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Hedgefonds tätigten in der letzten Woche so umfangreiche US-Aktienkäufe wie seit März nicht mehr.
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Dennoch zeichnet sich eine mögliche Neuausrichtung ihrer Anlagestrategien ab.
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Einige der führenden Fonds stiegen nach der 730%igen Rallye bei Nvidia aus.
Am vergangenen Montag habe ich erläutert, warum die Korrektur an den Märkten kein Grund zur Sorge ist, und einige Gründe dafür genannt:
- Während sich neue Investoren zurückhielten, kauften Hedgefonds US-Aktien so stark wie seit März nicht mehr.
- Seit 1980 hat der S&P 500 in den drei Monaten nach einem Rückgang von 5 % gegenüber dem letzten Höchststand eine durchschnittliche Rendite von 6 % erzielt.
Dieses Muster hat sich erneut bestätigt. Der S&P 500 eröffnete die Woche bei 5.351 Punkten und schloss bei 5.543 Punkten, was einem Plus von 3,9 % entspricht.
Zur Verbesserung der Stimmung trug bei, dass Fed-Gouverneur Bostic die Rezessionsängste herunterspielte und erklärte, es handele sich um eine makroökonomische Entwicklung:
"Eine Zinssenkung wird kommen, und wenn sich die Wirtschaft so entwickelt, wie ich es erwarte, werden wir am Ende des Jahres alle ein breiteres Lächeln im Gesicht haben. Eine Rezession ist nicht Teil meiner Prognose, die Wirtschaft hat noch viel Momentum".
Diese positiven Aussichten bedeuten jedoch nicht, dass es sich lohnt, in denselben Aktien investiert zu bleiben.
Jüngste Meldungen großer Fonds deuten darauf hin, dass einige von ihnen bereits damit begonnen haben, Gewinne aus dem sehr überfüllten Nvidia-Trade (NASDAQ:NVDA) mitzunehmen und ihren Fokus auf attraktiver bewertete Aktien zu verlagern.
Vor diesem Hintergrund sollten wir einen Blick auf drei wichtige Trades werfen, die derzeit die Märkte prägen.
1. Große Fonds ziehen sich nach Rallye aus Nvidia zurück
Nvidia ist zweifellos eine der am besten performenden Aktien der Jahre 2023 und 2024, mit einem Plus von 730 % seit 2023, angetrieben durch den Boom im Technologiesektor und den Aufstieg der künstlichen Intelligenz.
Angesichts dieses rasanten Kursanstiegs war es unvermeidlich, dass die Aktie schließlich eine wohlverdiente Verschnaufpause einlegte, die sie von Mitte Juli bis zum 8. August auch machte, was eine gewisse Konsolidierung und neue Kaufgelegenheiten einleitete.
Hedgefonds nutzten die Gunst der Stunde und profitierten von den Rekordhochs der Nvidia-Aktie im zweiten Quartal dieses Jahres.
Unter denjenigen, die Nvidia-Aktien verkauften, waren prominente Investoren wie Stanley Druckenmillers Duquesne Family Office, David Teppers Appaloosa Management, Soros Capital und Lee Ainslies Maverick Capital.
Maverick Capital reduzierte seine Nvidia-Position nur geringfügig um 2,866 %, nachdem der Investor im ersten Quartal 2023 464.000 Aktien gekauft hatte.
Im Gegensatz dazu veräußerte Appaloosa Management 83 % seiner Beteiligung an dem Unternehmen, während die Bill & Melinda Gates Foundation ihre Position im 4. Quartal 2023 vollständig aufgab.
Auch Tiger Global Management verkaufte seine Nvidia-Beteiligung, und Soros Capital, das seit 2019 Aktien aufgebaut hatte, verkaufte im 2. Quartal nach seinem letzten Kauf im 1. Quartal 2024.
Nvidia wird seinen nächsten Ergebnisbericht am 28. August veröffentlichen.
2. Institutionelle Investoren kauften Nike-Dip
Nike (NYSE:NKE) erhielt erheblichen Zulauf, nachdem bekannt wurde, dass der von Bill Ackman geführte Hedgefonds Pershing Square (NYSE:SQ) eine neue Beteiligung an dem Unternehmen erworben hatte.
Pershing Square besitzt nun rund 3 Millionen Aktien, was einem Anteil von rund 0,19 % entspricht.
Bill Ackman hatte zuletzt Ende 2017 in Nike investiert, als das Unternehmen in Nordamerika Marktanteile an Adidas (ETR:ADSGN) (OTC: ADDYY) verlor. Einige Monate später, im Jahr 2018, trennte er sich jedoch von dieser Position.
Nun hoffen Investoren, dass Ackmans erneutes Engagement als Aktionär dazu beitragen könnte, die derzeitige Krise bei Nike zu überwinden. Das Unternehmen kämpft mit strategischen Fehlentscheidungen und intensivem Wettbewerb. Infolgedessen ist die Nike-Aktie in diesem Jahr bereits um 27 % gefallen.
Am 1. Oktober wird Nike eine Dividende von 0,37 USD pro Aktie ausschütten, mit einem Ex-Dividenden-Datum am 3. September. Die jährliche Dividendenrendite beträgt 1,79 %.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Nike für die nächsten 12 Monate liegt bei 24,26, während Adidas bei 36,75 liegt. Der Markt setzt das Kursziel für die Nike-Aktie auf 91,27 USD.
3. Bavarian Nordic (CSE:BAVA) zieht an
Die Ausrufung des internationalen Gesundheitsnotstands durch die Weltgesundheitsorganisation (WHO) aufgrund von Mpox (Affenpocken) hat den Aktienkurs von Bavarian Nordic, einem dänischen Biotechnologieunternehmen, das für seine Impfstoffe gegen Pocken und Polioviren bekannt ist, in die Höhe getrieben.
Bavarian Nordic stellt den einzigen Impfstoff gegen Mpox her, der sowohl in Europa als auch in den USA zugelassen ist - Imvanex in der EU und Jynneos in den USA.
Die finanzielle Gesundheit des Unternehmens ist außergewöhnlich gut, wie die Bestnote 5 zeigt.
Quelle: InvestingPro
Die Performance des Titels konnte sich bereits vor den Ereignissen der letzten Woche sehen lassen:
- Letzte 10 Jahre: +83,70 %:
- Letzte 5 Jahre: +53,09 %:
- Letztes Jahr: +68,28 %:
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Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken; er stellt keine Aufforderung, kein Angebot, keine Beratung und keine Empfehlung für eine Anlage dar und soll keiner Weise zum Kauf von Vermögenswerten anregen. Ich möchte Sie darauf hinweisen, dass alle Arten von Anlagen unter verschiedenen Gesichtspunkten bewertet werden und mit einem hohen Risiko behaftet sind. Daher tragen allein Sie die Verantwortung für jede Anlageentscheidung und das damit verbundene Risiko.