Heute um 14:30 unserer Zeit kommen die mit Spannung erwarteten Verbraucherpreise aus den USA. Diese Daten werden wohl Bewegung in die Märkte bringen. Die Reaktion auf diese Zahlen wird Aufschluss geben, mit welchen Erwartungen die Investoren die nächsten Wochen weitergehen. Die Aufwärtsbewegung der Aktienmärkte wurde von der Annahme getragen, dass die Zinserhöhungen die Wirtschaftstätigkeit abbremsen und damit auch die Inflationsdynamik einbremsen. Daraus folgte, dass ein Ende des Zinserhöhungszyklus für 2023 gesehen wurde. Jedoch zeigt der Arbeitsmarkt keine Anzeichen von Schwäche, die Unternehmen lieferten Q2 bessere Ergebnisse als erwartet. Sicher ist der eine oder andere Ausblick auch getrübt. So warnte gestern der wichtige US-Chip-Produzent Micron (NASDAQ:MU) Technologies vor rückläufigen Umsätzen und sinkenden Gewinnen in signifikantem Umfang. Die Aktien verloren 3,7%. Zuvor hatte bereits Nvidia (NASDAQ:NVDA) und auch Intel (NASDAQ:INTC) entsprechenden Warnungen abgegeben. Mit den heutigen Verbraucherpreisen werden wir dann aktuelles seitens der Inflationsdynamik erfahren. Erwartet wird ein Sinken der Preise von 9,7 auf 8,7 – basierend wohl auf zuletzt gesunkenen Energiepreisen. Ein Blick wird sich auch auf die Kernrate (ohne Energie) richten. Hier liegt die Erwartung bei einem Absinken auf 5,9% (von zuletzt 6,1%). Grob gesehen, würden zu hohe Inflationszahlen die Aktienmärkte wohl auf Talfahrt schicken und die Zinsen wieder steigen lassen. Entsprechend umgekehrt bei unter den Erwartungen liegenden Zahlen. Letztlich steht die Spekulation im Raum, ab welchem Niveau die US-Notenbank FED von ihrer aggressiven Zinspolitik ablassen wird. Für mich ist die Befürchtung groß, dass die ein leichter Rückgang der Inflationserwartung der wohl nicht genug Argumente liefern wird – dafür scheint mir die Wirtschaft und er Arbeitsmarkt zu stark. Mit Blick auf diese wichtigen Zahlen, gab es gestern in der Breite und auch heute Morgen in Asien eher leichte Gewinnmitnahmen. Die von uns gemessene Marktstimmung bleibt unverändert. Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
