In einer Zeit, in der viele erstklassige Unternehmen ihre Dividenden senken, um die wirtschaftliche Bedrohung durch die Covid-19-Pandemie zu überstehen, sind Anleger, deren Ersparnisse in festverzinsliche Wertpapiere gebunden sind, einer erhöhten fiskalischen Unsicherheit ausgesetzt.
In den letzten vier Wochen hat eine Welle prominenter Börsenriesen aus vielerlei Sektoren entweder ihre Dividenden ausgesetzt oder sie drastisch gekürzt. Zu diesen marktführenden Unternehmen gehören Boeing (NYSE:BA), Ford (NYSE:F) und Royal Dutch Shell (NYSE:RDSa).
Während die Ausschüttungen von S&P 500 Unternehmen nach einer Schätzung von Goldman Sachs (NYSE:GS) in diesem Jahr voraussichtlich um 25% fallen werden, gibt es immer noch einige Marktsegmente, die sich dem Trend widersetzen. Wir haben drei Dividendenaktien für einkommensorientierte Anleger in die engere Wahl gezogen. Jede von ihnen wird aufgrund ausreichender Barreserven, gesunden Bilanzen und angemessenen Ausschüttungsquoten als sichere Wahl angesehen.
1. Procter & Gamble
Basiskonsumgüter sind ein Bereich des Marktes, der als Zufluchtsort für Anleger gilt, wenn das Risiko einer Rezession steigt. Die Logik hier ist einfach: Während die Ausgaben für Urlaub und anderen Luxus gestrichen werden, ist es sehr unwahrscheinlich, dass Verbraucher aufhören, Dinge zu kaufen, die sie für das tägliche Leben unbedingt benötigen, wie Zahnpasta und Spülmittel.
Procter & Gamble (NYSE:PG), der multinationale Hersteller von Waren des täglichen Bedarfs, ist eine Aktie, die wir empfehlen, wenn die Volatilität die Märkte bestimmt und Anleger ein langsames, aber stetiges Kapitalwachstum mit zuverlässigen, regelmäßigen Dividendenzahlungen anstreben. Das Unternehmen verzeichnete im ersten Quartal dieses Jahres ein starkes organisches Wachstum von 6%, unterstützt durch eine boomende Nachfrage nach Toiletten- und Papiertüchern, von denen es vor Inkrafttreten der Sperren wegen Covid-19 Hamsterkäufe gegeben hatte.
Die Aktie erzielt eine jährliche Dividendenrendite von 2,73%. P&G gehört zur kleinen Elite von Unternehmen der Dividendenaristokraten - Unternehmen, die seit 25 Jahren oder länger ihre Dividenden konsequent und jedes Jahr erhöht haben. Im Fall von Procter & Gamble ist diese Statistik noch beeindruckender: Das in Cincinnati ansässige Unternehmen zahlt seit fast 130 Jahren eine Dividende und erhöhte diese Auszahlung in 63 aufeinander folgenden Jahren. Nach einer Erhöhung um 6% im letzten Monat zahlt es jetzt jedes Vierteljahr 0,79 USD pro Aktie.
Die Aktien von P&G sind in diesem Jahr bis zum Handelsschluss am Mittwoch um rund 8% gefallen. Dennoch übertrifft die Aktie den S&P 500 Index, der im gleichen Zeitraum um 11,3% gesunken ist.
2. Cisco Systems
Cisco (NASDAQ:CSCO) ist ein Technologiewert mit viel Bargeld in der Kasse, der gut positioniert ist, um genügend Einnahmen zu generieren, damit er während dieser Wirtschaftskrise weiterhin Dividenden zahlen kann.
Der in San Jose ansässige Netzwerkriese ist der weltweit größte Hersteller von Routern, Switches und anderen Geräten, mit denen Unternehmen Computer verbinden. Während der zyklische Charakter dieses Segments des Hardwaremarkts die Cisco-Aktie weiterhin unter Druck setzen könnte, ist es für Unternehmen aller Segmente dennoch schwierig, ihre Investitionsinvestitionen immer weiter zu verschieben, auch für Produkte, die für ihre technischen Infrastrukturen so wichtig sind.
