- Der weltweit führende Chiphersteller TSMC beliefert Tech-Giganten wie Apple, glänzt aber vor allem durch sein dynamisches Umsatzwachstum.
- Die Nachfrage nach künstlicher Intelligenz hat den Umsatz von TSMC um 40 % in die Höhe schnellen lassen - Analysten bleiben optimistisch und die Kursziele steigen weiter.
- Strategische Partnerschaften in den USA und solide Finanzdaten positionieren TSMC für weiteres Wachstum.
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Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM), der weltgrößte Chiphersteller, treibt im Hintergrund den Erfolg von Wall-Street-Giganten wie Apple (NASDAQ:AAPL) und Nvidia (NASDAQ:NVDA) an. Trotz einer im Vergleich zu seinen Kunden niedrigeren Marktbewertung kann TSMC mit rasant steigenden Umsätzen und ehrgeizigen Wachstumsplänen aufwarten.
Anfang dieses Jahres verkaufte die von Warren Buffett geleitete Investmentgesellschaft Berkshire Hathaway (NYSE:BRKb) ihre 5-Mrd.-Dollar-Beteiligung an dem Unternehmen mit der Begründung, dass es sich aufgrund geopolitischer Risiken in der Zukunft als eine schwierige Wette erweisen könnte. Doch je mehr Zeit vergeht und der taiwanesische Riese unbeeindruckt weiter segelt, desto mehr fragen sich die Marktteilnehmer, ob das Orakel von Omaha diesmal Unrecht haben könnte.
Werfen wir mit Hilfe von InvestingPro einen Blick auf die aktuelle Situation des Unternehmens, um mehr darüber zu erfahren.
Umsatzanstieg - angeheizt durch KI-Nachfrage
TSMC hat vor kurzem die Marke von 1 Bio. USD an Marktkapitalisierung überschritten, und die jüngsten Umsatzzahlen bestätigen, dass dieser Erfolg keine Eintagsfliege ist. Der Umsatz des Unternehmens stieg im ersten Halbjahr 2024 im Vergleich zum Vorjahr um atemberaubende 40 % und übertraf damit die Erwartungen der Analysten, die ein Wachstum von 35,5 % prognostiziert hatten. Getrieben wird dieses Wachstum durch den boomenden KI-Sektor, in dem die großen Player um Marktanteile kämpfen.
Analysten zeigen sich optimistisch für TSMC
Einige smarte Analysten haben diesen Anstieg vorausgesehen und ihre Bewertungen in den letzten Tagen nach oben korrigiert. Seit Ende Juni hat TSMC eine Reihe von Kaufempfehlungen und Kurszielanhebungen erhalten. Goldman Sachs (NYSE:GS) stufte die Aktie sogar als "Conviction Buy" ein.
Der aktuelle Analystenkonsens ist jedoch noch optimistischer mit einem durchschnittlichen Kursziel von 190,13 USD, was weiteres Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Kurs von TSMC bedeutet.
Quelle: InvestingPro
Technisch gesehen befindet sich die Aktie seit dem Ausbruch über den Widerstand bei 100 USD im Rallye-Modus.
TSMC und US-Regierung: Strategische Allianz (ETR:ALVG) sichert finanzielle Resilienz
Der wichtigste Verbündete von TSMC ist die US-Regierung, die inmitten des Handelsstreits mit China eine strategische Partnerschaft mit dem taiwanesischen Halbleiterriesen eingegangen ist. Dank dieser zentralen Rolle genießt TSMC in den USA eine Vorzugsbehandlung.
Im April gab Präsident Joe Biden bekannt, dass TSMC im Rahmen des "Chips and Science Act", einem Gesetz zur Förderung der heimischen Forschung und Halbleiterproduktion, Anspruch auf bis zu 6,6 Mrd. USD an direkter Finanzierung durch das US-Handelsministerium hat. Mit diesen Mitteln wird TSMC an seinem US-Standort in Phoenix, Arizona, ein drittes Werk errichten, womit sich die Gesamtinvestitionen in den Industriekomplex auf über 65 Mrd. USD erhöhen.
Neue Anlagen, strategische Investitionen und eine steigende Nachfrage nach KI-Technologie tragen zur finanziellen Gesundheit von TSMC bei. Laut InvestingPro kommt TSMC in den Genuss einer sehr soliden Finanzleistung mit einem Rating von 4 von 5.
Quelle: InvestingPro
Dank der guten Finanzlage konnte TSMC seine Aktionäre immer wieder mit Aktienrückkäufen und Dividenden belohnen. Diese verlässliche Dividendenpolitik unterstreicht die finanzielle Stabilität des Unternehmens.
Quelle: InvestingPro
Pläne für zukünftiges Wachstum
Beim Blick in die Zukunft gibt es noch keine Anzeichen für eine Verlangsamung des Wachstums bei TSMC. Das Unternehmen strebt eine jährliche Umsatzwachstumsrate (CAGR) von 15-20 %, eine Bruttomarge von 53 % oder mehr und eine Eigenkapitalrendite (ROE) von 25 % oder mehr an.
TSMC wird den vollständigen Halbjahresabschluss am 18. Juli veröffentlichen. In der Zwischenzeit ist ein Umsatzwachstum von 40 % ein optimistischer Indikator dafür, dass TSMC dem Rückgang der Smartphone-Verkäufe wirksam entgegengewirkt hat. Da der Smartphone-Sektor Anzeichen einer Erholung zeigt, erhält TSMC zusätzlichen Auftrieb, um sich möglicherweise in die Riege der Billionen-Dollar-Unternehmen einzureihen.
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Disclaimer: Dieser Artikel dient ausschließlich zu Informationszwecken; er stellt keine Aufforderung, kein Angebot, keine Beratung und keine Empfehlung für eine Anlage dar und soll keiner Weise zum Kauf von Vermögenswerten anregen. Ich möchte Sie darauf hinweisen, dass alle Arten von Anlagen unter verschiedenen Gesichtspunkten bewertet werden und mit einem hohen Risiko behaftet sind. Daher tragen allein Sie die Verantwortung für jede Anlageentscheidung und das damit verbundene Risiko.