Am Dienstag, den 23. November, gab die Biden-Regierung schließlich ihre heiß diskutierten Pläne bekannt, Rohöl aus der strategischen Erdölreserve (Strategic Petroleum Reserve, SPR) der Vereinigten Staaten freizugeben. Diese soll in Abstimmung mit mehreren anderen Nationen, darunter Großbritannien, Indien, Japan, Südkorea und China, durchgeführt werden.
Hier ist, was Händler über diese Pläne wissen sollten und wie sie sich auf den Markt auswirken könnten.
Die Einzelheiten
Die Biden-Regierung kündigte an, 50 Millionen Barrel aus der SPR freizugeben. Dies entspricht etwa dem typischen US-Ölverbrauch von zweieinhalb Tagen basierend auf den Verbrauchszahlen von 2019.
Die Gesamtgröße der US-SPR liegt über 700 Millionen Barrel. 18 Millionen Barrel sollten ohnehin schon im Rahmen des Reconciliationsgesetzes verkauft werden, das der Kongress vor Jahren zum Ende der zweiten Amtszeit von Präsident Obama verabschiedet hatte.
Die aktuelle Maßnahme wird lediglich den geplanten Verkauf dieses Öls beschleunigen und soll nun bis zum 6. Dezember abgeschlossen sein. Weitere 32 Millionen Fass sollen Rahmen eines Tauschprogramms auf den Markt kommen, bei dem Unternehmen Öl von der SPR kaufen können mit der Verpflichtung, die strategische Reserve später mit einer vergleichbaren oder höheren Menge wieder aufzufüllen. Die Wiederauffüllungslieferungen sollen 2022, 2023 und 2024 erfolgen.
Indien hat zugestimmt, 5 Millionen Barrel aus seiner SPR freizugeben, die nur etwa 39 Millionen Barrel enthält. Das entspricht etwas mehr als einem Tag des indischen Verbrauchs auf dem Niveau von 2019.
Das Vereinigte Königreich plant, seinen kommerziellen Unternehmen zu gestatten, auf freiwilliger Basis insgesamt 1,5 Millionen Barrel auf den Markt zu bringen. Japan beabsichtigt ebenfalls, Öl aus seinen Vorräten freizugeben, aber der Zeitpunkt und die Menge wurden noch nicht bekanntgegeben.
China und Südkorea könnten sich ebenfalls beteiligen, aber die Länder haben noch keine endgültige Entscheidungen darüber getroffen. Laut einem Branchenberater (keine offizielle chinesische Quelle) könnte China beschließen, mindestens 7,33 Millionen Barrel an den Markt zu bringen.
Marktauswirkungen
Die Ölpreise stiegen nach dieser Ankündigung. WTI verteuerte sich am Dienstag um bis zu 2,6%. Einige Analysten glauben, dass die Terminmarktpreise aufgrund der neuen Verpflichtung, Öl in Zukunft an die SPR zu verkaufen, gestiegen sind. Die Theorie ist, dass die SPR in Zukunft Öl kaufen wird, was die Futures-Preise steigen lässt.
Andere Analysten glauben, dass die Futures-Preise gestiegen sind, weil der Markt bereits eine SPR-Freigabe erwartet hatte und vielleicht sogar in größerem Umfang. Einige Marktbeobachter erwarten möglicherweise auch Vergeltungsmaßnahmen der OPEC+ bei ihrer nächsten Sitzung (mehr dazu weiter unten).
Noch bevor die freigegebene Menge feststand, sagte GasBuddy voraus, dass sich Verbraucher in den USA möglicherweise auf einen Rückgang der Benzinpreise von 15 bis 30 Cent pro Gallone in den nächsten Wochen freuen können. Es wird jedoch kein sofortiger Rückgang der Benzinpreise erwartet, da es unwahrscheinlich ist, dass Tankstellen während der Thanksgiving-Woche (dieser Woche), die eine der verkehrsreichsten Reisezeiten des Jahres in den USA ist, die Preise senken werden.
OPEC+ Reaktion
Bisher war die Reaktion der OPEC+ auf die SPR-Meldung gedämpft. Es gibt Spekulationen, dass die OPEC+ bei ihrer nächsten Sitzung am kommenden Donnerstag, dem 2. Dezember, "Vergeltung" üben und ihre geplanten monatlichen Produktionssteigerung um 400.000 bpd ausfallen lassen könnte. Dies war hauptsächlich auf eine Bloomberg-Schlagzeile zurückzuführen, die sich auf eine Stellungsnahme vom Internationalen Energieforum (IEF) in Riad bezog.
Wie S&P Global Platts berichtete, ist die OPEC nicht besorgt über SPR-Freigaben in den USA und China. Ein OPEC-Delegierter wurde mit den Worten zitiert:
"Es gibt derzeit keine Sorgen darüber, dass die USA und China Rohöl aus den strategischen Reserven freigeben, da im Falle eines Überangebots auf dem Markt die OPEC+ die Möglichkeit hat, die Produktion nicht zu erhöhen bzw. zu reduzieren."
Der Ölminister der Vereinigten Arabischen Emirate, Suhail Mazrouei, meinte, er glaube nicht, dass die OPEC+ ihren Plan ändern wird. "Wir werden uns am 2. [Dezember] treffen und uns die Fakten ansehen, wir werden uns die Volumina auf dem Markt ansehen und die Entscheidung auf der Grundlage dieser Fakten treffen", sagte er laut S&P Global Platts.
Es ist möglich, dass die OPEC+ auf ihrem virtuellen Treffen nächste Woche entscheidet, dass eine Pause bei den Produktionserhöhungen angemessen ist. Eine solche Entscheidung würde jedoch wahrscheinlich auf Faktoren basieren, die die OPEC+ für den Markt als am wichtigsten erachtet – spezifisch die weltweiten Ölvorräte und die Nachfrage aus China.
Die Freigabe von US-Ölreserven wird bei der Entscheidungsfindung wahrscheinlich keine große Rolle spielen. Wenn die OPEC+ beschließt, ihre geplante Fördererhöhung um 400.000 bpd nächste Woche auszusetzen, wird die Entscheidung Biden politisch eher den Rücken stärken als die Preise beeinflussen. Das Weiße Haus würde alles, was die OPEC+ dazu bringt, ihre Pläne zu ändern, als einen Sieg erachten.