Das Jahr 2022 steht unter ganz anderen Vorzeichen als ursprünglich gedacht. Nach einem durch die Pandemie getriebenen Markt, der Growth-Aktien einen beispiellosen Höhenflug bescherte und die Börsenindizes in schöner Regelmäßigkeit auf neue Allzeithochs katapultierte, wirken sich inzwischen mehrere Faktoren bremsend auf den Markt aus. Hier ein paar Punkte, die derzeit Anlass zur Sorge geben:
- Die galoppierende Inflation, die inzwischen den höchsten Stand seit 40 Jahren erreicht hat.
- Der Krieg in der Ukraine, der zu steigenden Rohstoffpreisen führt
- Der "Covid-Kater" für die Unternehmen.
- Die erste Zinserhöhung in einem möglicherweise längeren Zinserhöhungszyklus.
- Zahlreiche Junginvestoren, die zum ersten Mal in den Genuss andauernder Volatilität kommen.
All das erschwert den Anlegerinnen und Anlegern derzeit das Börsenleben. Zu Beginn des Jahres kam es am Aktienmarkt zu massiven Kurseinbrüchen, gefolgt von einem ständigen Auf und Ab - und schlussendlich wieder zu einer Kursrallye; bei Kryptowährungen scheint sich dieser Kreislauf täglich zweimal zu wiederholen. Am Rohstoffmarkt gilt neuerdings die Devise "nur nach oben", aber auch hier kann man schnell auf der falschen Seite einer Bewegung stehen.
Statt panikartig zu reagieren, sollten Investoren diese Kursturbulenzen als Chance begreifen und ihre jeweiligen Portfolios gründlich unter die Lupe nehmen. Wie beständig diese neuen Trends auch sein mögen, wir befinden uns in einem neuen "Investmentregime", in dem Unternehmensgewinne einen höheren Stellenwert haben als pures Wachstum und in dem die wahre Dauerhaftigkeit von Geschäftsmodellen und Investmentansätzen auf dem Prüfstand steht. Selbst für langfristig orientierte Anleger kann eine Neuausrichtung bzw. eine Anpassung des Portfolios sinnvoll sein.
Für einen erfolgreichen Reset ist es das Beste, die Emotionen aus den eigenen Investmententscheidungen zu verbannen und den Research-Prozess so einfach wie möglich zu gestalten. Zu diesem Zweck stützen sich viele Marktteilnehmer vor allem auf Fundamentaldaten und -instrumente. Investing Pro+ fußt genau auf diesen Instrumenten und Daten. In diesem Artikel gehe ich auf einige der Funktionen und Tools ein, die Investing Pro+ den Nutzern zur Verfügung stellt, um Emotionen wie Angst oder Panik aus dem Anlageprozess zu eliminieren, den Recherche-Prozess zu vereinfachen und sich schnell und einfach einen Überblick über eine Aktie zu verschaffen oder eine neue Anlageidee zu entwickeln.
Den Ist-Zustand Ihres Portfolios prüfen
In einem ersten Schritt sollten Sie sich zunächst Klarheit über den Ist-Zustand Ihres Portfolios verschaffen. Dazu führe ich eine Watchlist auf Investing.com, auf die auch über Investing Pro+ zugreifen kann. Hier ein Auszug aus meiner Watchlist:
Auf der Watchlist sehe ich zunächst zwei Schätzungen für den fairen Wert - eine aus der von Investing Pro+ berechneten Finanzmodellierung und eine aus den Kurszielen der Sell-Side-Analysten. Auf den Fair Value nach Pro+ gehe ich weiter unten ein, aber die beiden Schätzwerte verschaffen mir eine Vorstellung davon, inwieweit die Kurse der Aktien auf meiner Watchlist mit den Fundamentaldaten und den Schätzungen der Analysten übereinstimmen.
Neben den auf dem Screenshot ersichtlichen Daten stehen Ihnen viele weitere Fundamentaldaten zur Verfügung, angefangen beim Unternehmenswert über das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), die Dividendenrendite, die Gesamtverschuldung und das Gesamtkapital bis hin zum Short-Interest der Aktie. Die Ansicht ist anpassbar. Wenn Ihnen also bestimmte Datenpunkte besonders wichtig sind, können Sie diese hier ganz einfach ergänzen.
Die Watchlist beinhaltet auch die Reiter "Risiken", "Effizienz" und "Prognosen". Dabei handelt es sich um Schnellansichten, die auf geprüften Investmentkriterien gründen und es Ihnen problemlos ermöglichen, die Warnsignale in Ihrem Portfolio auszumachen und herauszufinden, in welchen Bereichen Sie gut aufgestellt sind.
Während das die Aktien in meinem Portfolio mit dem größten Ertragspotenzial sind, habe ich auch einige langfristige Gewinner wie Progressive (NYSE:PGR) und Apple (NASDAQ:AAPL), die nach den Fair-Value-Schätzungen von InvestingPro+ völlig überbewertet sein könnten. Bei Just Eat Takeaway (LON:JETJ) hingegen ergibt sich ein recht schwacher Piotroski-Score, der auf eine schwache Effizienz hindeutet und die schwache Performance des Unternehmens erklären könnte. Zu diesen Aktien lohnt sich eine genauere Analyse, um zu entscheiden, ob sie langfristig im Portfolio bleiben sollten.
