Ein Rekordeinbruch der US-Zitrusproduktion nach einem Rückgang der Orangenproduktion in Florida um 20 % lässt die O-Saft-Futures auf einen Superzyklus zusteuern und die Preise auf den höchsten Stand seit mindestens vier Jahren klettern.
Gefrorenes Orangensaftkonzentrat (FCOJ) hat an der ICE Futures US bei 17 der letzten 21 Handelssitzungen im Plus geschlossen. Dank dieser Rallye steuert der Rohstoff auf die vierte Gewinnwoche hintereinander und den zweiten Gewinnmonat in Folge zu.
Die FCOJ-Futures sind zudem seit Anfang 2022 um 9 % gestiegen und liegen damit um 46 % höher als vor einem Jahr.
Am Montag erreichte der aktivste FCOJ-Kontrakt in New York mit 1,6395 USD pro Pfund ein Dreimonatshoch.
Alle Charts mit freundlicher Genehmigung von skcharting.com
Obwohl der Kassamarktpreis für FCOJ noch längst nicht das im November 2016 markierte Rekordhoch von 2,35 USD erreicht hat, besteht aufgrund der Fundamentaldaten, einschließlich des Unterangebots, sowie der charttechnischen Gegebenheiten, die eine praktisch ununterbrochene Rallye seit Ende November unterstützen, noch immer Ertragspotenzial.
„Wir können davon ausgehen, dass FCOJ das Hoch vom Januar bei 1,6445 USD demnächst erneut testen wird“, kommentierte Sunil Kumar Dixit, technischer Chefstratege bei skcharting.com, und fügte hinzu, dass das Hoch vom Juli 2018 bei 1,72 USD längerfristig ein realistisches Ziel sei.
Das US-Landwirtschaftsministerium (USDA) teilte am Freitag mit, dass die Zitrusernte 2021-2022 voraussichtlich die magerste seit mehr als 50 Jahren sein wird und mit 6 Mio. Tonnen um 13 % niedriger ausfallen wird als in der vorangegangenen Saison, weil die Produktion in den wichtigsten Anbaugebieten zurückgeht.
Laut dem Ausblick für Obst und Baumnüsse des USDA für den März 2022 ist der Rückgang der gesamten US-Zitrusernte auf eine geringere Orangen- und Grapefruiternte in Kalifornien, Florida und Texas sowie auf eine geringere Mandarinenernte in Kalifornien und Florida zurückzuführen.
Die Prognose für das Orangenangebot in Florida ist im Vergleich zu den Schätzungen vom Februar 2022 um 5 % gesunken und wird voraussichtlich um 22 % unter der letzten Saison liegen. Damit unterschreitet sie das Niveau von 2017-2018, als der Bundesstaat vom Hurrikan Irma heimgesucht wurde. Der Rückgang der Produktion von Orangen, Pampelmusen und Mandarinen wird voraussichtlich zu einem Anstieg der Einfuhren und höheren Preisen im Vergleich zum Vorjahr führen.
Die gesamte Orangenproduktion im Bundesstaat Kalifornien dürfte ebenfalls um 5 % zurückgehen, mit einem Rückgang von 4 % in der Kategorie Nicht-Valencia-Orangen und einem Rückgang von 9 % in der Kategorie Valencia im Vergleich zur letzten Saison.
Das insgesamt geringe Angebot an Orangen hat auch die Einzelhandelspreise in die Höhe getrieben. Im Februar 2022 lagen die Preise im Einzelhandel für Navelorangen bei 1,45 USD pro Pfund, was einem Anstieg von 9,4 % gegenüber Februar 2021 entspricht.
Gleichzeitig haben die FCOJ-Futures, die am 29. März aufgelegt wurden, bei 1,45 USD ebenfalls eine solide Unterstützung, so Dixit. Dies markiert ein 38,2 % Fibonacci-Retracement-Niveau, gemessen vom Rekordhoch im November 2016 bei 2,35 USD und dem Tief im Mai 2019 bei 90 Cent.
„Eine robuste Konsolidierung oberhalb des horizontalen und statischen Unterstützungsbereichs von 1,45 USD und ein seitdem erfolgter Ausbruch über 1,49 USD haben OJ auf das aktuelle Niveau von über 1,64 USD gebracht", so Dixit.
Eine weitere Konsolidierung oberhalb dieses Bereichs könnte dem FCOJ einen Schub in Richtung des nächsten 50%-Fibonacci-Levels bei 1,80 USD geben, vorausgesetzt, die Marken 1,65 USD und 1,72 USD werden mit ausreichendem Volumen übersprungen.
„Einfach ausgedrückt: Die Stochastik- und Relative-Stärke-Index-Werte von OJ auf dem Tages-, Wochen- und Monats-Chart sind stark genug für eine Fortsetzung des Bullentrends“, sagte Dixit.
Haftungsausschluss: Barani Krishnan verwendet eine Reihe von Ansichten außer seiner eigenen, um seine Analyse von Märkten abwechslungsreich zu gestalten. Aus Gründen der Neutralität präsentiert er bisweilen konträre Ansichten und Marktvariablen. Er hält keine Positionen in den Rohstoffen und Wertpapieren, über die er schreibt.