Heute werfen wir einen Blick auf den asiatisch-pazifischen Raum. Zwei der zahlreichen börsengehandelten Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs) bieten Zugang zu Investments in dieser Region. Diese Fonds werden für gewöhnlich in entwickelte und aufstrebende Märkte unterteilt.
Japan steht an erster Stelle auf der Liste der entwickelten Fonds, während China bei den Schwellenländerfonds vorne liegt. Ende August gab Warren Buffett bekannt, dass Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) Anteile an fünf japanischen Unternehmen erworben hat.
Bei einer Diskussion über japanische Aktien kommt es häufig zu hitzigen Debatten zwischen "Gläubigen" und "Skeptikern". Immerhin liegt der Nikkei immer noch etwa 40% unter seinem historischen Höchststand von 38.957,44, der in den letzten Tagen des Jahres 1989 erreicht wurde. Dennoch glauben wir, dass es auf dem Markt weiterhin gute Chancen gibt. Technologische Innovationen sowie sich entwickelnde Verbrauchertrends werden wahrscheinlich einer Reihe von robusten japanischen Unternehmen Rückenwind für Wachstum geben.
Auf der anderen Seite der Gleichung haben wir China, das bevölkerungsreichste Land der Welt. Nach den USA ist es die zweitgrößte Volkswirtschaft der Erde. Angesichts der Wachstumsaussichten des Landes werden Investitionen in diesem Land möglicherweise eines der beherrschenden Themen dieses Jahrzehnts sein. Dennoch kann es sich dabei auch um eine holprige Fahrt. Aus diesem Grund raten wir den Investoren dringend dazu, eine längerfristige Anlagestrategie zu verfolgen.
1. Vanguard FTSE Pacific ETF
- Aktueller Preis: 67,21 Dollar
- 52 Wochenbereich: 48,00 - 71,07 Dollar
- Dividendenrendite: 2,79%
- Kostenquote: 0,08 %.
Der Vanguard FTSE Pacific ETF (NYSE:VPL) ermöglicht Beteiligungen an Unternehmen in den wichtigsten Märkten im pazifischen Raum.
VPL, der 2.412 Unternehmen umfasst, bildet den FTSE Developed Asia Pacific All Cap Index ab. Japan ist der wichtigste Indexbestandteil, gefolgt von Australien, Südkorea, Hongkong, Neuseeland und Singapur.
Die Top 10 Firmen machen rund 16% des Nettovermögens aus, das sich auf fast 6,5 Milliarden Dollar beläuft. Samsung (F:SAMEq) Electronics (OTC:SSNLF), Toyota Motor (NYSE:TM), AIA Group (OTC:AAGIY), SoftBank Group (OTC:SFTBY) und Sony Corp (NYSE:SNE) sind derzeit die fünf größten Beteiligungen.
Die Liste der im Fonds vertretenen Branchen wird von Finanz- und Industrieunternehmen dominiert (jeweils knapp 20%), gefolgt von der Technologiebranche. Angesichts der derzeitigen Volatilität auf dem Gesamtmarkt kann das Engagement in diesen drei Sektoren kurzfristig Druck auf den Fonds ausüben, insbesondere wenn die wirtschaftliche Erholung in der Region ins Stocken gerät.
Im Jahr 2020 ist der Fonds bislang um etwa 3% gesunken. Seit den Tiefstständen im März ist der VPL jedoch um 40% gestiegen. Das geschätzte KGV- und KBV-Verhältnis liegt bei 20,43 bzw. 1,19. Wir würden den Kauf des ETFs für Langzeitinvestoren empfehlen, insbesondere wenn der Kurs in Richtung 62,50 USD fällt.
2. SPDR® S&P® Emerging Asia Pacific ETF
- Aktueller Preis: 107,78 Dollar
- 52 Wochenbereich: 74,96-114,30 Dollar
- Dividendenrendite: 1,6%
- Kostenquote: 0,49%
Der SPDR® S&P Emerging Asia Pacific ETF (NYSE:GMF) bietet Anlagemöglichkeiten in die Schwellenländer des asiatisch-pazifischen Raums.
Der GMF, der mehr als 1.250 Positionen umfasst, bildet den S&P® Asia Pacific Emerging BMI Index ab. Bei der sektoralen Allokation führen Finanzwerte (19,24%) und Verbrauchsgüter das Feld an (jeder Sektor macht rund 19% aus), gefolgt von Informationstechnologie (17,08%), Kommunikationsdienstleistungen (13,89%) und Basiskonsumgütern (6,10%).
Aus geographischer Sicht stehen Unternehmen aus China an der Spitze der Liste (45,98%), gefolgt von Taiwan (18,7%), Indien (15,79%), Hongkong (10,76%), Malaysia (3,06) und Thailand (2,48%). Die Dominanz chinesischer Aktien im Fonds bedeutet auch, dass die Anleger eine Wette auf die rasant wachsende Mittelschicht abschließen.
Die Top 10 Unternehmen machen rund 23% des Nettovermögens aus, das sich auf rund 540 Millionen US-Dollar beläuft. Alibaba (NYSE:BABA), Tencent (OTC:TCEHY), Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), Meituan Dianping (OTC:MPNGF) und Reliance Industries (NS:RELI) bilden die wichtigsten Unternehmen in dem ETF.
Im bisherigen Jahresverlauf hat der GMF eine Rendite von über 5% erzielt. Seit dem frühen Frühjahr liegt diese jedoch bei fast plus 45%. Tatsächlich erreichte der Fonds Ende August ein Allzeithoch. Infolge des jüngsten rasanten Kursanstiegs ist der Fonds unseres Erachtens überbewertet. Das geschätzte KGV und KBV-Verhältnis liegt bei 16,32 bzw. 1,93. Daher würde ein potenzieller Rückgang in Richtung 100 USD oder darunter den Fonds aus Chance-Risiko Gesichtspunkten attraktiver machen.
Fazit
Die Preisbewegungen im September an den Aktienmärkten deuten darauf hin, dass uns die Volatilität in diesem Herbst wahrscheinlich erhalten bleibt. Daher könnte in beiden Fonds Verkaufsdruck entstehen. Langfristig orientierte Anleger könnten die ETF an Dips kaufen. Händler, die einen kurzfristigen Anlagehorizont haben, sollten Vorsicht walten lassen.
Neben den o.g. ETFs, gibt es auch noch eine Reihe anderer Fonds aus dem asiatisch-pazifischen Raum, die von Interesse sind:
- First Trust RiverFront Dynamic Asia Pacific ETF (NASDAQ:RFAP)
- iShares Asia/Pacific Dividend ETF (NYSE:DVYA)
- iShares Core MSCI Pacific ETF (NYSE:IPAC)
- ProShares UltraShort FTSE China 50 (NYSE:FXP) (Hinweis: Dies ist ein inverser Fonds.)
- WisdomTree Emerging Markets ex-State-Owned Enterprises Fund (NYSE:XSOE) (Hinweis: Dies ist ein inverser Fonds.)
Anmerkung des Autors: Nicht jeder in diesem Artikel beschriebene ETF (Exchange-Traded Fund) ist zwangsläufig auch in Ihrem Land handelbar. Lassen Sie sich von einem zugelassenen Broker oder Finanzberater beraten, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen. Die in diesem Artikel enthaltenen oder beschriebenen Informationen und Produkte dienen zu reinen Informationszwecken. Führen sie selbst eine gründliche Recherche durch, bevor Sie eine Investitionsentscheidung treffen.