Der anhaltende Anstieg der Coronavirus-Fälle hat Luft aus den Hoffnungen auf eine V-förmige wirtschaftliche Erholung gehen lassen. Aber nicht alle Aktien haben gelitten. Während sich der NASDAQ in den letzten drei Sitzungen mit negativen Nachrichten über die Pandemie rumschlug, legte Netflix (NASDAQ:NFLX) einen Wertzuwachs von 4,1% hin und kam in fünf Tagen auf 0,1% an sein Rekordhoch vom 15. Mai heran.
Der Streaming-Unterhaltungsanbieter stieg nicht nur, während es am breiteren Markt Anfang in diesem Jahr aufwärts ging, sondern legte auch dann zu, als die Hauptindizes Anfang dieses Monats aufgrund von Befürchtungen einer zweiten Infektionswelle fielen. Dies könnte bedeuten, dass die Aktie von Netflix vor einer zweiten Welle nach oben steht.
Der NASDAQ stieg zwischen dem 17. März und dem 16. April um 29%, während Netflix um mehr als 50% zulegte. Ein längerer oder wiederkehrender Lockdown würde es dem Unternehmen erleichtern, seine Abonnenten zu halten und neue hinzu zu gewinnen, vielleicht sogar mehr als während der ersten Welle von Covid-19. Eine Rückkehr zu Ausgangsbeschränkungen könnte eine noch größere psychologische Auswirkung auf die Verbraucher haben, die sich dann möglicherweise in Unterhaltung flüchten.
Netflix bildet eine Schulter-Kopf-Schulter-Formation aus. Der RSI unterstützt dieses Szenario weiterhin und zeigt eine schwächere Dynamik. Um klar zu sein, die Aktie könnte immer noch ein Top bilden, wenn am breiteren Markt ein Ausverkauf kommt, bevor sie ihren Aufwärtstrend wieder aufnimmt.
Wenn die Aktie jedoch die Hürde von 460 USD nimmt, hat sie das Muster hinter sich gelassen, was eine Aufwärtsdynamik schaffen sollte. Alle Händler, die in die Schusslinie geraten sind, müssten dann schnell den Weg freimachen oder sich der Welle anschließen, wenn Netflix sich auf den Weg zu neuen Höchstständen begibt.
Umgekehrt würde ein Rückgang unter 400 USD das Risiko eines weiteren Abrutschens auf 300 USD erhöhen. Das Handelsmuster am Freitag entwickelte einen potenziellen Hanging Man, als es den Bullen gelang, einen bärischen Versuch abzuwehren, die Preise drastisch zu drücken.
Während es intuitiv ein bullisches Muster ist, wäre ein Schlusskurs unter dem realen Körper am Freitag - die Preisspanne zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs - bärisch. Dies würde darauf hindeuten, dass die Käufe am Freitag nichts weiter als ein Short-Squeeze gewesen sein könnten. Sollte der Kurs ins Wackeln geraten, wäre der nächste Test 400 Dollar, bei dem Bullen die Möglichkeit hätten, sich neu zu gruppieren und auf einer zweiten Welle nach oben zu reiten.
Handelsstrategien
Konservative Händler würden warten, bis der Preis über 473 USD liegt, unter Anwendung eines Filters von mindestens 3%, um die Wahrscheinlichkeit einer Bullenfalle zu verringern. Dann würden sie auf einen Pullback warten, mit dem die 460 USD erneut getestet werden, was sicherstellt, dass diese Decke zu einem Boden geworden ist.
Moderate Händler würden sich mit einer Kursbewegung auf 464 USD zufrieden geben, die einem Filter von 2% entspricht, und dann einen Rücksetzer abwarten, um einen besseren Einstieg zu erhalten.
Aggressive Händler könnten eine konträre Short-Position riskieren, die auf der Annahme beruht, dass sich nach zwei gescheiterten Versuchen in April und Mai, das 460-Dollar-Niveau zu überwinden, Positionen aufgebaut haben und der RSI seit den Februar-Hochs einen schwächeren Anstieg prognostiziert. Geduldige Händler würden einen niedrigeren Schlusskurs abwarten und dann shorten, wenn er niedriger ist als der reale Kerzenkörper am Freitag. Dann könnten sie, abhängig von ihren Vorlieben abwarten, dass der Kurs die Hanging Man-Hochs erneut testet, um einen besseren Einstieg zu bekommen.
Der Nachteil ist, dass der Markt dies nicht unbedingt tun wird. Er könnte stattdessen fallen und die Händler können dem Trade hinterherlaufen, ihn aufgeben oder nach Bestätigung der Hanging-Man-Kerze shorten. Dies würde nicht zu dem Risiko führen, entweder dem Trade hinterherzujagen oder ihn zu verlieren, wenn es keine Rückkehrbewegung gibt. Aber es erfordert einen viel höheren Stop-Loss, oder Händler laufen Gefahr, aus ihrer Position gerissen zu werden.
Handelsbeispiel, Aggressiver Short
- Einstieg: 450 USD
- Stop-Loss: 456 USD – über dem Hoch vom 19. Mai
- Risiko: 6 USD
- Ziel: 402 USD – über der runden Marke von 400 USD und den Tiefs vom April und Mai
- Gewinn: 48 USD
- Risiko-Gewinn-Verhältnis: 1:8