Nach Darstellung von SMC-Research habe die PVA TePla AG eine überraschend starke Ergebnisverbesserung erzielt. Der SMC-Analyst Adam Jakubowski hat seine Einschätzung der Profitabilität entsprechend angepasst, stuft aber auch sonst die mittel- und langfristigen Wachstumsperspektiven des Unternehmens als sehr überzeugend ein.
Nach einem guten vierten Quartal habe PVA TePla die eigenen Ziele für 2024 erreicht. Nach vorläufigen Angaben sei der Umsatz um 2,5 Prozent auf 270 Mio. Euro erhöht worden, während das EBITDA um 15,6 Prozent auf 48,0 Mio. Euro verbessert worden sei. Im Hinblick auf das Ergebnis stelle das für die Analysten eine positive Überraschung dar, die durch einen starken Endspurt im vierten Quartal ermöglicht worden sei. Und zwar sei das Quartals-EBITDA dank einer sehr vorteilhaften Umsatzzusammensetzung um 26 Prozent auf 15,6 Mio. Euro gesteigert worden, womit ein neuer Quartalsrekord erreicht worden sei.
Eine konkrete Prognose für 2025 habe man noch nicht veröffentlicht, was auf eine erhöhte Unsicherheit schließen lasse. Nachdem die Analysten bereits in ihrem letzten Update für 2025 einen leichten Umsatzrückgang unterstellt haben, sehen sie sich diesbezüglich ausreichend vorsichtig positioniert und warten bezüglich der Schätzungen für 2025 die Veröffentlichung der Prognose im März ab. Eine Korrektur haben sie aber bereits bezüglich der Profitabilität vorgenommen, weil sich ihre diesbezüglichen Erwartungen für 2024 als zu vorsichtig erwiesen haben. Die daraus resultierende leichte Erhöhung der Margen, zusammen mit einer Anpassung des Diskontierungssatzes und einem leichten Diskontierungseffekt seit November, haben ihr Kursziel etwas steigen lassen.
Es liege nun bei 24,30 Euro (bisher: 22,80 Euro) und signalisiere für die Aktie von PVA TePla ein sehr hohes Kurspotenzial. Dieses resultiere daraus, dass die aktuelle Schwäche des Auftragseingangs und vor allem die Sorgen über deren Dauer derzeit die Kursentwicklung stärker prägen als die mittel- und langfristigen Wachstumsperspektiven, die nach Erachten der Analysten weiter sehr überzeugend seien. Sie lassen ihr Urteil deswegen unverändert auf „Buy“.
(Quelle: Aktien-Global-Researchguide, 13.02.2025 um 12:30 Uhr)
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Die dieser Zusammenfassung zugrundeliegende Finanzanalyse wurde am 13.02.2025 um 11:30 Uhr fertiggestellt und am 13.02.2025 um 12:00 Uhr veröffentlicht.
Sie kann unter der folgenden Adresse eingesehen werden: https://www.smc-research.com/wp-content/uploads/2025/02/2025-02-13-SMC-Comment-PVA-TePla_frei.pdf
Die mit dem Ausgangsdokument verbundene Offenlegung der Interessenkonflikte findet sich im Anhang / Disclaimer des Dokuments.