Niedrigere Risikofreude aufgrund der Krise in der Ukraine

Die Woche beginnt mit einem deutlichen Abbau der Risikofreude; die Situation in der Ukraine eskaliert, nachdem Putin die Genehmigung zur Invasion erhalten hat. Die Nationen der G7 verurteilen Russland für die Verletzung der ukrainischen Souveranität und setzen alle Aktivitäten mit Bezug auf den G8-Gipfel in Sotschi aus. Die EM-Währungen begannen die Woche gegenüber dem USD schwächer, wobei der Rubel die größten Verluste verzeichnete. Das Währungspaar USD/RUB begann die Woche stark und erzielte ein Allzeit-Hoch bei 36,9029. Die russische Zentralband hat den Leitzinssatz von 5,5 % auf 7,0 % angehoben, um das Risiko einer Inflation zu vermeiden.

Zusätzlich zu den politischen Spannungen zwischen Russland und der Ukraine ging der Hersteller-PMI in China auf ein 7-monatiges Tief von 48,5 zurück, während die japanischen Investitionsausgaben im 4. Quartal die Erwartungen des Marktes nicht erfüllen konnten. Die asiatischen Aktienmärkte handelten am Montag zumeist im roten Bereich; der Nikkei 225 verlor 1,27 % und der Hang Seng musste 1,33 % einbüßen, während der Shanghai Composite um 0,92 % (zum Redaktionsschluss) gestiegen ist. Das Währungspaar USD/JPY konsolidierte Verluste in Tokio. Der Abschluss der letzten Woche unterhalb der 101,80-Unterstützungsebene intensivierte den Abwärtsdruck. Der MACD-Indikator (12, 26 Tage) wird sich in die pessimistische Ebene mit einem Tagesschluss von unter 101,55 begeben. Optionsangebote befinden sich klar unter 102,00. Die wichtige Stützungsmarke bleibt bei 100,76 (Februar-Unterstützung).

Der Aussie zeigte nur geringe Reaktion auf den chinesischen PMI, da alle Augen auf die Ukraine gerichtet sind. Das AUD/USD-Währungspaar begann die Woche bei 0,8894 (unter dem 21 & 50 dma). Trend- und Momentumindikatoren sind negativ und deuten auf weitere Verluste bis auf 0,8830 hin (Tiefstwert vom Dezember). Die wichtige Stützungsmarke liegt bei 0,8660 (Tiefstwert vom 31. Januar). Es wird erwartet, dass die morgige Sitzung der RBA kein besonderes Ereignis sein wird.

Der EUR erholte sich am Freitag stark inmitten der Inflationsschätzungen für den Februar und überraschte mit einem Aufschwung. Das EURUSD-Paar erzielte 1,3824 und zog den DXY stark unter 79,750 zum ersten Mal seit dem 27. Dezember. Das Paar öffnete die Woche bei 1,3779 vor den PMI-Zahlen. Der EUR-Komplex sollte weiterhin für die ukrainische Krise und die gemäßigten Erwartungen für die Sitzung der EZB am 6. März anfällig sein. Die wichtige Unterstützung wird bei 1,3665 angesetzt (Fibonacci 38,2 % über die Rallye vom November/Dezember). Es gibt viele Angebote in der 1,3800/25 Zone, Stopps zeigen sich über 1,3825. Das EURGBP bleibt über 0,82000, dennoch sollte ein ordentliches Optionsangebot, das diese Woche auf dieser Ebene angesetzt ist, sich zu einem Widerstand ändern sollte, falls die 0,82000 Angebote geräumt werden. Die erste Widerstandslinie zeigt sich bei 21 & 50 dma (0,82510 und 0,82707).

Am Freitag wurden die Wachstumszahlen der USA für das 4. Quartal mit einem auf das Jahr hochgerechtetem Wachstum von 2,4 % in einer zweiten Freigabe herausgegeben; diese lag niedriger als erwartete +2,5 % und +3,3 % im vorherigen Bericht. Der BIP-Preisindex verbesserte sich von 1,3 % auf 1,6 %, während der Core-PCE sich im Quartalsvergleich von 1,1 % auf 1,3 % verbesserte. Der DXY-Index konnte Verluste der Unterstützungsdaten nicht wieder ausgleichen und eröffnete die Woche unter 80,000.

In Canada wurde das nach oben revidierte BIP für das 4. Quartal (+2,9 % im Vergleich zu den erwarteten 2,6 % und 2,7 %) durch eine Schwäche in den Wachstumszahlen für Dezember ausgeglichen. Das USD/CAD-Währungspaar konnte zunächst auf 1,1147 steigen und schraubte dann seinen Anstieg auf 1,1041 zurück. Trend- und Momentumindikatoren sind weiterhin negativ. Das Paar testet momentan die 21-dma nach unten an.

Am Montag liegt das Augenmerk auf den PMI-Herstellerdaten aus Schweden, Norwegen, Spanien, der Schweiz, Italien, Frankreich, Deutschland, der Eurozone und Großbritannien für den Monat Februar. Andere Daten: Schwedische Leistungsbilanz für das 4. Quartal, Italienisches Jahres-BIP für 2013 im Jahresvergleich und Defizit-BIP-Ratio, Norwegisches Nettokredit-Indikatorenwachstum für Februar im Jahresvergleich, Britische Netto-Verbraucher-Hypothekengenehmigungen und Netto-Hypothekenvergaben für Januar, Britische M4 Geldversorgung im Monats- und Jahresvergleich, Kanadische Industrieproduktion und Rohstoffpreise im Monatsvergleich, US-amerikanische Privateinkommen und -ausgaben, US-amerikanisches PCE Deflator und Core für Januar im Monats- und Jahresvergleich, US-amerikanische Markt-PMI für Februar, US-amerikanische Bauinvestitionen für Januar im Monatsvergleich und Neuwagenanmeldungen in Italien im Februar.