Kürzlich war ich nach Telefongesprächen mit fünf verschiedenen Investoren wirklich entsetzt. Diese Investoren sind seit vielen Jahren an den Märkten unterwegs und handeln ihre Konten aktiv. Überraschenderweise wusste nicht ein einziger von ihnen, was der Wertverlust ihres Portfolios für sie bedeuten kann, denn es gibt zwei Arten von Verlusten. Kurz gesagt ist hier entscheidend, wie man das Risikoniveau einer Gesamtanlagestrategie einschätzt, um zu wissen, ob ein bestimmter Ansatz zur Risikotoleranz eines Investors passt.
Ich habe vor ein paar Jahren eine Umfrage durchgeführt, die mich immer noch erstaunt, weil das Ergebnis so uniform und frustrierend war. Bis heute erlebe ich bei Händlern und Investoren immer wieder dasselbe, deshalb möchte ich hier darüber sprechen - über das Risiko des Drawdowns für ein Portfolio und was Sie vielleicht nicht darüber wissen.
Der Drawdown misst, um wie viel ein Anlage- oder Handelskonto von seinem Höchststand zurückgegangen ist. Er wird verwendet, um das Ausmaß des Verlusts zu quantifizieren, den ein Anleger oder Händler während einer Phase des Marktrückgangs erleidet. Der Wertverlust wird als Prozentsatz ausgedrückt. Außerdem ist der maximale Drawdown (MaxDD) der größte prozentuale Rückgang vom höchsten Punkt des Kontos bis zum niedrigsten Punkt während der Laufzeit der Strategie, was, vereinfacht ausgedrückt, der größte Verlust ist.
Wertverluste sind Aspekte des Investierens und Handelns und können die Finanzkraft und den Lebensstil eines Investors im Ruhestand erheblich beeinträchtigen, aber es braucht diese Art von Selbstdisziplin, um langfristig erfolgreich zu sein.
Es kann Jahre dauern, bis man sich von großen Verluste erholen kann, was für Investoren, die kurz vor dem Ruhestand stehen oder bereits im Ruhestand sind, verheerend sein kann. Das liegt daran, dass es einen zweiten Aspekt des Wertverlustes gibt: die Zeit, die benötigt wird, um sich davon zu erholen. Wenn ein Anleger einen erheblichen Verlust erleidet, kann es Jahre dauern, bis sich sein Konto wieder auf das vorherige Niveau erholt, was seine Pläne für den Ruhestand verzögern oder zunichte machen kann.
Vergleich des maximalen Wertverlustes bei Buy-and-Hold im Vergleich zu taktischem Investieren
Die traditionelle "Buy-and-Hold"-Methode, bei der Aktien und Anleihen gehalten werden, weist einen deutlich höheren Wertverlust im Vergleich zu einer Strategie auf, die wie die CGS-Methode Positionen und Risiken verwaltet.
Ich arbeite mit sehr unterschiedlichen Typen von Beratern und Vermögensverwaltern aller Art zusammen, und sie sagen alle dasselbe: Die Anleger werden nervös und geraten in Panik, wenn ihr Konto um etwa 8 % fällt. Dies wirft die Frage auf, WARUM die meisten Unternehmen wie Fidelity und Schwab und Berater im Allgemeinen den Anlegern die Buy-and-Hold-Strategie aufzwingen, obwohl sie die Risiken dieser Strategien kennen. Darüber will ich lieber nicht reden. Das ist ein Thema für ein anderes Mal. Forbes hat vor einiger Zeit einen Bericht darüber geschrieben, über den ich in einem zukünftigen Artikel berichten werde. Offensichtlich leiden die Investoren unter dem Stockholm-Syndrom, weil die Finanzindustrie sie so lange gefoltert hat und weil das, was sie für normal halten, nicht normal ist.
Zwei Aspekte von Wertverlusten - Wert und Zeit
Das nachstehende Diagramm zeigt diese beiden Arten von Wertverlusten, die während des Markthochs im Jahr 2021 und des Markttiefs im Jahr 2022 für das "Buy-and-hold"-Aktien-/Anleihenportfolio auftraten. Eines der Dinge, die Investoren nicht erkennen, ist, dass man, wenn man während eines Wertverlustes viel Geld verliert, einen viel größeren Gewinn benötigt, um sich davon zu erholen.
Und wenn sie einen 15-monatigen Wertverlust erleiden (verschwendete Zeit), brauchen sie doppelt so viel Zeit, um sich zu erholen, weil sie die Gewinne während des Verlustjahres verpasst haben, und dann müssen die Gewinne ein weiteres Jahr lang erwirtschaftet werden, weshalb die Wertverluste doppelt so erheblich sind, wie die meisten Investoren glauben.
Die traditionelle "Buy-and-Hold"-Strategie, bei der ein diversifizierter Korb von Vermögenswerten gehalten wird, ist eine risikoreiche Strategie für Investoren jenseits der 50. Der Grund dafür ist, dass das System anfällig für große Rückschläge ist, die die Finanzkraft des Anlegers erheblich beeinträchtigen können. Außerdem dauert es im Durchschnitt 3 bis 7 Jahre, bis man sich von einem starken Wertverlust, wie er nach einem Markteinbruch auftritt, erholt hat, aber es gab auch schon Erholungen, die 12 oder sogar, wie im Fall der Technologieblase im Jahr 2000, 15 Jahre dauerten. Jede Wachstumsverzögerung verschiebt den Ruhestand eines Anlegers in die Zukunft, was ihn dazu zwingen kann, seinen Lebensstil im Ruhestand erheblich zu verschlechtern, ohne es zu merken, bis es dann zu spät ist.
