Die jüngsten Konjunkturdaten aus den USA haben den Bullen in die Hände gespielt. Denn insgesamt lässt sich feststellen, dass sich der noch etwas überhitzte Arbeitsmarkt weiter abkühlt (vorgestriger JOLTS-Bericht), die Wirtschaft aber grundsätzlich weiter solide wächst (gestrige Einkaufsmanagerdaten für den Dienstleistungsbereich. Die US-Notenbank kann daher problemlos eine erste Leitzinssenkung vornehmen, was wiederum die Zinskosten für Unternehmen reduziert und deren Gewinne erhöht. Das sind gute Gründe für steigende Kurse am Aktienmarkt.
Bildet der Dow Jones die erwartete ABC-Korrektur?
Zwar hat der Dow Jones nach meinem Bericht von vorgestern (siehe „Was für eine Art von Korrektur ist es dieses Mal?“) noch weitere Kurseinbußen hinnehmen müssen, diese wurden durch eine Gegenbewegung aber vollständig aufgeholt. Seitdem schwanken die Kurse zwischen dem Korrekturtief und dem Erholungshoch relativ wild seitwärts (siehe gelbes Rechteck im folgenden Chart).
Man kann allerdings derzeit nicht sagen, dass die Kurse bereits wieder klar nach oben tendieren und sich die vorherige Aufwärtsbewegung somit fortsetzt. Stattdessen kann man sogar feststellen, dass sich die Kurse eher zum Korrekturtief neigen, weil das Erholungshoch nicht mehr erreicht wurde. Damit nimmt der Druck auf die Unterstützungen (grüne Linien) zu. Sollten diese gebrochen werden, haben wir es womöglich mit der erwarteten ABC-Korrektur nach dem 5-gliedrigen Aufwärtstrend zu tun.
Der Nasdaq 100 befindet sich in einer klaren Abwärtstendenz
Auch beim Nasdaq 100 erkennt man eine deutliche Veränderung im Kursverlauf – von einer Aufwärts- zu einer Abwärtstendenz. Ich erinnere an folgenden Chart aus der Börse-Intern vom 23. August.
Angesichts der vielen scharfen Rücksetzer bestand die Gefahr, dass die Bullen „das Handtuch werfen und auf die Verkäuferseite wechseln, wodurch es zu der Korrektur kommt“, schrieb ich vor fast zwei Wochen. Inzwischen sieht der Kursverlauf des Nasdaq 100 wie folgt aus:
Interessant ist bei der neuerlichen Abwärtsbewegung auch, dass diese deutlich unterhalb vom Rekordhoch des Nasdaq 100 begann.
Bislang wurde die Kurserholung noch zu weniger als 50 % korrigiert. Es besteht daher für die Bullen die Chance, den Index schnell wieder nach oben zu treiben und das grundsätzlich bullishe Chartbild damit zu erhalten. Sollte sich aber die aktuelle Abwärtstendenz fortsetzen, besteht die Gefahr, dass auch der Nasdaq 100 eine ABC-Korrektur ausbildet.
Weil aber sowohl die mögliche Welle A als auch die mögliche Welle B sehr weit liefen, jeweils mehr als 61,80 % der vorherigen Bewegung, ähnelt das wilde Auf und Ab dem des Hang Seng (siehe vorgestrige Analyse). Und daher würde ich vom Nasdaq 100 aktuell ebenfalls eher die Finger lassen.
Der Dow Jones bildet die erwartete ABC-Korrektur
Kalkulierbarer erscheint mir dagegen der Dow Jones. Denn während ich diese Zeilen schreibe, ist dieser Index auf ein neues Korrekturtief gerutscht, womit hier nun zumindest schon die erwartete ABC-Korrektur ausgebildet wird.
Entwarnung ist nun erst angesagt, wenn sich die Kurse schnell über die gebrochenen Unterstützungen zurückarbeiten können. Und bullish wird das Chartbild wieder, wenn das Zwischenhoch bei rund 41.200 Punkten überwunden wird. Solange das nicht der Fall ist, muss man mit weiter fallenden Kursen zu rechnen. Es wäre eine Überlegung wert, diese in der saisonal schwachen Zeit mit einem Short-Trade zu begleiten.
Ich wünsche Ihnen jedenfalls weiterhin viel Erfolg an der Börse
Ihr
Sven Weisenhaus