mit einem gewaltigen Satz springt der apano-Stimmungsindex heute auf ein neues Jahreshoch. Achtzehn Punkte kommen von den Aktienmärkten, drei von der fallenden Volatilität. Bereits seit gestern steuern die Anleihemärkte volle Punktzahl bei, daher der hohe Gesamtwert des Index. Was hat die Laune der globalen Investoren plötzlich so beflügelt? Noch bis gestern Nachmittag sah es eher nach einem lustlosen und aus charttechnischer Sicht sogar gefährlichem Handelstag aus. Der erste Grund ist, dass die US-Notenbank angekündigt hat, dass sie heute damit beginnen wird, ganz gezielt Unternehmensanleihen, die bestimmte Konditionen wie ein Mindestrating von BBB- und eine Maximallaufzeit von 5 Jahren erfüllen, im Markt (Sekundärhandel) zu kaufen. Unmittelbar nach der Ankündigung fielen die Kreditabsicherungskosten für Investmentgrade-Anleihen auf den tiefsten Stand seit zwei Monaten – ein Zeichen hohen Vertrauens. Günstige Refinanzierungskosten sind wichtig für die Unternehmensgewinne. Dass die FED Einzelanleihen – auch jenseits des Kaufs via ETFs – erwerben würde, war jedoch bekannt. Daher verwundert die euphorische Reaktion ein wenig. Vielleicht liegt es daran, dass die US-Notenbank den Korb potenzieller Bonds erweitert und das Prozedere vereinfacht hat. Der zweite Marktimpuls kam vom Weißen Haus. Es kursieren Gerüchte, dass die Trump-Administration ein USD-Infrastrukturpaket über 1 Billion USD vorschlagen will. Gedacht für Straßen, Brücken, 5G und Breitband für ländliche Gebiete. Beeindruckend – aber nicht neu. Das Thema kursiert schon seit 2016, zwischenzeitlich war auch schon von 2 Billionen USD die Rede gewesen. Im Frühjahr 2019 standen Republikaner und Demokraten kurz vor einer Einigung, bis der US-Präsident dann aus Verärgerung wegen der weiter gegen ihn laufenden Ermittlungen das Projekt abbrach. Wegen der anstehenden Wahlen, der attraktiv niedrigen Zinsen und weil beide Parteien an einem solchen Programm interessiert sind, könnte es aber jetzt dieses Mal so weit sein. Beides also gute Nachrichten, wenngleich nichts wirklich Neues. Aber die Reaktion hat charttechnisch Einiges bewirkt: es bestand gestern Nachmittag die akute Gefahr, dass S&P 500, STXE 600 und Nikkei 225 ihre Mitte März begonnenen kräftigen Aufwärtstrends durchbrechen. Mit der ausgeprägten Kurserholung haben sich diese nun jedoch sogar verfestigt, weil der untere Rand der jeweiligen Trendkanäle auf Schlusskursbasis gehalten und damit alle drei Charts bestätigt hat.
Mit dem apano-Stimmungsindex berechnet apano Investments seit 2012 täglich die globale Marktstimmung und steuert damit u.a. die hauseigenen Investmentfonds „apano HI Strategie 1“ und „apano Global Systematik“.
