International Business Machines (NYSE:IBM) Anteile wurden abgestoßen, nachdem sein 3Q-Umsatz hinter den Erwartungen zurückgeblieben war, auch nach der Übernahme des Open-Source-Unternehmen Red Hat, das eigentlich das Wachstum beleben sollte.
Trotz eines Wachstums von 20% bei Red Hat im Quartal ging IBMs Gesamtumsatz um 3,9% zurück, auch wenn es beim Gewinn die Erwartungen schlagen konnte. Möglicherweise kam es dazu, weil dies das fünfte Quartal in Folge des Umsatzrückgangs inmitten einer globalen Abschwächung ist.
Der Aktienkurs ist derselbe wie vor zwei Jahren, vor diesen Umsatzschwächen. Dies könnte darauf hindeuten, dass die Anleger bereit sind, das verlangsamte Wachstum in einem komplexen globalen Umfeld hinzunehmen, doch verdeutlicht eine längere Sichtweise Anzeichen für eine allgemeine Schwäche.
Während der aktuelle Preis im Vergleich zu vor zwei Jahren unverändert ist, gab es im Dezember einen Einbruch um 25%. Dieser Ausverkauf bildete einen weiteren Tiefpunkt und verstärkte den Abwärtstrend seit dem Höchststand im März 2013 bei 216 USD, was über 70% höher als heute ist.
IBMs Aktienkurs schwankt seit fünf Wochen und hat sich letztlich für keine der beiden Richtungen entscheiden können - da es sich schwer tut, sich aus seinem Kurskorridor zwischen der 200- und 100-Tagelinie zu befreien. Die Fluktuationsraten bewegen sich auf dem Niveau der April-Hochs.
Wenn der Preis von hier an sinkt, dann hat er die rechte Schulter - auf der gleichen Höhe wie die linke Schulter - eines aufrechten H&S-Musters gebildet, in dem die Schulterlinie die Tiefs von Mai und August bei 132 USD verbindet.
Wie wir oft betonen, ist die Platzierung eines Musters entscheidend für seine Interpretation. Dieses H&S-Top liegt unter dem 200-Tagesdurchschnitt und der langfristigen Abwärtstrendlinie seit März 2013, was erklärt, warum Anleger sich zu diesem Zeitpunkt möglicherweise von der Aktie auf diesen Niveaus fernhalten sollten.
Beachten Sie, dass die Umsätze trotz der Rallye nach Heiligabend rückläufig ist.
Ein Ausbruch des H&S-Musters nach unten würde einen neuen Tiefpunkt setzen, was den langfristigen Abwärtstrend verlängern und die Interpretation einer Verlangsamung bestätigen würde.
Handelsstrategien - Short-Position
Konservative Händler sollten einen Ausbruch nach unten abwarten und minimal einen 3%- und 3-Tage-Filter (vorzugsweise einschließlich eines Wochenendes) einsetzen, um eine Bärenfalle zu vermeiden. Dann würden sie auf einen Rücksetzer warten, der Widerstand demonstrieren würde.
Moderate Händler würden möglicherweise auf die Vervollständigung des Musters mit einer Penetration von nur 2% und einem 2-Tage-Filter abwarten. Dann könnten dann einen Rücksetzer für einen besseren Einstieg abwarten, der aber nicht unbedingt für eine Bestätigung des Trends benötigt wird.
Aggressive Händler könnten jetzt auf der Grundlage der Dynamik des Musters, des geringen Volumens, des 200-DMA und der Nähe der langfristigen Abwärtstrendlinie einen Short wagen, nachdem die Dezember-Talsohle den langfristigen Abwärtstrend wiederhergestellt hat.
Handelsbeispiel – Short-Position
- Einstieg: 142 USD
- Stop-Loss: 145 USD, über Oktoberhoch
- Risiko: 3 USD
- Kursziel: 133 USD
- Gewinn: 9 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:3
Hinweis: Das Handelsbeispiel ist nur eine Demonstration. Es ist ein grobes Beispiel dafür, auf welche Elemente Sie achten sollten, wenn Sie einen Trade eingehen. Der Artikel ersetzt keine Anlageberatung und garantiert keine Gewinne, sondern stellt nur ein Lehrbeispiel dar.