Halbleiter, zu denen Speicherchips, Mikroprozessoren und integrierte Schaltkreise gehören, sind das "Gehirn" aller Arten von elektronischen Geräten. Beflügelt von dem Nachfrageschub während der Pandemie haben viele Chip-Aktien ihren Besitzern im vergangenen Jahr erhebliche Renditen eingebracht.
So ist zum Beispiel der viel beachtete Philadelphia Semiconductor Index in den letzten 12 Monaten um 51% gestiegen und in diesem Jahr um 19,3%. Zum Vergleich: der Technologieindex NASDAQ 100 erzielte eine Rendite von 35% in den letzten 12 Monaten und bisher von 17% in diesem Jahr.
Den neuesten Prognosen nach wird der Markt "voraussichtlich von 452,25 Milliarden US-Dollar im Jahr 2021 auf 803,15 Milliarden US-Dollar im Jahr 2028 bei einer CAGR von 8,6% im Prognosezeitraum 2021-2028 wachsen".
Branchenanalysten sind sich einig, dass der Chipsektor weiterhin von den Entwicklungen und der gestiegenen Nachfrage von Smartphones, Laptops, Haushaltsprodukten, Cloud Computing, dem Automobilsektor einschließlich Elektrofahrzeugen sowie der 5G-Infrastruktur profitieren wird.
Der Chipmangel hält an
Angesichts der starken Nachfrage in der Branche können wir davon ausgehen, dass sich viele Halbleitertitel langfristig gut entwickeln werden. Die Branche ist jedoch auch stark zyklisch und wird von periodischen Höhen und Tiefen von Angebot und Nachfrage bestimmt.
Daher könnten konträre Anleger einwenden, dass in diesem Sektor Vorsicht geboten ist, da sich die Marktdynamik schnell ändern kann. Zum Beispiel haben Schlagzeilen über Chipknappheit die Nachrichten aus dem Technologiesektor für einen Großteil des Jahres 2021 dominiert.
Die Susquehanna Financial Group schreibt:
"Mikrocontroller, die Funktionen in Fahrzeugen, Heimelektronik und Industrieanlagen steuern, haben jetzt Vorlaufzeiten von 26,5 Wochen. Die durchschnittliche Wartezeit für solche Logikchips beträgt sechs bis neun Wochen."
Die aktuelle Chipknappheit trifft Branchen und Unternehmen in unterschiedlicher Weise. Halbleiterlieferanten verzeichnen eine starke Nachfrage nach ihren Produkten. Und die Engpässe in den Lieferketten dürften auch in den kommenden Monaten anhalten, sagt Lisa Su, CEO von Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD).
Die aktuelle globale Knappheit wirkt sich auch nachteilig auf viele globale Industrieunternehmen aus. Zum Beispiel musste General Motors (NYSE:GM) in diesem Jahr einige Fabriken vorübergehend stilllegen. Und GM ist nicht der einzige Autohersteller, der sagt, dass die Engpässe Produktion und Vertrieb beeinträchtigen.
Nach diesen Informationen stellen wir Ihnen zwei börsengehandelte Fonds (ETFs) vor, die für Anleger attraktiv sind, die in den kommenden Monaten auf den Chipsektor setzen möchten.
1. SPDR S&P Semiconductors
- Aktueller Kurs: 193,84 USD
- 52-Wochenkursspanne: 116,21 - 203,60 USD
- Dividendenrendite: 0,14%
- Kostenquote: 0,35%
Der SPDR® S&P Semiconductor ETF (NYSE:XSD) bietet Engagements in Halbleiterunternehmen unterschiedlicher Marktkapitalisierung. Der Fonds kam im Januar 2006 an die Börse und verwaltet ein Nettovermögen von rund 1 Milliarde US-Dollar.
Der XSD-ETF, der die Entwicklung des S&P Semiconductors Select Industry abbildet, ist ein modifizierter gleichgewichteter Index. Die wichtigsten 10 Positionen machen etwa 30% des Nettovermögens aus, was bedeutet, dass der Fonds nicht zu kopflastig ist und Anlegern ein breites Branchenengagement bietet.
Die bekanntesten Namen im Fonds sind der Anbieter von Silizium-Timern Sitime (NASDAQ:SITM); Monolithic Power Systems (NASDAQ:MPWR), das Energieverwaltungsprodukte herstellt; Advanced Micro Devices; Maxlinear (NYSE:MXL), das Hochfrequenz- und Gemischte-Signal-Halbleiterprodukte entwickelt; sowie der Anbieter von Photovoltaik-Solarlösungen First Solar (NASDAQ:FSLR).
Der Fonds erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine Rendite von 55% und erreichte im Februar ein Rekordhoch. Diejenigen Leser, die glauben, dass Chip-Namen zum jetzigen Zeitpunkt, in der die Nachfrage das Angebot übersteigt, eine starke Preismacht haben, könnten den ETF an Dips kaufen. Uns gefällt vor allem der diversifizierte Charakter des ETF.
2. Invesco PHLX Semiconductor ETF
- Aktueller Kurs: 26,22 USD
- 52-Wochen-Spanne: 24,38 - 27,25 USD
- Kostenquote: nicht ermittelbar bis 17. Dez. 2021
Der Invesco PHLX Semiconductor ETF (NASDAQ:SOXQ) investiert in Unternehmen, die Chips entwickeln, vertreiben, herstellen und verkaufen. Der Fonds kam im Juni 2021 an die Börse und das Nettovermögen beläuft sich auf 58,4 Millionen US-Dollar. Da es sich um einen neuen Fonds handelt, verzichtet der Fondsberater bis zum 17. Dezember 2021 auf die Gebühren in Höhe von 0,19 %.
Der SOXQ-ETF, der die Renditen des PHLX Semiconductor Sector Index abbildet, umfasst derzeit 30 Positionen. Die wichtigsten 10 Aktien machen mehr als 60% des Fondsvermögens aus. Zu den am stärksten gewichteten Unternehmen im Fonds gehören NVIDIA (NASDAQ:NVDA), Qualcomm (NASDAQ:QCOM), Broadcom (NASDAQ:AVGO), Texas Instruments (NASDAQ:TXN), Intel (NASDAQ:INTC), Advanced Micro Devices, Marvell Technology (NASDAQ:MRVL), KLA-Tencor Corporation (NASDAQ:KLAC) und Analog Devices (NASDAQ:ADI).
Seit seiner Auflegung im Juni ist der Fonds um rund 5% gestiegen. Anleger, die den Chip-Sektor attraktiv finden, sollten sich den Fonds einmal näher anschauen.