Neue Anlageideen finden: Ein mächtiger Stock Screener
Sobald ich mein Portfolio ausgemistet habe, will ich neue Anlageideen finden. Solche Ideen lassen sich aus Artikeln, aus persönlichen Überlegungen - dem Peter-Lynch-Ansatz -, aus News und zahlreichen anderen Methoden ableiten. Investing Pro+ ergänzt dieses Spektrum durch eine neuartige Vorgehensweise bei der Suche nach konkreten Anlageideen.
Fangen wir zunächst einmal mit einem Aktien-Screener an. Aktien-Screener sind klassische Werkzeuge zur Filterung von Aktien auf der Grundlage von Fundamentaldaten, Sektoren, Aktienmärkten und einer Reihe anderer Faktoren, um so eine spezifische Gruppe von Aktien zu finden, die es wert sein könnte, eingehender analysiert zu werden. Dabei handelt es sich um den Beginn der Reise, nicht um das Ende, und kann Chancen aufdecken, die eine nähere Betrachtung durchaus rechtfertigt.
Das Aktien-Screening im Rahmen von Investing Pro+ stützt sich auf genau dieses Grundkonzept und erweitert es, ohne dabei den Prozess zu verkomplizieren. Hier ist ein Screening, das ich für Aktien mit einer Marktkapitalisierung von mehr als 5 Milliarden Dollar, einer negativen Nettoverschuldung, einem Kurs-Gewinn-Verhältnis zwischen 0 und 20, einem Umsatzwachstum von mehr als 10 % und einem prozentualen Fair-Value-Ertragspotenzial von mindestens 30 % durchgeführt habe:
Wie die Watchlist liefert auch der Screener alle Kennzahlen, die wir brauchen, um die Ausgangslage einer Aktie schnell zu erfassen. Im Screener stehen uns über 1000 Kennzahlen zur Verfügung. Wenn ich also eine der Eingaben optimieren möchte, dann bekomme ich genau das, wonach ich suche. Und wie man auf dem obigen Screenshot sehen kann, gibt es zwei ganz besondere Features:
- Ich kann in der ganzen Welt nach lukrativen Aktien screenen und habe zudem die Möglichkeit, Unternehmen aus einer beliebigen Region hinzuzufügen.
- Ich kann die Daten exportieren, um sie später weiter zu bearbeiten.
Investing Pro+ lässt sich leicht anpassen, beinhaltet eine Fülle an professionellen Daten zu Unternehmen aus der ganzen Welt und stellt die Informationen einfach und transparent dar.
Und falls das alles nicht ausreicht, können Sie auch einfach mal einen Blick auf unsere vordefinierten Screener-Beispiele werfen, mit denen Sie Anlageideen für verschiedene Investmentansätze entdecken können:
So können Sie nach jedem beliebigen Investmentstil oder -ansatz filtern, sei es mit Hilfe eines vordefinierten Rasters oder eines, das Sie selbst zusammenstellen. Ich selbst halte bereits Aktien von Berkshire Hathaway (NYSE:BRKa) (NYSE:BRKb) (die B-Aktien, nicht die A-Aktien), die ganz oben auf der Liste stehen, aber es finden sich darunter auch interessante Titel wie Deckers (NYSE:DECK), Regeneron (NASDAQ:REGN) und Meta Platforms (NASDAQ:FB).
Auf der Suche nach neuen Anlageideen: Von den Besten lernen
Alternativ dazu können Sie auch ganz einfach die Investments der besten Investoren der Welt analysieren, um so mögliche Anlageideen zu identifizieren. Dazu gibt es bei Pro+ die Rubrik "Ideen".
Ich bin zum Beispiel ein großer Fan von Joel Greenblatt und habe schon einige seiner Bücher gelesen. Der legendäre Fondsmanager konnte in der Vergangenheit enorme Renditen erzielen. Seine Beteiligungen haben den S&P 500 in den zurückliegenden 1, 3 und 5 Jahren klar geschlagen.
Seine Portfolio-Bestände, die er vierteljährlich bei der US-Börsenaufsichtsbehörde SEC angibt, kann ich mir ganz einfach ansehen, ebenso wie zahlreiche Schlüsselmetriken, wie zum Beispiel die Sektoren-Konzentration, die größten Positionen und sogar die potenzielle Wertsteigerung seiner Investitionen auf der Grundlage des Investing Pro+ Fair Value.