Ein weiterer Grund, aus dem wir in Bezug auf Cisco ziemlich optimistisch sind, ist die aggressive Diversifizierung des Unternehmens von Hardware zu einem softwaregesteuerten Modell in neuen, wachstumsstarken Marktbereichen wie Cybersicherheit, Anwendungen und Dienstleistungen.
Unter dem Vorstandsvorsitzenden Chuck Robbins hat Cisco eine Reihe von Akquisitionen getätigt, um ein Software- und Dienstleistungsgeschäft aufzubauen. Im vergangenen Jahr kaufte Cisco Voicea, einem Entwickler von Software, die Transkriptions- und Sprachsuchfunktionen in Echtzeit unterstützt. Im Juli übernahm es Acacia Communications (NASDAQ:ACIA) für rund 2,6 Milliarden US-Dollar, und damit Zugang zu Chips und Maschinen bekommen, mit denen optische Signale in elektronische Daten umgewandeln.
Diese Wachstumsinitiativen in Verbindung mit der beherrschenden Stellung des Unternehmens in Amerika, in der es den größten Teil seines Umsatzes erzielt, haben das Unternehmen in die Lage versetzt, besser als der Markt zu laufen, wenn die makroökonomischen Risiken nachlassen.
Neben seinem Wachstum zahlt Cisco auch zuverlässig seine Dividenden. Obwohl Cisco noch nicht als Aristokrat gilt, da es erst seit 11 Jahren eine Dividende ausschüttet, hat es seine Auszahlung jedes Jahr erhöht, was es zu einer attraktiven Option für diejenigen macht, die ein wachsendes Einkommen suchen. Bei einer aktuellen Jahresrendite von rund 3,5% bekommen Anleger derzeit pro Quartal 0,36 USD je Aktie, was für die letzten fünf Jahren einem Anstieg von 14,20% pro Jahr entspricht. Außerdem beträgt die Ausschüttungsquote für die Dividende bei Cisco 50%, was bedeutet, dass noch einiger Spielraum für Dividendenerhöhungen in Zukunft besteht.
3. Merck (DE:MRCG) & Company
Gesundheitsaktien gelten als solide Einkommensquellen. Genau wie Einzelhändler, Versorgungsunternehmen und Müllunternehmen bieten solche Firmen Dienste an, die auch in einer Rezession notwendig bleiben. Darüber hinaus bremsen wirtschaftliche Schwankungen normalerweise nicht die Einführung neuer Medikamente und Geräte.
Aktien wie Merck (NYSE:MRK) sind gut positioniert, um nicht nur den Markt in einem Abschwung zu schlagen, sondern auch gute nachhaltige Renditen zu erzielen. Das Unternehmen profitiert derzeit vom Erfolg seines Verkaufsschlagers, dem Krebsmedikaments Keytruda. Laut FactSet erwarten Analysten, dass der Umsatz von Keytruda bis 2023 20 Milliarden US-Dollar pro Jahr erreichen wird, was zu diesem Zeitpunkt mehr als ein Drittel des gesamten Unternehmensumsatzes wäre.
Der Arzneimittelhersteller meldete letzte Woche eine Umsatzsteigerung von 11% für das letzte Quartal, die auf das starke Wachstum von Keytruda zurückzuführen ist.
Mit einer starken Gewinndynamik, einer wachsenden Dividende und Aktienrückkäufen glauben wir, dass das Unternehmen eine gute langfristige Wette für diejenigen ist, die steigende Auszahlungen anstreben. Die Aktie wirft derzeit eine Rendite von 3% im Jahr ab, dank einer Quartalsdividende von 0,61 USD je Aktie. Der Arzneimittelhersteller hat im vergangenen Jahr seine Auszahlung um 11% erhöht. Und mit einer unterdurchschnittlichen Ausschüttungsquote für den Sektor von nur 43,06% gibt es viel Platz für weitere Erhöhungen.
Fazit
Gesundheit, Basiskonsumgüter und solide Technologietitel sind drei defensive Bereiche des Marktes, die für einkommensorientierte Anleger in diesen Marktturbulenzen ein Paradies sind. Obwohl es unwahrscheinlich ist, dass die Aktien enorme Kapitalgewinne aufweisen werden, bleiben sie verlässliche Quellen für ein stabiles Einkommen.