Gestern wurde der Bericht des Conference Board zum Verbrauchervertrauen veröffentlicht, der zeigt, dass die Inflationserwartungen auf Sicht eines Jahres von 5,2 % im Januar auf 6 % gestiegen sind. Diese Entwicklung folgt auf die Zahlen der University of Michigan, die einen Anstieg der Inflationserwartungen von 3,3 % auf 4,3 % meldete. Wie sich die Daten im nächsten Monat entwickeln, bleibt abzuwarten - aber eines ist klar: Von moderater Inflation kann derzeit kaum die Rede sein. Man könnte durchaus argumentieren, dass die Inflationserwartungen nicht mehr fest verankert sind.
Doch lassen wir die Inflation beiseite - es gibt heute ein noch drängenderes Thema: Nvidia (NASDAQ:NVDA) und der mit Spannung erwartete Ergebnisbericht. Ich gehe fest davon aus, dass das Unternehmen erneut die Umsatzprognose um mindestens 2 Mrd. USD pulverisieren wird und gleichzeitig die Prognose für das laufende Quartal um weitere 2 Mrd. USD übertrifft – also insgesamt 4 Mrd. USD mehr als die letzte Prognose für das laufende Quartal.
Angesichts der Tatsache, dass Nvidia dies bereits sechs Quartale in Folge geschafft hat, wäre es keine Überraschung, wenn das Unternehmen nun einen Umsatz von über 40 Mrd. USD meldet und eine Prognose von mehr als 42,5 Mrd. USD für das laufende Quartal abgibt.
Der Markt rechnet derzeit damit, dass die Aktie nach den Quartalszahlen um 9 % schwanken wird. Doch was bedeutet das konkret? Eine Schwankung der Marktkapitalisierung um 300 Mrd. USD - in beide Richtungen. Was könnte da schon schiefgehen?
Die am Freitag auslaufenden Optionen am Geld (ATM) weisen bereits eine implizite Volatilität von etwa 147 % auf - und es ist gut möglich, dass dieser Wert heute Nachmittag noch weiter steigt.
Quelle: Barchart
Aktuell werden die 127-USD-Call-Optionen mit Fälligkeit am Freitag für 6,60 USD gehandelt. Das bedeutet, dass die Aktie auf 133,60 USD steigen müsste - also um etwa 5 % -, damit der Käufer überhaupt die Gewinnschwelle erreicht.
Gleichzeitig werden die 127-USD-Put-Optionen für 6,90 USD gehandelt. Damit sich diese Positionen auszahlen, müsste Nvidia auf 120,10 USD fallen - ein Rückgang von 5,4 %.
Angesichts dieser Zahlen dürfte es nicht überraschen, wenn schon bald eine ganze Reihe von Call- und Put-Inhabern enttäuscht feststellen, dass ihre Wetten nicht aufgegangen sind.