Ganz unten auf der Seite erhalten ich dann wieder Zugriff auf die Ansichten des Screeners zu Greenblatts Portfolio. Früher besaß der er nur einige wenige Aktien, heute hält er über 1000 Aktien, woraus sich eine ganze Reihe potenzieller Anlageideen ableiten lassen. Zu den Aktien, die laut Investing Pro+ das größte Ertragspotenzial besitzen, gehören The Children’s Place (NASDAQ:PLCE), Mohawk Industries (NYSE:MHK), Thor Industries (NYSE:THO) und - wieder einmal - Facebook. Wie auf dem obigen Screenshot abgebildet, befindet sich Thor sowohl in meinem Portfolio als auch auf meiner Watchlist. Umso erfreulicher ist es, dass die Aktie auch in den Portfolios der Top-Investoren vertreten ist.
Eine Aktie genauer unter die Lupe nehmen
Auf der Liste sticht Mohawk für mich als eine Aktie hervor, die ich näher untersuchen möchte. Pro+ kann mir auf verschiedene Weise helfen, die Ausgangslage des Unternehmens und der Aktie schnell und einfach zu erfassen.
Zunächst führt Pro+ einige wichtige Fakten über die Aktie an. Besonders hervorzuheben ist dabei der Punkt der Aktienrückkäufe:
Dann erfasst Pro+ auch die Finanzlage der einzelnen Unternehmen, so dass ich mir einen schnellen Überblick über den Zustand von Mohawk verschaffen kann:
Nicht gerade überragend, aber ich sorge mich weniger um das Kursmomemtum, so dass sich ein günstigeres Bild für die Aktie ergibt.
Pro+ versorgt mich außerdem mit sämtlichen Finanzdaten eines Unternehmens für die letzten zehn Jahre. Auf der Kursseite erhalte ich eine Kurzübersicht über die jüngsten Finanzdaten (der freie Cashflow geht zurück, was nicht gerade optimal ist). Danach kann ich in die Bilanz des Unternehmens direkt auf der Plattform eintauchen.
Daneben gibt es viele weitere Funktionen wie Benchmarking und Vergleiche mit anderen Unternehmen, Dividenden- und Gewinnhistorie sowie aktuelle Nachrichten zur Aktie im Zeitverlauf. So kann man sich recht einfach ein genaues Bild über die Entwicklung des Unternehmens machen. Zu guter Letzt möchte ich noch die Berechnung des Fair Value hervorheben.
Die Berechnung an sich ist recht einfach zu verstehen. Es handelt sich um ein aus mehreren verschiedenen Finanzmodellen errechnetes Kursziel - im Fall von Mohawk handelt es sich um 13 Modelle, darunter ertragsbasierte Modelle, Discounted-Cashflow-Bewertungen (DCF) und auf EBITDA oder Umsatz basierende Multiplikatoren. Alle Modelle lassen sich transparent nachvollziehen, damit Sie feststellen können, welches Modell den Zielpreis nach oben oder unten treibt.
Wenn ich noch tiefer in die Materie einsteigen möchte, kann ich auf ein beliebiges dieser Modelle klicken und die von Investing Pro+ generierten Eingaben genauer betrachten. Anstelle der Zahlen eines anderen stelle ich lieber eigene Berechnungen an. Mit Pro+ kann ich aber die Zahlen übernehmen und die dahinter stehende Analyse in Excel exportieren, um mein eigenes Modell zu erstellen oder meine eigenen Eingaben zu testen, egal ob bärisch oder bullisch.
Fazit
Auch wenn sich die Börsen in den letzten Wochen wieder gefangen haben, war das Jahr 2022 bislang eine Erinnerung daran, dass Volatilität ein ständiger Begleiter ist. Es ist aber auch eine Gelegenheit, die eigenen Investments zu reflektieren. Mit dem Artikel wollte ich ein Stück weit reflektieren und aufzeigen, wie Pro+ uns dabei helfen kann, die Emotionen beim Investieren auszuschalten. Durch einen schnellen und transparenten Ansatz kann ich eine Bestandsaufnahme meines Portfolios durchführen und sowohl potenzielle Probleme identifizieren, die ich aus dem Portfolio beseitigen sollte, als auch potenzielle neue Anlageideen, die ich in mein Portfolio aufnehmen kann. Mithilfe von Pro+ kann ich nicht nur mein Portfolio schnell und einfach überprüfen, sondern auch in nur wenigen Schritten neue Anlageideen entwickeln und eine gründliche Analyse durchführen.
In Zukunft werden wir noch einige Artikel zur Verwendung von Pro+ veröffentlichen, aber auch einige Analysen zu interessanten Investmentideen. Mohawk werde ich mir definitiv noch einmal genauer ansehen, da es hier noch einige interessante Aspekte zu entdecken gibt.
Hinweis: Bei InvestingPro (https://de.investing.com/research/watchlist) handelt es sich um das hauseigene, komplett individualisierbare Analyse-Tool der Finanzplattform Investing.com. Neben exklusiven Daten zu einer Vielzahl nationaler und internationaler Aktien können Sie anhand zahlreicher quantitativer Modelle ganz einfach den Fair Value Ihrer Lieblings-Aktien berechnen. Jetzt sieben Tage kostenlos testen (https://de.investing.com/pro/pricing?entry=header_strip).