Nach einer turbulenten Handelswoche zeigte der Goldpreis am Freitag wieder ein deutliches Lebenszeichen und beendete damit eine dreiwöchige Verlustserie. Trotz eines steigenden USD-Index, der durch den fallenden Euro aufgrund der politischen Unruhen in Frankreich unterstützt wurde, konnte das Edelmetall zulegen. Diese Entwicklung weckt bei Investoren neue Hoffnungen und unterstreicht einmal mehr die Rolle von Gold als sicherer Hafen in unsicheren Zeiten.
Die jüngsten politischen Unruhen in Frankreich haben den Euro unter die Marke von 1,07 gedrückt, was wiederum den USD-Index antrieb. Diese Verwerfungen hatten nicht nur Auswirkungen auf die Währungen, sondern auch auf die europäischen Aktienmärkte. Die Indizes in Europa verzeichneten Verluste zwischen 1,5 % und 3,2 %, was die Attraktivität von Gold als sicheren Hafen erhöhte. Besonders bemerkenswert ist der gestiegene Renditeabstand zwischen französischen und deutschen 10-jährigen Staatsanleihen, der das Vertrauen der Investoren in die Stabilität der Eurozone erschüttert hat.
Ein weiterer Faktor, der den Goldpreis beflügelte, war eine vage Ankündigung der Bank of Japan. Die Zentralbank deutete an, ihre Anleihekäufe in Zukunft reduzieren zu können, was die Anleiherenditen belastete. Diese Unsicherheit führte zu einer verstärkten Nachfrage nach sicheren Anlagen wie Gold, Silber und dem Schweizer Franken.
Zu Beginn der neuen Handelswoche erholten sich die europäischen Indizes wieder leicht, was den Goldpreis zunächst unter Druck setzte. Doch angesichts der leichten Erholung in der vergangenen Woche und des anhaltenden Rückgangs der Anleiherenditen scheint ein erneuter Anstieg des Goldpreises nicht unwahrscheinlich.
Gold bleibt trotz Dollar-Stärke gut unterstützt
Gold hat sich in den letzten Jahren als bevorzugte Absicherung gegen Inflation erwiesen und konnte seinen Wert trotz hoher Zinsen und attraktiver Renditen für Staatsanleihen verteidigen. Die Inflation ist zwar weltweit zurückgegangen, aber insgesamt nur sehr langsam.
Die geringere Anzahl geplanter Zinssenkungen durch die Fed löste eine leicht negative Reaktion bei den Goldinvestoren aus. Schwache Konjunkturdaten könnten jedoch den Zinssenkungsoptimismus wieder aufleben lassen, was dem Goldpreis zugute käme.
Hohe Inflationsraten und Löhne könnten eine Normalisierung der Geldpolitik verzögern und die Attraktivität des Edelmetalls beeinträchtigen. Wichtige Zentralbanken wie die Europäische Zentralbank und die Schweizerische Nationalbank haben bereits mit Zinssenkungen begonnen, andere wie die Bank of England und die US-Notenbank dürften folgen.
Das Ausmaß künftiger Zinssenkungen hängt von den Konjunkturdaten ab, weitere Zinssenkungen sollten den Goldpreis beflügeln. Die Nachfrage nach Gold bleibt aufgrund hoher Inflationsraten und Währungsabwertungen stark, so dass die Abwärtsrisiken für den Goldmarkt in der zweiten Jahreshälfte nicht allzu groß sind.
Technische Analyse und Trading-Ideen für Gold
Aus technischer Sicht ist die Erholung des Goldpreises am Freitag ein positives Signal, allerdings befindet sich das Metall in einer Konsolidierungsphase, die Geduld erfordert. Aktuell bewegt sich Gold in einem Bull-Flag-Muster, wodurch der RSI aus dem überkauften Bereich ausbrechen konnte.
Nach der Fed-Sitzung und der Veröffentlichung der VPI-Daten ist eine Erholung durchaus möglich.
Die Bullen haben den Goldpreis über den kurzfristigen Widerstand bei 2330 USD getrieben. Ziel der Bullen ist es, die Abwärtstrendlinie im Bereich von 2365 USD zu durchbrechen. Ein Überwinden dieser Marke wäre das bisher deutlichste Signal für eine Wiederaufnahme des Aufwärtstrends. Die Unterstützung bei 2300 USD konnte trotz mehrerer Durchbrüche gehalten werden und nach dem Abverkauf am vergangenen Freitag kam es zu keiner weiteren Abwärtsbewegung.
Ein Tagesschlusskurs unter 2300 USD in der kommenden Woche könnte jedoch die kurzfristige Prognose für XAU/USD nach unten korrigieren und Verkäufe in Richtung der nächsten Unterstützung bei 2222 USD auslösen.
Fazit
Der Goldpreis hat erneut seine Widerstandsfähigkeit gegenüber einem starken US-Dollar bewiesen. So beendete er eine dreiwöchige Verlustserie mit einer Erholung und konnte den Rückgang des positiv korrelierten Währungspaares EUR/USD vor dem Hintergrund der politischen Spannungen in Frankreich und nach den geldpolitischen Entscheidungen der Bank of Japan und der Fed in der vergangenen Woche abfedern.
Das Edelmetall bleibt eine beliebte Absicherung gegen Inflation und behält trotz hoher Zinsen und nachlassender Inflation seinen Wert. Künftige Zinssenkungen der großen Zentralbanken könnten den Goldpreis weiter beflügeln. Aus technischer Sicht befindet sich der Goldpreis in einer Konsolidierungsphase, in der wichtige Unterstützungen weiterhin Bestand haben.
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