Nach einer längeren Schwächephase gibt es jetzt eine Vielzahl von Gründen für Investoren sich für die Aktien von Ölproduzenten zu begeistern. Sollten Sie ein Ölbulle sein, dann ist jetzt die richtige Zeit, um Aktien von Energieunternehmen anzuschaffen, da diese in einer guten Position sind, um von der starken Ölnachfrage zu profitieren, während das Angebot wegen der US-Sanktionen gegen den Iran dessen Öl ab Anfang November vom Markt vertreiben könnte.
Brent, der Preisbenchmark für den internationalen Ölmarkt, steht in der Nähe seines höchsten Niveaus in beinahe vier Jahren. Einige Investoren spekulieren, dass die nächste Preisbewegung beim Öl Richtung 100 USD das Fass gehen wird. Und hinzu kommt, die jüngste Entscheidung der aus und außerhalb der Opec die Fördermenge stabil zu halten, ist ein weiteres Signal für steigende Preise. Dieser Schritt verbunden mit den nahenden Sanktionen und Lieferausfällen aus Gebieten wie Venezuela deuten für die Zukunft höhere Ölpreise an.
Es ist schwer vorherzusagen, wie und ob das alles so kommen wird, aber wenn Sie bereit sind eine Wette auf Öl zu wagen, dann wären ConocoPhillips (NYSE:COP) und Exxon Mobil Corp (NYSE:XOM) unsere beiden Vorzugskandidaten, sowohl für Gelegenheitskäufer als auch Langzeitinvestoren:
1. ConocoPhillips – Mehr Bares für die Anteilseigner
Sollten Sie daran glauben, dass die hohen Ölpreise uns erhalten bleiben werden, wenn auch nur kurzzeitig, dann ist ConocoPhillips einer der besten Ölgiganten, von dem man Aktien besitzen kann. Nachdem das Unternehmen in 2016 eine peinliche Kürzung der Dividende durchführen musste, hat es eine Wende eingeleitet, die es in eine bessere Position gebracht hat, um von steigenden Ölpreisen zu profitieren, als viele der anderen großen Ölkonzerne.
Das Hauptanliegen der Neuausrichtung war defensiv, die Ausschüttung von Barem an die Investoren und eine harte Kostenkontrolle. Nachdem es sein Portfolio neu ausbalanciert hat, vor allem durch die Aufgabe von Vorkommen mit hohen Kosten, hat Conoco in die Lage versetzt, schon bei viel tieferen Preisniveaus, rund 35 USD das Fass, in die Gewinnzone zu gelangen.
Die Investoren haben diesen Ansatz befürwortet und die Aktie positiv angenommen, als die Ölpreise Anfang des Jahres ihren Anstieg begannen. Seit dem ist die COP-Aktie ihren größten Konkurrenten davongezogen. ConocoPhillips Anteile sind in den letzten zwölf Monaten weitaus besser als der Rest der Aktien von US-Ölmultis gelaufen und haben in diesem Zeitraum etwa 60% an Wert gewonnen, während andere wie ExxonMobil und Chevron (NYSE:CVX) nur magere Ergebnisse für ihre Anteilseigner erzielten.
Die Verbesserung der Kostenstruktur des Unternehmens, verbunden mit den höheren Ölpreise, helfen dem Ölkonzern aus Houston, mehr Geld an seine Investoren auszuschütten. In 2018 erhöhte die Firma ihre Dividendenausschüttung zweimal, während es die geplanten Aktienrückkäufe um 1 Mrd USD ausweitete.
Conoco wird zur Zeit zu 72,28 USD gehandelt. Der Barertrag aus dem operativen Geschäft lag im zweiten Quartal auf 3,34 Mrd USD, fast das Doppelte von dem von vor einem Jahr. Der freie Cashflow betrug mit 1,34 Mrd USD das Vierfache der Dividendenverpflichtung. Es schlug beim Ergebnis und dem Cashflow die Vorhersagen und hat den Ausblick für das Jahr angehoben.
2. ExxonMobil – XXXL für Langzeitbullen
Wenn es Ihnen vor allem um schnelle Gewinne geht, dann ist ExxonMobil, der größte an der Börse gehandelte Ölkonzern nicht das Richtige für Sie. Der Grund: Das Unternehmen wählt einen sehr verschiedenen Weg, um seine Anteilseigner reich zu machen.
Anstatt den Aktienkurs durch Zurückhaltung bei großen Ausgaben anzufachen und über Aktienrückkäufe mehr Geld in die Taschen der Investoren zu schaufeln, hat Exxon eines der größten Expansionsprogramme seiner Unternehmensgeschichte in Angriff genommen.
Der Konzern plant über die nächsten sieben Jahre 200 Mrd USD in Megaprojekte mit niedrigen Kosten zu stecken, die dem Unternehmen helfen sollen, seine Dominanz in den Öl- und Erdgasmärkten für Jahrzehnte festzuschreiben. Sollte sich das Alles materialisieren und der Ölpreis bei rund 60 USD bleiben, dann erwartet das Exxon-Management, dass sich der Umsatz bis 2025 verdoppeln wird.
Auf kurze Sicht allerdings, ist dieser Plan für ein beeindruckendes Langzeitwachstum eine gewaltige Bremse für die Aktien der Firma. Dieses Jahr sind die Anteile bislang um lediglich 5% auf den aktuellen Kurs von 86,13 USD gestiegen und es ist wenig wahrscheinlich, dass sie in nächster Zeit mit denen der Konkurrenz wie ConocoPhillips gleichziehen werden.
Allerdings ist es eine gute Zeit Exxon-Aktien im Depot zu haben, wenn man ein stabiles Dividendeneinkommen aufbauen will. Die Aktie wirft derzeit eine Rendite von 4% ab, eine besten seit Mitte der 90er, während die von ConocoPhillips auf gerade mal 1,56% liegt. Exxon hat seine Dividendenausschüttung in jedem der letzten 36 Jahren erhöht.
Fazit
Sowohl Conoco und Exxon sind großartige Aktien, wenn man sich an den Energiemärkten beteiligen will.
Exxon ist diversifiziert, was es weniger anfällig für Preiskapriolen am Ölmarkt macht, während ConocoPhillips ein Momentum besitzt, das kein Anzeichen von Schwäche zeigt, solange die Ölpreise hoch bleiben. Aus unserer Sicht ist eine Strategie, bei der Anleger ihre Fonds gleichermaßen zwischen den beiden aufteilen eine gute Idee.