Die Beziehung zwischen den USA und China dürfte sich verschlechtern, nachdem die USA gegen chinesische Spitzenpolitiker wegen des Missbrauchs der Menschenrechte in der Region Xinjiang Sanktionen verhängt hat. Die Nachrichten kommen gleichzeitig mit den politischen Spannungen im Zusammenhang mit dem neuen nationalen Sicherheitsgesetz Hongkongs. Die Welt nach Covid wird vielleicht nicht so schnell ein Handelsabkommen der Phase 2 zwischen den beiden Ländern sehen, da sogar das aktuelle Abkommen derzeit unsicher ist.
In der Zwischenzeit steigen die Coronavirus- und Todesfälle in den USA weiter an und bedrohen die wirtschaftliche Aktivität und die Erholung. Selbst wenn die Trump-Regierung keinen weiteren vollständigen Lockdown der Volkswirtschaft zulassen wird, so könnte das zunehmend vorsichtige Verhalten der Bevölkerung die Geschwindigkeit der Konjunkturerholung nach Covid dennoch stark beeinträchtigen. Diesbezüglich ist die Aussengastronomie Meldungen zufolge in New York im Vergleich zum Vorjahr um unglaubliche 95% zurückgegangen, und der öffentliche Transport ist nur halb voll.
Kommen wir zur Politik: der Druck auf Donald Trump steigt, da Meinungsumfragen zeigen, dass sein Rivale Joe Biden für die Wahl im November deutlichen Vorsprung hat. Bidens Vorsprung bei den Meinungsumfragen setzt auch den US-Dollar und die Aktienmärkte unter Druck, da ein Sieg der Demokraten im Allgemeinen als schlecht für die Aktienperformances gilt.
Die US-Aktien zeigten für Donnerstag eine negative Performance. Der Dow (-1,39%) und der S&P 500 (-0,56%) sind gefallen, aber der Nasdaq stieg um 0,53%, da die Anleger sich weiter auf Technologieaktien stürzten, da die Bedenken weiter zunahmen, dass die anhaltende Covid-Krise dafür sorgen wird, dass die Haushalte über einen längeren Zeitraum zu Hause bleiben müssen und die Nachfrage nach Online-Services konsolidiert. Die Energieaktien brachen um 4,86% ein, was die Auswirkung der Covid-Ängste auf die Anlagekurse bestätigt.
Die asiatischen Aktienmärkte schlossen sich den Verlusten aus den USA an und die europäischen Aktienmärkte dürften negativ in den Freitag starten. Der FTSE 100 könnte die niedrigeren Ölpreise zu spüren bekommen und zum Wochenschluss unter die Marke von 6000 Punkten rutschen.
Was die Daten angeht, so fielen die US-amerikanischen Anträge auf Arbeitslosenunterstützung in den USA leicht besser aus als erwartet, lagen aber dennoch über der Schwelle von einer Million. Die Angst nimmt zu, dass die wöchentlichen Zahlen bald schlechter werden, da die Wiedereröffnung der Unternehmen in vielen Staaten holprig ausfällt und die Erholung langsam ist.
In der Zwischenzeit könnten die US-Herstellerpreise im Juni sich eventuell verbessert haben, aber die Werte um Null werden keinen Einfluss darauf haben, dass in nächster Zukunft von der Federal Reserve (Fed) weitere Anreizmassnahmen zu erwarten sind.
Nachfrage nach sicheren Häfen steigt. Die US-Staatsanleihen, der Yen und Schweizer Franken steigen, da die Anleger weiter auf Sicherheit setzen.
Gold ging auf 1795 USD pro Unze zurück, da die Anleger mit dem Ausstieg aus ihren risikoreichen Positionen auch ihre Long-Positionen im Gold liquidierten. Der gleichzeitige Abverkauf von Aktien und Gold in einem risikofreudigen Umfeld ist inzwischen üblich und schadet dem Wert des sicheren Hafen Goldes mittelfristig nicht. Somit bleibt der Gesamtausblick für das Gold weiter bullisch, auch wenn wir eine unerwünschte positive Intraday-Korrelation zu den Aktien sehen.
Der EURUSD brach ein, nachdem er am Donnerstag 1,1370 erreicht hatte. Der irische Finanzminister PaschalDonohoe wurde zum neuen Präsidenten der Eurogroup ernannt, wenn die Länder die Verhandlungen zu dem Steuerpaket in Höhe von 750 Mrd. Euro fortsetzen, mit dem sie die schlimmste Konjunkturrezession in Angriff nehmen wollen, der sich die Union seit dem 2. Weltkrieg ausgesetzt sieht. Die Verzögerung bei der Genehmigung des europäischen Rettungsfonds würde dem Anstieg des Euros schaden und das Risiko erhöhen, dass wir eine negative Überraschung erleben, die die Wachstumsaussichten der Eurozone schädigen und den Euro im Vergleich zu seinen wichtigen Pendants einbrechen lassen würde. Für den Moment sollten die 1,12 eine unmittelbare Unterstützung für die Einheitswährung gegenüber dem Greenback bieten. Die Schlüsselunterstützung für den mittelfristigen positiven Trend des EURUSD liegt bei 1,160, das wichtige 38,2% Fibonacci Retracement auf die Erholung von April bis Juni.
Cable hingegen kollidierte mit soliden Angeboten vor dem gleitenden 200-Tagesdurchschnitt (1,2685), da die mittelfristigen Sterling-Bullen den Weg blockierten und das Paar auf 1,2580 brachten.
Das Rohöl der Marke WTI fiel unter die 40 USD-Marke, da die Angst vor Covid den jüngsten Optimismus an den Aktienmärkten zunichtemachte. Aussichten auf eine langsamere Erholung der Ölnachfrage sowie ein hohes globales Angebot könnten eine tiefere Abwärtskorrektur auf den Bereich 37/35 USD pro Barrel auslösen.