Im letzten Jahrzehnt hatte Texas nur eine Botschaft für seine Ölindustrie: "Bohr, Baby, Bohr!"
Jetzt aber ist das Motto ein anderes: "Langsamer, Baby, Langsamer".
Das Coronavirus hat die Welt auf den Kopf gestellt, so auch Texas, in dem Houston, die „Energiehauptstadt der Welt“, beheimatet ist, und das Permische Becken, dem Schieferbecken, das im vergangenen Jahr das saudi-arabische Ghawar als ergiebigstes Ölfeld auf den zweiten Platz verwiesen hat.
Als der Preis von US-amerikanischem Rohölpreis am Mittwoch aufgrund der systemischen Zerstörung der Nachfrage durch die Covid-19 und der Angst vor einem Überangebot durch das neue Pumpen-bis-der-Arzt-kommt Mantra der Saudis auf 18-Jahrestiefs von fast 20 USD das Fass fiel, wurde in Texas eine Entscheidung abgewogen, die eine neue Seite in seiner mehr als hundertjährigen Geschichte der Erdölförderung sein könnte.
Manager von Energieunternehmen im Bundesstaat hatten sich an die Texas Railroad Commission gewandt, die die Branche reguliert, und die TRC erwog, die Produktion in Amerikas bei der Ölförderung führenden Bundesstaat zu begrenzen, berichtete das Wall Street Journal am Donnerstag.
Erste potentielle Produktionsbeschränkung in 50 Jahren
Sollte es dazu kommen, wäre es die erste Beschränkung der Ölförderung in Texas seit den 1970er Jahren, als die Überproduktion durch den Staat das berüchtigte arabische Ölembargo, Preisschocks, lange Schlangen an US-Tankstellen, die Verschiebung geopolitischer Allianzen der Amerikaner und Kriege im Nahen Osten auslöste.
Texas war in der Tat ein Modell für die von Saudi-Arabien geführte OPEC, die in den letzten 50 Jahren die globalen Ölpreise durch Produktionskontrollen maßgeblich beeinflusst hat.
Wie das Journal selbst hervorhob, war unklar, ob die Regulierer der TRC die Produktion drosseln werden. Allerdings prüfen Mitarbeiter der Kommission, was erforderlich wäre, wenn sie dies tun würden. Solche Beschränkungen würden sicherlich einen weiteren Wendepunkt für die Ölexploration in Texas bedeuten, seit die erste Ölfontäne aus einer Bohrung in der Stadt Beaumont im Jahr 1901 hochschoss.
Ohne die Schieferbecken Permian und Eagle Ford in Texas hätten die Vereinigten Staaten keinen Produktionsrekord von 13,1 Millionen Fass am Tag gesetzt, mit dem sie zum ersten Mal seit 2019 zum weltweit größten Ölproduzenten und Netto-Rohölexporteur aufgestiegen waren.
Twitter wurde nach der Journal-Geschichte über die potenziellen TRC-Beschränkungen mit Kommentaren überschwemmt, die das gesamte Meinungsspektrum abdeckten, von der Frage, ob die TRC den politischen Willen für eine solche Aktion habe, bis zur Erörterung der geeigneten Verordnungen und Instrumente im Arsenal der Regulierungsbehörden für solche Beschränkungen.
"Keine Aktion der TRC kann den Produzenten in Texas helfen, während die Raffinerien in Texas unbegrenzt viel Öl importieren können - insbesondere die Ölart, die für die Raffinerien am besten geeignet ist", twitterte Ed Hirs, Energiedozent an der University of Houston und Geschäftsführer bei Hillhouse Resources, einem Ölbohrunternehmen an der Golfküste von Texas.
Gesetz gegen Abfackeln könnte der Auslöser sein
Viele verwiesen auf einen Bericht über das Abfackeln von Erdgas, der von TRC-Mitglied Ryan Sitton erstellt wurde und ein Katalysator für die Kommission sein könnte, die Industrie in Schranken zu weisen.
Gas ist ein Nebenprodukt der Rohölproduktion und sein Abfackeln ist zu einer der schlimmsten Nebenwirkungen des Schieferölbooms in Texas geworden.
Wie Bloomberg in einem Interview mit Sitton notierte, werden riesige Mengen an Gas aus Ölquellen im Permischen Becken abgefackelt, weil es keine Pipelines für den Abtransport gibt. Während der Druck zur Eindämmung der Praxis zunimmt, bedeutet eine Angebotsschwemme, niedrige US-Gaspreise und die Entfernung zu Schlüsselmärkten für Heizbrennstoffe bedeutet, dass das Nebenprodukt der Rohölproduktion für Entdecker im Staat wenig Wert hat.
