Bewertungsdiskussion | VICI wird mit dem 12-fachen AFFO für das Geschäftsjahr 2026 gehandelt, unterhalb der historischen Durchschnittswerte für Gaming-REITs, wobei die Kursziele der Analysten zwischen 32 $ und 37 $ liegen |
Risiken der Leasingstruktu | Der regionale Gaming-Leasingvertrag mit Caesars Entertainment operiert nahe einer kritischen Deckungsquote von 1x, was Bedenken hinsichtlich der Cashflow-Stabilität aufwirft |
Marktposition | Als einer der größten Gaming-REITs mit einer Marktkapitalisierung von 31,83 Milliarden $ besitzt VICI erstklassige Immobilien am Las Vegas Strip mit erheblichen Wettbewerbsvorteilen |
Wachstumskurs | Moderate AFFO-Steigerung und EPS-Wachstum von 2,72 $ auf 2,84 $ spiegeln die Dynamik eines ausgereiften Portfolios wider, wobei strategische Initiativen zusätzliches Wertsteigerungspotenzial erschließen könnten |
Vergleichskennzahlen | VICI | Sektor Sektor - Durchschnitt der Kennzahlen einer breiten Gruppe verwandter Unternehmen im Immobilien Sektor | Relationen RelationenVICIPeersSektor | |
|---|---|---|---|---|
KGV | 10,0x | 9,9x | 8,9x | |
PEG | 0,60 | 1,21 | 0,01 | |
KBV | 1,1x | 0,5x | 0,9x | |
Kurs-Umsatz-Verhältnis (KUV) | 7,7x | 2,7x | 3,9x | |
Potenzial (Analysten-Kursziele) | 19,7% | 18,9% | 20,6% | |
Fair Value Upside | Freischalten | −3,8% | 2,1% | Freischalten |
VICI Properties Inc. ist ein Immobilien-Investmentfonds. Das Unternehmen ist in erster Linie im Besitz und Erwerb von Glücksspiel-, Gastgewerbe- und Unterhaltungseinrichtungen tätig, die Gegenstand langfristiger Triple-Net-Pachtverträge sind. Zu seinen Segmenten gehören das Immobiliengeschäft und das Golfplatzgeschäft. Das Segment Immobiliengeschäft umfasst gepachtete Immobilien und Immobilienkreditaktivitäten. Das Geschäftssegment Golfplätze besteht aus etwa vier Golfplätzen. Das geografisch breit gefächerte Portfolio besteht aus etwa 49 Glücksspieleinrichtungen in den Vereinigten Staaten und Kanada, darunter Caesars Palace Las Vegas, MGM Grand und das Venetian Resort, drei der Unterhaltungseinrichtungen am Las Vegas Strip. Auf einer Fläche von 124 Millionen Quadratmetern befinden sich etwa 59.300 Hotelzimmer und über 450 Restaurants, Bars, Nachtclubs und Sportwetten. Es besitzt ca. 34 Hektar unbebautes oder unterentwickeltes Land auf und neben dem Las Vegas Strip, das an Caesars verpachtet ist.