Ich habe in diesem 39-minütigen Interview darüber gesprochen, dass Investoren auf einen weiteren 37%igen Bärenmarkt-Crash vorbereitet sein müssen, und wie man ihn vermeiden kann.
S&P 500 Index
Dieser Chart ist ein perfektes Beispiel dafür, wie ein Investor, der Positionen kauft und hält, unter großen Drawdown-Phasen und massiven Verlusten in der Erholungsphase leiden kann.
Nasdaq Tech-Blase und Wachstumswerte
Leider lassen sich die meisten Investoren von risikoreicheren Anlagen wie Technologie- oder Biotech-Aktien (ETR:NBTK) verführen. Das Problem beim Kauf und Halten dieser Art von Unternehmen während eines Bärenmarkt ist, dass sie am dramatischsten fallen und am längsten brauchen, um sich zu erholen, und nur weil sie als Wachstumsaktien bezeichnet werden, denken die meisten Investoren, dass sie die besten Anlagen sind.
Drawdowns brechen Investoren auf drei verschiedene Arten den Hals
Einem Research-Bericht zufolge gab es allein zwischen 2008 und 2009 über 6500 Selbstmorde, die in direktem Zusammenhang mit dem Wertverfall von Aktien standen. Ich weiß, was mit Ihnen passieren wird, wenn Ihnen das nicht die Augen öffnet, wie gefährlich Bärenmärkte und Wertverluste sind.
Manche Investoren verschließen die Augen vor einem Bärenmarkt und denken, sie könnten ihn einfach aussitzen, aber in den meisten Fällen wird der Schmerz über die Verluste so groß, dass sie am Ende etwas tun, was sie später bereuen. Leider bin ich zu dem Schluss gekommen, dass manche Menschen erst Lehrgeld bezahlen müssen, und ich kann nicht viel für sie tun, als meine Hilfe anzubieten. Was die meisten Investoren nicht wissen, ist, wie ihr Gehirn funktioniert - denkt, fühlt, verarbeitet und reagiert. Die Kenntnis der eigenen Investmentpersönlichkeit ist entscheidend für den langfristigen Erfolg.
Ich konzentriere mich darauf, denjenigen zu helfen, die einen klaren Kopf haben und erkennen, dass sie in der kritischsten Phase ihres Lebens - kurz vor der Pensionierung oder im Ruhestand - Hilfe brauchen, um ihr Vermögen zu schützen und zu vermehren.
Abgesehen von den emotionalen Schäden, dem angeschlagenen Konto und der Verzögerung des Ruhestands müssen die Investoren im Alter viel länger arbeiten und ihre Lebensqualität verringern. Verstehen Sie mich nicht falsch, die diversifizierte Anlagestrategie "Buy and Hold" kann für junge Investoren sehr gut funktionieren, ist aber ein hochriskantes Glücksspiel für Ihre goldenen Jahre jenseits der 50.
Taktisches Investieren - Consistent Growth Strategy (CGS)
Taktisches Investieren ist ein Ansatz zum Investieren und Handeln, der Investoren dabei helfen kann, große Verluste zu vermeiden, sowohl was den Wert als auch die Zeit bis zu einer Erholung betrifft. Dabei werden Anlagen mit unterdurchschnittlicher Performance verkauft und die Erlöse in Anlagen mit steigendem Wert reinvestiert. Diese Strategie ermöglicht es den Investoren, Einbrüche von Positionen zu vermeiden und von Markttrends zu profitieren. Darüber hinaus können Investoren durch die Einhaltung einer bewährten Anlagehierarchie die Wertverluste durch Positionen mit geringerer Volatilität erheblich reduzieren.
Technische Handelssignale sorgen für Klarheit über Marktrichtung und Risiken, indem sie das spekulative Element aus dem Handel eliminieren. Die Verwendung dieser Signale hilft den Anlegern, ihr Risiko zu kontrollieren, indem sie Preistrends verfolgen, Positionen halten, wenn die Preise der Vermögenswerte steigen, und sich schnell von Positionen mit einer Underperformance trennen.
Technische Handelssysteme, auf der Grundlage von ETF-Signalen, bieten bewährte, nachvollziehbare Verfahren, die für Kontinuität, Kontrolle und Kapitalerhalt sorgen. Aktive Investoren, die sich an die Regeln der technischen Analyse statt an fundamentale Prognosen und eine "Kaufen und das Beste hoffen"-Strategie halten, bekommen ihre Gefühle unter Kontrolle - insbesondere die Angst, etwas zu verpassen und ständige Rückschauen.
Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Wertverluste ein natürlicher Bestandteil von Investieren und Handeln sind, sie aber auch der Finanzkraft eines Investors erheblichen Schaden zufügen können. Es kann Jahre dauern, bis man große Wertverluste aufholt, was für Anleger, die kurz vor dem Ruhestand stehen, wirklich schlimm sein kann.
Die traditionelle "Buy-and-Hold"-Strategie ist anfällig für große Verluste, insbesondere für Investoren über 50. Taktisches Investieren ist eine Herangehensweise an das Investieren und Handeln, die Anlegern helfen kann, große Wertverluste zu vermeiden und Zeit zu gewinnen.
Durch das Befolgen einer bewährten Anlagehierarchie und die Verwendung von Signalen der technischen Analyse können Investoren Wertverluste durch Positionen mit geringerer Volatilität weitgehend vermeiden, ihre jährlichen Renditen nahezu verdoppeln und früher in den Ruhestand gehen, als sie es mit einer ETF-Strategie für möglich gehalten hätten.