Am Dienstag veröffentlichte Bernstein ein Update zu Zoom Video Communications , Inc. (NASDAQ: NASDAQ:ZM) und erhöhte das Kursziel von 78,00 US-Dollar auf 89,00 US-Dollar, während die Einstufung "Market Perform" beibehalten wurde.
Diese Anpassung erfolgt nach Zooms Finanzbericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025, der einen leichten Umsatzanstieg über den Erwartungen und eine Anhebung der Prognose für das Gesamtjahr zeigte.
Zooms jüngste Ergebnisse wiesen einen Umsatz auf, der etwa 1,3% über der Mitte der Prognose lag, und die Prognose für das Gesamtjahr wurde um 0,5% angehoben. Diese Zahlen sind im Vergleich zu den erheblichen Überschreitungen in den vorherigen Geschäftsjahren 2023 und 2024 eher bescheiden.
Ein bemerkenswerter positiver Aspekt war jedoch das Wachstum bei Kunden mit Ausgaben über 100.000 US-Dollar, das einen zweistelligen Anstieg von 11% im Jahresvergleich verzeichnete - das erste Mal seit dem Vorjahr.
Zusätzlich verzeichnete das Unternehmen einen Anstieg bei Kunden mit Ausgaben unter 100.000 US-Dollar, was das erste Quartalswachstum nach mehr als einem Jahr stagnierender oder rückläufiger Zahlen markiert. In den vier vorangegangenen Quartalen hatte es in diesem Segment keine signifikante Bewegung gegeben.
Zoom berichtete auch über Verbesserungen bei der monatlichen wiederkehrenden Umsatz-Abwanderungsrate (MRR-Churn) unter seinen Online-Kunden. Diese Kennzahl spiegelt die Rate wider, mit der Kunden ihre Abonnements kündigen. Die Abwanderungsrate sank auf 2,7%, von 2,9% im vorangegangenen Quartal und lag damit unter der Rate von knapp über 3%, die in den sechs Quartalen zuvor beobachtet wurde.
Der Kommentar des Analysten hob diese Schlüsselpunkte hervor und betonte die Bedeutung des Wachstums bei Kunden mit hohem Wert und die Verbesserung der Kundenbindungsmetriken. Diese Faktoren trugen zur Entscheidung bei, das Kursziel für Zoom Video Communications anzuheben, was eine vorsichtig optimistische Einschätzung der finanziellen Leistung des Unternehmens widerspiegelt.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Zoom Communications vielversprechende Ergebnisse in seinem Q3 FY25 Earnings Call gemeldet, die auf einen erfolgreichen Übergang zu einer KI-fokussierten Arbeitsplattform hindeuten.
Das Unternehmen verzeichnete einen Umsatzanstieg von 4% im Jahresvergleich auf 1,178 Milliarden US-Dollar, übertraf damit seine Finanzprognose und zeigte eine robuste Leistung sowohl im Unternehmens- als auch im Online-Kundensegment. Unternehmenskunden machen nun 59% des Gesamtumsatzes von Zoom aus, und das Unternehmen hat mit 2,7% seine bisher niedrigste Abwanderungsrate erreicht.
Zooms Engagement für KI-Innovation zeigt sich in seinen jüngsten Entwicklungen, einschließlich der Einführung von Zoom AI Companion 2.0 und Plänen für branchenspezifische KI-Lösungen. Das Unternehmen hat auch sein Produktangebot erweitert, einen bedeutenden Contact-Center-Kunden gewonnen und seine WorkVivo-Kundenbasis vergrößert.
CFO Michelle Chang betonte die fortgesetzten Investitionen des Unternehmens in KI und Plattformentwicklung, während CEO Eric Yuan das Engagement des Unternehmens für Kundenermächtigung und Vertrauensbildung hervorhob.
Zooms strategische Neuausrichtung auf eine KI-zentrierte Plattform, die Ausrichtung auf vertikale Märkte wie Gesundheitswesen und Bildung sowie das Angebot von KI-Funktionen ohne zusätzliche Kosten unterstreichen seine Marktstrategie. Die Bemühungen des Unternehmens scheinen sich auszuzahlen, wie der Umsatz über den Erwartungen und die positive Entwicklung für zukünftiges Wachstum zeigen.
InvestingPro Insights
Die jüngste Performance von Zoom Video Communications stimmt mit mehreren InvestingPro-Metriken und -Tipps überein und liefert zusätzlichen Kontext zur Analyse von Bernstein. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 27,4 Milliarden US-Dollar, was seine bedeutende Präsenz im Bereich der Videokommunikation widerspiegelt. Zooms beeindruckende Bruttomarge von 75,89% für die letzten zwölf Monate bis Q2 2025 unterstreicht seine operative Effizienz, die für die Aufrechterhaltung des Wachstums bei Kunden mit hohem Wert entscheidend ist, wie im Ergebnisbericht erwähnt.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass Zoom "mehr Bargeld als Schulden in seiner Bilanz hält" und "liquide Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen", was auf eine starke finanzielle Position hinweist, die seine Fähigkeit unterstützt, in Kundenakquise und -bindungsstrategien zu investieren. Diese finanzielle Stabilität steht im Einklang mit den Bemühungen des Unternehmens, Abwanderungsraten zu reduzieren und seine Kundenbasis in verschiedenen Ausgabesegmenten zu vergrößern.
Die jüngste Entwicklung der Aktie ist ebenfalls bemerkenswert, wobei InvestingPro-Daten eine Kursrendite von 22,58% im letzten Monat und 24,83% in den letzten drei Monaten zeigen. Diese positive Dynamik korreliert mit den verbesserten Ergebnissen und der Entscheidung des Analysten, das Kursziel anzuheben.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für Zoom Video Communications, die einen tieferen Einblick in die finanzielle Gesundheit und Marktposition des Unternehmens geben.
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