E-Commerce-Aktien zählten in den letzten Monaten zu den absoluten Überfliegern: Der Grund: die Corona-Pandemie hat die Entwicklung im E-Commerce weiter beschleunigt und Menschen kaufen mehr im Internet.
Es überrascht nicht, dass drei der wichtigsten börsengehandelten Fonds (ETFs) des Sektors - der Amplify Online Retail ETF (NASDAQ:IBUY), der Global X E-Commerce ETF (NASDAQ:EBIZ) und der ProShares Online Retail Fund (NYSE:ONLN) - alle in der Nähe ihrer jeweiligen Allzeithochs gehandelt werden.
Während das Interesse hauptsächlich auf Schwergewichten wie Amazon (NASDAQ:AMZN), Alibaba (NYSE:BABA), Shopify (NYSE:SHOP) und PayPal (NASDAQ:PYPL) lag, könnten drei kleinere Werte enormes Wachstumspotenzial in den kommenden Monaten bieten und sind angesichts ihrer sich abzeichnenden Dominanz in ihren jeweiligen Teilmärkten eine Überlegung wert.
1. Pinduoduo: Chinesische E-Commerce-Plattform
Das in Shanghai ansässige Unternehmen Pinduoduo (NASDAQ:PDD) betreibt eine schnell wachsende E-Commerce-Plattform, auf der eine Vielzahl preisgünstiger Produkte angeboten werden, von Kleidung und Elektronik über Möbel und Haushaltswaren bis hin zu Lebensmitteln.
Nach Alibaba und JD (NASDAQ:JD) ist es derzeit gemessen am Bruttowarenvolumen die drittgrößte E-Commerce-Plattform in China.
PDD ging im Juli 2018 an die Börse. In den letzten 12 Monaten sind seine Aktien um fast 450% gestiegen, da chinesische Verbraucher aufgrund der Coronavirus-Pandemie zunehmend im Internet einkaufen.
Die Aktie stieg am Dienstag auf ein neues Allzeithoch von 212,31 USD, bevor sie den Handel zu 202,81 USD beendete, was dem chinesischen E-Commerce-Technologieunternehmen einen Marktwert von rund 245 Milliarden USD gibt.
PDD wird zu einem Kurs-Umsatz-Verhältnis von ungefähr 36 gehandelt, aber trotz der Sorgen über hohe Bewertungen dürfte es angesichts seines Statusgewinns als einer der führenden Onlinehändler in China seinen Aufwärtstrend beibehalten.
Pinduoduo, das Anfang November die Erwartungen für Gewinn und Umsatz im dritten Quartal übertraf, wird am Mittwoch, dem 10. März, vor Handelsbeginn in den USA seine Finanzergebnisse veröffentlichen. Der Durchschnitt der Schätzungen für den Gewinn liegt bei 0,02 USD pro Aktie, was einer deutlichen Verbesserung gegenüber dem Verlust von 0,24 USD pro Aktie im Vorjahr entspräche.
Der Umsatz soll den Prognosen nach im Jahresvergleich um fast 77% steigen und ein Allzeithoch von 2,97 Mrd. USD erreichen, was auf das starke Wachstum der monatlich aktiven Nutzer (monthly active users, MAUs) und aktiven Käufer zurückzuführen ist.
Die Anleger werden auch gespannt auf neue Zahlen warten, die belegen, ob Pinduoduo das Wachstumstempo bei der Nutzerzahl beibehalten kann. Die Plattform hatte zum Ende des dritten Quartals 643,4 Millionen MAUs und 731 Millionen aktive Käufer, ein Plus von 50% bzw. 36% gegenüber dem Vorjahreszeitraum.
Das Bruttowarenvolumen (Gross merchandise volume, GMV) auf seiner Plattform, das im dritten Quartal gegenüber dem Vorjahr um 73% auf 214,7 Mio. USD gestiegen ist, wird ebenfalls im Fokus stehen.
2. Jumia: Afrikas führender Online-Marktplatz
Jumia Technologies (NYSE:JMIA) mit Sitz in Lagos, Nigeria, ist Afrikas führende E-Commerce-Plattform und hilft in mehreren Ländern des Kontinents Millionen von Verbrauchern mit Händlern zu verbinden, die eine breite Palette von Waren, einschließlich Bekleidung, Smartphones und Lebensmittel, vertreiben.
Jumia, von einigen als "Afrikas Amazon oder Alibaba" bezeichnet, bietet auch einen Logistikdienst, der den Versand und die Lieferung von Paketen von Verkäufern an Verbraucher ermöglicht, sowie einen Zahlungsdienst, der Online-Transaktionen im Ökosystem von Jumia erleichtert.
