Die schwachen PMI-Zahlen in der Eurozone haben den EUR/USD auf neue Zweijahrestiefs gedrückt. Der EUR/GBP hat die gleitenden 21-, 50- und 100-Tagesdurchschnitte durchbrochen, während der EUR/JPY auf seine negativ geneigte Konversionslinie abgefallen ist. Die Stimmung zum EUR bleibt vor der EZB-Sitzung am Donnerstag und der Pressekonferenz von Präsident Draghi deutlich negativ. Trotz CBR-Interventionen testet der USD/RUB in Russland Gebote bei 55.
EUR schwächt sich ab, EUR/CHF hält sich
Der EUR/USD hat nach uneinheitlichen PMI-Zahlen aus der Eurozone die Unterstützung bei 1,2358/60 gebrochen. Sowohl der PMI für den Dienstleistungsbereich als auch der Composite PMI zeigten für die Eurozone eine langsamere Expansion, wobei der stärkere Rückgang in Frankreich zunehmend alarmierend wird. Die schwachen Wirtschaftsindikatoren erhöhen unweigerlich die Erwartungen an eine vollständige QE bis zum ersten Quartal 2015 und verleihen den EUR-Bären Aufschwung, die vor der EZB-Sitzung und der Pressekonferenz von Präsident Draghi am Donnerstag bereits die Macht übernommen haben. Die Renditen der 10-jährigen italienischen Staatsanleihen sind zum ersten Mal unter 2% gefallen, bevor das Land einen Rückkauf der Schulden mit Fälligkeit 2015 und 2017 anbietet.
Technisch gesehen steht der EUR/USD nun kurz davor, die bullische Konsolidierungszone zu verlassen. Ein Tagesschluss unter 1,2365 (MACD-Pivot) sollte zu einem weiteren Abverkauf führen. Wir sehen gegen Ende der Woche große Optionsbarrieren unter 1,2400/1,2375. Neben den Erwartungen an eine gemäßigte EZB könnten auch Erwartungen an gute US-Arbeitsmarktdaten den Verkaufsdruck auf den EUR/USD erhöhen. Die dreimonatige Cross Currency Basis bleibt nahe null, was bedeutet, dass die jeweiligen Zinssatzerwartungen beim EUR und USD weiterhin der Haupttreiber für die Futures-Kurse bleiben. Aufgrund der zunehmenden Divergenz zwischen den Prognosen der Fed und EZB im Jahr 2015 sollten die Händler weiter Verkaufsstrategien bei Topständen verfolgen, um ihre Short-Position zu stärken.
Der EUR/GBP hat sich aus dem gleitenden 21-, 50- und 100-Tagesdurchschnitt (0,79166, 0,78915 und 0,79183) zurückgezogen, da der PMI für den Dienstleistungssektor und der Composite PMI im Vereinigten Königreich im Gegensatz zu denen der Eurozone überraschend gestiegen waren. Das bärische Momentum gewinnt an Schwung, was eine Ausweitung der Schwäche vermuten lässt. Wir verlagern unseren Fokus auf 0,78, die im November als starke Unterstützung agiert haben. Die Schlüsselunterstützung liegt bei 0,77666/672 (Boden vom 30. Sept. / 1. Nov.).
Der EUR/JPY testet die negativ geneigte, tägliche Konversionslinie (147,01). Ein Bruch darunter sollte trotz des vorherrschenden Verkaufsdrucks auf den JPY eine tiefere Abwärtskorrektur signalisieren. Die erste Unterstützungslinie zeigt sich bei 145,00/80 (psychologische Schwelle/gleitender 21-Tagesdurchschnitt).
Der EUR/CHF hält sich mit einem sich stets verbessernden Momentum über seinem gleitenden 21-Tagesdurchschnitt (1,20247). Wir sehen eine abnehmende Korrelation zwischen dem EUR/USD und dem EUR/CHF. Ein Rückgang zu den negativen Terrains vor dem Goldreferendum sollte den Abwärtsdruck auf den EUR/CHF weiter lockern, wobei es für dieses Verhalten eine solide Begründung gibt: das starke Vertrauen in die Entschlossenheit der SNB den Boden bei 1,20 trotz der QE-Erwartungen der EZB zu verteidigen. Die einmonatigen 25-Delta Risk Reversals zum EUR/CHF erfahren heute von unter -150 Punkten auf -13,50 Punkte eine aggressive Korrektur.
