Luftfahrt, Raumfahrt und Rüstungsaktien (Aerospace and defense, A&D) oder börsennotierte Fonds (Exchange Traded Funds, ETFs), die sich auf diesen Marktsektor konzentrieren, erhalten in der Regel erhebliche Aufmerksamkeit der Anleger. Es ist eine große Branche mit robusten, etablierten Unternehmen. In dem heutigen Bericht stellen wir zwei Fonds vor, die für langfristig orientierte Anleger geeignet sein könnten, welche sich für A&D interessieren.
Erhöhte Staatsausgaben
Regierungen sind in der Regel die wichtigsten Kunden für die meisten dieser Unternehmen, insbesondere aus der Rüstungsindustrie.
Den Zahlen von Global Firepower nach, führen die USA derzeit die Liste der Nationen bei Verteidigungsausgaben mit einem jährlichen Budget von ungefähr 750 Milliarden US-Dollar an. Als Nächstes folgen China (237 Mrd. USD), Saudi-Arabien (67,6 Mrd. USD), Indien (61 Mrd. USD) und Großbritannien (50,1 Mrd. USD).
Research and Markets betont:
„Die globalen Verteidigungsausgaben haben in den letzten Jahren einen massiven Aufschwung gesehen, der durch die Rückkehr des Wettbewerbs unter den führenden Weltmächten ausgelöst wurde ... Die Vereinigten Staaten behalten weiterhin den traditionellen Spitzenplatz bei, der von der bedeutenden Ausrichtung und den Investitionen des Landes in Forschung und Entwicklung bestimmt ist, während der chinesische Aufstieg und die Rückkehr Russlands ebenfalls angemessen finanziert werden.“
Die Luft- und Raumfahrt kann in den Rüstungs- und den zivilen Sektor unterteilt werden. Die Pandemie hat die kommerzielle Luftfahrt negativ beeinflusst. Seit März können Fluggäste, insbesondere international, kaum oder gar nicht mehr reisen. Hersteller wie Airbus (OTC:EADSY) und Boeing (NYSE:BA) mussten die Auslieferung neuer Flugzeuge verschieben.
Boeing hatte nach den beiden tragischen Unfällen mit dem Flugzeug 737 MAX auch einen schweren Gang, das Vertrauen der Passagiere zurückzugewinnen. Am 18. November ließ die US-Flugaufsicht Federal Aviation Administration (FAA) jedoch das Flugzeug wieder für den Flugverkehr zu.
Bei den Luft- und Raumfahrtausfuhren nahmen die USA in 2019 mit 136 Mrd. USD den ersten Platz ein, gefolgt von Frankreich (53,5 Mrd. USD) und Deutschland (42,3 Mrd. USD). Schließlich halten die USA, Russland, Frankreich, Deutschland und China die Spitzenplätze bei Waffenexporten.
Obwohl die Luftfahrt im Jahr 2020 gelitten hat, suggeriert PWC: „Auf der Verteidigungsseite der Branche scheint die Situation weniger schlimm zu sein, da die Nachfrage durch budgetierte Staatsausgaben geschützt ist.“
Anders ausgedrückt, A&D ist eine wichtige Branche mit hohen Ausgaben und nahezu garantierten Kunden. Infolgedessen könnte der Bereich einen Platz in langfristigen Portfolios verdienen.
iShares US Aerospace & Defense ETF
- Aktueller Kurs: 184,78 USD
- 52-Wochen-Spanne: 112,47 - 240,62 USD
- Dividendenrendite: 1,75%
- Kostenquote: 0,42%
Der iShares US Aerospace & Defense ETF (NYSE:ITA) bietet Zugang zu US-amerikanischen Herstellern von kommerziellen und militärischen Flugzeugen sowie anderen Rüstungsgütern. Der Fonds wurde 2006 aufgelegt.
ITA bildet mit 35 Beteiligungen den Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index ab. Nahezu 75% des Fondskapitals ist in den wichtigsten zehn Aktien angelegt. Der A&D-Ausrüstungs- und Technologielieferant für militärische, gewerbliche und zivile Kunden Raytheon (NYSE:RTX), der kürzlich mit dem Sicherheits- und Luftfahrtgiganten United Technologies fusioniert ist, Lockheed Martin (NYSE:LMT), Boeing, Teledyne (NYSE:TDY), das anspruchsvolle elektronische Komponenten und Kommunikationsprodukte anbietet, sowie der Hersteller von Flugzeugkomponenten Transdigm Group (NYSE:TDG) sind die führenden Titel im Fonds.
Seit Jahresbeginn ist ITA um 16% gesunken. Das geschätzte Kurs-Gewinn- und Kurs-Buchwert-Verhältnis beläuft sich auf 17,86 bzw. 2,97. Ein möglicher Rückgang von 5% bis 7% in den kommenden Wochen würde die Sicherheitsmarge für langfristig orientierte Anleger verbessern.
Der Fonds schließ zum Geschäftsschluss am 2. Dezember 2020 einen 2-zu-1-Anteilssplit durch. Wie bei anderen Splits wird dieser Schritt den ETF-Kurs senken und die Zahl der ausstehenden Anteile erhöhen. Der Gesamtwert der ausgegebenen Anteile wird jedoch durch den bevorstehenden Split nicht beeinflusst.
Fazit
Für Marktteilnehmer, die an A&D interessiert sind, aber keinen ETF mit vollem Engagement in der Branche kaufen möchten, könnte der SPDR S&P Kensho Future Security ETF (NYSE:FITE) das Richtige sein. Neben traditionelleren A&D-Unternehmen bietet der Fonds eine Beteiligung an innovativen Unternehmen, die in den Bereichen Cybersicherheit, Robotik, Drohnen, Weltraumtechnologie, Wearables sowie Augmented Reality (AR) tätig sind. Der Fonds wird seit Ende 2017 gehandelt.
FITE hält 66 Beteiligungen und besitzt ein Nettovermögen von 17 Mio. USD. Nach Branchen schlüsselt sich sein Portfolio in A&D (34,91%), Systemsoftware (24,72%) und Kommunikationsausrüstung (9,28%) auf.
Die drei wichtigsten Werte im Fonds sind Maxar Technologies (NYSE:MAXR), der sich auf Geodaten und Weltrauminfrastruktur konzentriert, der cloud-basierte Cybersicherheitsanbieter CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) und Varonis Systems (NASDAQ:VRNS), das Datensicherheit und Analyse bietet. Seit Jahresbeginn ist FITE um über 3% gestiegen.
Für aggressivere Daytrader mit einer optimistischen Sicht auf den Sektor könnte der Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X-Aktien Direxion Daily Aerospace (NYSE:DFEN) ein geeignetes kurzfristiges Handelsinstrument sein. Langfristige Anleger sollten jedoch die Finger von solchen gehebelten Fonds lassen.