Ein Hauch von Erleichterung weht durch die Flure der Wall Street, während die Berichtssaison für das erste Quartal ihren Abschluss findet. Insbesondere im Einzelhandelssektor, der in den letzten Monaten mit einigen enttäuschenden Nachrichten zu kämpfen hatte, sorgen die aktuellen Entwicklungen für ein zaghaftes Aufatmen bei Investoren. Trotz der kürzlich gemeldeten enttäuschenden Einzelhandelsumsätze, die anfangs dieser Woche wie ein Schock durch die Finanzwelt hallten, haben die meisten Unternehmen in der Branche erfreuliche Gewinnzahlen präsentiert – und zwar über den Erwartungen der Börse.
In unserem Pro-Research der Woche werden wir uns mit diesen Ergebnissen genauer befassen, um die besten Aktien des Sektors zu ermitteln, die man jetzt auf der Watchlist haben sollte.
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Einzelhändler im Überblick
Zu Beginn unserer Recherche stellen wir eine InvestingPro-Watchlist mit sieben prominenten Titeln aus dem US-Einzelhandel auf Basis ihrer Marktkapitalisierung zusammen (ohne Amazon (NASDAQ:AMZN), da es in die Kategorie Technologie fällt).
Zu den Unternehmen auf unserer Liste gehören Walmart (NYSE:WMT), Home Depot (NYSE:HD), Lowe's (NYSE:LOW), Target (NYSE: TGT), Costco (NASDAQ:COST), TJX Companies (NYSE:TJX), und CVS Health (NYSE:CVS).
Quelle: InvestingPro, Watchlist
In der Liste finden Sie u.a. den von InvestingPro ermittelten Fair Value (der mehrere bewährte Finanzmodelle berücksichtigt), das Renditepotenzial, das Label, die durchschnittliche Bewertung der Analysten und die Kursziele.
Zusätzlich haben wir die Dividendenrendite, das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) und die allgemeine Finanzlage der jeweiligen Unternehmen analysiert.
Von den aufgelisteten Aktien weisen die meisten ein begrenztes Kurspotenzial auf der Grundlage des Fair Value von InvestingPro oder der durchschnittlichen Analystenziele auf. Eine Aktie sticht jedoch besonders hervor: CVS Health.
CVS Health im Fokus
Auf der Grundlage der oben genannten Kennzahlen zeichnet sich CVS Health durch ein beträchtliches Kurspotenzial von fast 50 % nach dem InvestingPro Fair Value und von über 38 % nach den Zielen der Analysten aus. Zudem gilt das Papier sowohl beim Fair Value als auch bei den Experten als "unterbewertet".
Bemerkenswert ist, dass CVS Health neben Costco eine von nur zwei Aktien auf der Liste ist, die den höchstmöglichen Score für die finanzielle Gesundheit erhalten. Eine detailliertere Analyse des finanziellen Zustands von CVS Health auf InvestingPro belegt die hohe Rentabilität des Unternehmens.
Zwar ist CVS Health durchaus ein wichtiger Player im US-Einzelhandel, doch unterscheidet sich das Unternehmen durch seinen Schwerpunkt auf Gesundheitsdienstleistungen und Pharmazeutika von den anderen Titeln auf der Liste, was zu anderen Eigenschaften und Aussichten führt. Insbesondere angesichts der von Ökonomen vorhergesagten bevorstehenden Rezession erweist sich CVS Health als eine umsichtige Wahl innerhalb des Sektors. Denn in Zeiten wirtschaftlicher Schwäche zeigen sich die Ausgaben für das Gesundheitswesen in der Regel weniger anfällig als diskretionäre Ausgaben.
Ein weiterer Faktor, der beachtet werden sollte, ist die enttäuschende Performance von CVS Health seit Jahresbeginn, die den Anlegern eine potenzielle Gelegenheit bietet, die Aktie zu einem attraktiven Preis zu erwerben.
Quelle: Investing.com
Mit einem Schlusskurs von 69,43 Dollar am 17. Mai lag CVS Health mehr als 24 % unter dem Stand vom Jahresbeginn.
Interessant ist auch, dass die letzten Quartalsergebnisse, die am 3. Mai veröffentlicht wurden, die Erwartungen sowohl in Bezug auf den Gewinn als auch auf den Umsatz übertrafen. Dennoch reagierte die Aktie am nächsten Tag stark negativ und sank um mehr als 5 %.
Quelle: InvestingPro Gewinnübersicht
Die Finanzlage
Es gibt also Grund zu der Annahme, dass die Aktie zu Unrecht abgestraft wurde, so dass sich in der Nähe des 52-Wochen-Tiefs eine Kaufgelegenheit bietet, wie die Stärken des Unternehmens im Rahmen der von InvestingPro bereitgestellten Fundamentalanalyse deutlich machen.
Quelle: InvestingPro Unternehmensprofil
Auch die Dividende und die Rentabilität rechtfertigen ein Engagement in CVS Health.
Quelle: InvestingPro Dividendendaten
Eine weitere Stärke der CVS Health-Aktie ist ihre üppige Dividende, die derzeit eine Rendite von 3,49 % aufweist.
Quelle: InvestingPro Dividenden
Nach mehreren Jahren der Stagnation erhöhte CVS Health seine Dividende im Jahr 2022, und die seither veröffentlichten Ergebnisse deuten darauf hin, dass die Ausschüttungen im Jahr 2023 erneut angehoben werden könnten.
Wie bereits erwähnt, ist die Rentabilität eine der Stärken von CVS Health.
Quelle: InvestingPro Charts
Obwohl sich EBITDA und EBITDA-Margen nach den letzten Quartalszahlen leicht abgeschwächt haben, liegen diese Kennzahlen im Vergleich zu anderen Wettbewerbern weiterhin im oberen Bereich.
Quelle: InvestingPro Charts
Darüber hinaus haben sich der gehebelte Free Cashflow und die Free Cashflow-Rendite im letzten Quartal deutlich verbessert.
Fazit
Angesichts der drohenden Konjunkturabschwächung sollten Anleger mit Engagements in großen US-Einzelhandelsunternehmen zurückhaltend sein. Gerade deshalb scheint CVS Health, das sich auf die Bereiche Gesundheitswesen und Pharmazeutika konzentriert, eine defensive Wahl zu sein.
Die Finanzstärke des Unternehmens ist laut InvestingPro-Daten unbestritten, und der starke Rückgang der Aktie seit Jahresbeginn deutet auf eine taktische Chance hin, die auf der Grundlage des InvestingPro Fair Value und der Analystenziele beträchtliche Gewinne bringen könnte.
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Haftungsausschluss: Dieser Artikel dient ausschließlich Informationszwecken; er stellt keine Aufforderung, kein Angebot, keine Beratung und keine Anlageempfehlung dar. Er soll in keiner Weise zum Kauf von Vermögenswerten anregen. Das Risiko einer Anlageentscheidung und das damit verbundene Risiko liegen beim Anleger