USD/RUB testet die 55-Marke
Der USD/RUB steigt auf ein neues Allzeithoch von 54,8740, der Rückgang an den Ölmärkten belastet den Rubel weiter. Die russische Zentralbank hat zum ersten Mal seit Einführung des freien Wechselkurses letzten Monat eingegriffen, indem Sie am 1. Dezember 700 Mio. Dollar verkauft hat. Die hohe FX-Intervention konnte den Abverkauf jedoch nicht stoppen. Der RUB bleibt aktuell weiter der führende Devisentrade, mit einem stark gehebelten RUB-Volumen. Das stark positive Momentum wird den USD/RUB wohl weiter ansteigen lassen. Putin, Öl und USD/RUB, alle Anzeichen bewegen sich in Richtung 63. Das ist nicht mehr spaßig! Auch wenn wir eine leichte Verbesserung bei den Ölpreisen sehen sollten, erwarten wir, dass die anhaltenden Hemmnisse dazu führen werden, dass der RUB weiter fällt.
EURUSD Der EUR/USD testet die Tiefststände des horizontalen Bereichs, der durch die Unterstützung bei 1,2358 und dem Widerstand bei 1,2577 markiert ist. Stundenwiderstände liegen bei 1,2419 (Tief vom 1. 12. 2014) und bei der abwärts gerichteten Trendlinie (etwa um 1,2488). Langfristig befindet sich der EUR/USD in einem Abwärtstrend seit Mai 2014. Der Bruch der starken Unterstützungsregion zwischen 1,2755 (Tief vom 9. 7. 2013) und 1,2662 (Tief vom 13. 11. 2012) hat den Weg für einen Abstieg in Richtung der starken Unterstützung bei 1,2043 (Tief vom 24. 7. 2012) geöffnet. Ein Schlüsselwiderstand befindet sich bei 1,2632.
GBPUSD Der GBP/USD bleibt schwach wie man an dem gestrigen Kursrutsch sehen konnte, der alle Gewinne vom Montag auslöschte. Achten Sie auf die Unterstützung bei 1,5593. Widerstände liegen bei 1,5764 (Hoch vom 1. 12. 2014) und bei 1,5826 (achten Sie auch auf den abfallenden Kanal). Langfristig bestätigt der Bruch der Unterstützung bei 1,5855 (Tief vom 12. 11. 2013) den bestehenden bärischen Trend. Ein konservatives Abwärtsrisiko zeigt sich durch einen Test der Unterstützung bei 1,5423 (Tief vom 14. 8. 2013). Eine weitere Unterstützung findet sich bei 1,5102 (Tief vom 2. 8. 2013). Ein Schlüsselwiderstand liegt bei 1,5945 (Hoch vom 11.11. 2014).
USDJPY Der USD/JPY ist aus seiner jüngsten Konsolidierung nach oben ausgebrochen und befindet sich jetzt nahe des psychologischen Widerstands bei 120,00. Stundenunterstützungen sind durch den aufsteigenden Kanal markiert (etwa um 118,30) und 117,87 (Tief vom 1. 12. 2014). Eine langfristig bullische Tendenz wird favorisiert, so lange die Schlüsselunterstützung bei 110,09 (Hoch vom 1. 10. 2014) hält. Ein Durchbruch durch den Hauptwiderstand bei 110,66 (Hoch vom 15. 8. 2008) öffnet den Weg für einen weiteren Anstieg in Richtung 120,00 (psychologische Schwelle; achten Sie auch auf das 61,8% Retracement auf den Rückgang von 1998 bis 2011). Ein Hauptwiderstand liegt bei 124,14 (Hoch vom 22. 6. 2007).
USDCHF Der USD/CHF befindet sich im Angriff auf das Top der laufenden Konsolidierung bei 0,9742. Ein weiterer Schlüsselwiderstand liegt bei 0,9839. Stundenunterstützungen finden sich bei 0,9673 (Innertagestief) und bei 0,9615 (Tief vom 1. 12. 2014). Aus einer langfristigen Perspektive deutet die technische Struktur ein komplettes Retracement der großen korrektiven Phase an, die im Juli 2012 begonnen hatte. Die jüngsten neuen Hochs über dem Schlüsselwiderstand bei 0,9691 bestätigen dieses Bild. Eine starke Unterstützung zeigt sich bei 0,9368 (Tief vom 15. 10. 2014). Ein starker Widerstand kann bei 0,9972 (Hoch vom 24. 7. 2012) gefunden werden.