Die JMIA-Aktie feierte im April 2019 ihr Debüt an der New Yorker Börse und hatte im vergangenen Jahr eine der besten Wertentwicklungen der Branche. Die Anteile sind um 950% in die Höhe geschossen, beflügelt von einem starken Wachstum der Online-Käufe in ganz Afrika.
Die Aktien beendeten den Handel gestern zu 61,88 USD, in Sichtweite ihres Rekordhochs von 69,89 USD vom 10. Februar, was dem Onlinehändler einen Börsenwert von rund 5,6 Mrd. USD gibt.
Das auf Afrika ausgerichtete Unternehmen wird seine Ergebnisse zum vierten Quartal am Mittwoch, dem 24. Februar, vor Handelsbeginn in den USA vorlegen. Im Durchschnitt wird ein Verlust von 0,36 USD pro Aktie erwartet, was eine Verbesserung gegenüber dem Verlust von 0,79 USD pro Aktie im Vorjahr darstellen würde.
Der Umsatz soll bei 41,9 Millionen US-Dollar liegen, ein Rückgang gegenüber den 49,2 Millionen US-Dollar ({erl-1123970||im Vorjahreszeitraum}), der mit der Transformation von einem Online-Einzelhändler zu einer Plattform für Drittanbieter begründet wird.
Langfristig wird das Unternehmen mit der neuen Strategie höhere Verkaufsprovisionen und Erfüllungsgebühren einnehmen, sowie die Ertragskraft und das Nutzerengagement verbessern können.
Über die Umsatz- und Gewinnzahlen hinaus wird die Zahl der jährlich aktiven Kunden von Interesse sein, die zum Ende des dritten Quartals um 23% auf 6,7 Millionen gestiegen sind.
Jumia ist der führende Online-Marktplatz in Afrika und auch nach dem Kursanstieg eine gute Möglichkeit, am E-Commerce-Boom auf dem afrikanischen Markt mitzuverdienen.
3. Ozon: Hauptnutznießer des russischen E-Commerce-Wachstums
Ozon (NASDAQ:OZON) mit Sitz in Moskau wurde 1998 als Online-Buchhandlung gegründet und war einer der ersten Online-Anbieter in Russland. Es ist die drittgrößte Internet-Handelsplattform des Landes und eines der sechs wertvollsten russischen Technologieunternehmen.
Die Plattform des Unternehmens hat mehr als 5 Millionen Produkte in über 20 Produktkategorien, darunter Kleidung, Lebensmittel, Haushaltswaren, Spielzeug und Elektronik im Angebot.
Ozon war auch der erste russische Online-Händler, der Konsumentenkredite für verschiedene Online-Einkäufe sowie eine eigene Debitkarte einführte, deren Nutzerzahl von 10.000 im Jahr 2019 auf 260.000 im Jahr 2020 hochgeschnellt ist.
Der E-Commerce-Riese ging Ende November an die NASDAQ zu 30 USD pro Aktie, was ihn mit 6,2 Mrd. USD bewertete. Auch diese Aktie hat während der Covid-19-Pandemie von einem Rekordwachstum beim Umsatz profitiert.
Die OZON-Aktie hat seit ihrem Börsendebüt um 116% zugelegt hat und beendete den Handel gestern zu 65,09 USD, nicht weit von ihrem Rekordhoch von 68,60 USD vom 9. Februar entfernt. Auf dem aktuellen Niveau ergibt dies einen Börsenwert von rund 13,3 Mrd. USD.
Mit einem angemessenen Kurs-Umsatz-Verhältnis von 11 bietet Ozon Anlegern eine enorme Chance, in den wenig erschlossenen und fragmentierten russischen E-Commerce-Markt einzusteigen.
Der Jahresumsatz wuchs in 2019 um 93% und stieg in den ersten neun Monaten des Jahres 2020 um 70% auf 876,5 Mio. USD.
Noch beeindruckender ist, dass sich der Bruttowarenwert (GMV) mehr als verdoppelte und im Jahresvergleich um 142% zunahm, als die russischen Verbraucher auf Ozones Online-Marktplatz strömten.
Die Zahl der aktiven Käufer stieg zum Ende des letzten Quartals gegenüber dem Vorjahreszeitraum um 138% auf 11,4 Millionen. Mittlerweile haben mehr als 51 Millionen Menschen die Shopping-App des Unternehmens heruntergeladen, die im dritten Quartal 41 Millionen monatlich aktive Nutzer hatte.