Jetzt, da die Ölpreise ebenfalls auf mehrjährigen Tiefstständen liegen und grüne Gruppen weiterhin die Schieferindustrie ins Visier nehmen, um Abfackeln und andere Umweltsünden zu lösen, könnte sich die TRC ermächtigt fühlen, zu handeln, auch wenn das Ergebnis ungewiss bleibt.
"Nicht einmal sicher, ob Quoten in Kraft treten werden", sagte Bob McNally, Präsident von Rapidan Energy, einer in Washington ansässigen Denkfabrik, in einem Tweet, in dem die Frage erörtert wurde, ob Sittons Bericht zum Abfackeln zu Produktionsquoten für texanische Bohrer führen könnte.
Die Tatsache, dass Kürzungen zum ersten Mal seit 1972 ernsthaft in Betracht gezogen werden, unterstrich den Punkt, dass „es schwierig ist, die Weltwirtschaft zu steuern, ohne einen Ausgleichs-Produzenten", sagte McNally unter Bezug darauf, dass Saudi-Arabien seine Rolle als Schiedsrichter der OPEC aufgibt.
Selbst wenn die TRC nicht handelt, könnten sich Bohrunternehmen Selbstverpflichtungen eingehen, um sich zu schützen, sagte John Kilduff, Gründungspartner des New Yorker Energie-Hedgefonds Again Capital.
"Wir werden ein neues Maß an Investitionskürzungen und Produktionsdisziplin erleben, das uns in Erstaunen versetzen könnte", sagte Kilduff gegenüber Investing.com.
"Das ist die einzige Wahl, die Ölförderer in den USA haben: Kürzen oder bankrott gehen."
Daten aus der Zählung von Insolvenzen unter Ölfelddienstleistern von Haynes and Boones Oilfield Services zeigten, dass es im vierten Quartal 2019 sechs neue Pleiten im Bereich Ölfelddienstleiter gab.
Bis jetzt war Pioneer Energy Services im Jahr 2020 das einzige große Ölfeld-Dienstleistungsunternehmen, das in Konkurs ging. Aber viele andere, wie Chesapeake Energy (NYSE:CHK) und Whiting Petroleum (NYSE:WLL), waren schon stark verschuldet, bevor die Rohölpreise in diesem Monat um 55% einbrachen.
Kürzungen bei Anlageinvestitionen und Bohrplattformen kommen
Nun haben mehrere Explorations- und Produktionsunternehmen im US-amerikanischen Energiesektor begonnen, sich in die richtige Richtung zu bewegen.
Letzte Woche sagte Pioneer, einer der führenden Ölförderer im Permischen Becken in Texas und New Mexico, er habe eine Reihe von Modellen laufen, um über die nächsten Schritte zu entscheiden.
Diamondback Energy (NASDAQ:FANG) reduzierte seine Aktivität von neun Fertigstellungsteams auf sechs und ließ zwei Fertigstellungsteams mehr als geplant fallen. Der Schieferproduzent teilte zudem mit, er werde auch die Investitionsausgaben senken, gab aber keinen konkreten Betrag an.
Parsley Energy gab (NYSE:PE) bekannt, dass es seinen Ausblick für den freien Cashflow für 2020 von bisher mindestens 200 Millionen US-Dollar auf mindestens 85 Millionen US-Dollar gesenkt und eine allgemeine Verlangsamung der Aktivitäten angekündigt hat.
EOG Resources (NYSE:EOG) beabsichtigt ebenfalls, die Ausgaben zu drosseln, um die Dividende zahlen zu können und will Einzelheiten später noch bekannt geben.
Am Donnerstag gab Continental (DE:CONG) Resources (NYSE:CLR), ein Pionier unter den Ölbohrer im Bakken-Feld in Montana, Nord- und Süddakota, bekannt, dass es sein Investitionsbudget für 2020 um 1,2 Mrd. USD kürzen wird, eine Reduzierung um 55% gegenüber den ursprünglich geplanten 2,65 Mrd. USD.
Continental kündigte außerdem etwas anderes an, das sich unmittelbar auf den Markt auswirken könnte - eine Verringerung der Anzahl seiner aktiven Ölbohrplattformen.
Das Unternehmen sagte, es werde seine durchschnittlich betriebene Anzahl an Bohrinseln im Bakken von derzeit 9 auf 3 und in Oklahoma von 10,5 auf 4 reduzieren.
Die Anzahl der US-Bohrplattformen - ein vertrauter Indikator für die Produktion, wenn auch voranlaufend - ist gegenüber dem Vorjahr um 152 oder 18% gesunken. Aber er liegt immer noch um 367 oder 116% über dem Wert von Mai 2016 - als US-Rohöl zuletzt bei 26 USD das Fass gehandelt wurde, nicht weit entfernt von dem Niveau, zu dem es am Donnerstag aus dem Handel ging.
"In den nächsten sechs Wochen könnten wir wieder im 300er Bereich bei den Bohrplattformen zurück sein“, sagte Kildfuff. „Halten Sie danach Ausschau."