Am Mittwoch passte BMO Capital seine Einschätzung für Dave & Buster's Entertainment Inc. (NASDAQ:PLAY) an und senkte das Kursziel von zuvor 51,00 US-Dollar auf 47,00 US-Dollar, behielt aber die Outperform-Bewertung für die Aktien des Unternehmens bei.
Diese Anpassung folgt auf das berichtete Ergebnis vor Zinsen, Steuern, Abschreibungen und Amortisationen (EBITDA) des Unterhaltungs- und Gastronomieunternehmens für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2024, das mit 68 Millionen US-Dollar um 6 Millionen US-Dollar unter dem Konsens lag.
Faktoren wie schwächere Umsätze auf vergleichbarer Fläche und geringere Margen wurden festgestellt, wobei Einflüsse wie Kalenderverschiebungen und ungünstige Wetterbedingungen eine Rolle spielten.
Dave & Buster's hat für das Geschäftsjahr 2024 ein EBITDA zwischen 510 und 515 Millionen US-Dollar prognostiziert, was auf ein geschätztes EBITDA für das vierte Quartal von 126 bis 136 Millionen US-Dollar hindeutet und damit unter der Konsensschätzung von 139 Millionen US-Dollar liegt. Zusätzlich zu den finanziellen Updates gab das Unternehmen den Rücktritt von CEO Chris Morris bekannt. Das gesenkte Kursziel spiegelt den Druck auf die Umsätze vergleichbarer Filialen und die erhöhte Unsicherheit nach dem Ausscheiden des CEOs wider.
BMO Capital bekräftigte seine positive Haltung gegenüber Dave & Buster's und verwies auf ein günstiges Risiko-Ertrags-Verhältnis, das etwa dem 5,3-fachen des von der Firma prognostizierten EBITDA für das Geschäftsjahr 2025 entspricht. Der Analyst zeigte sich optimistisch für die Zukunft des Unternehmens und erwartet, dass die laufenden Initiativen im Geschäftsjahr 2025 beginnen werden, die Umsätze vergleichbarer Filialen deutlich zu verbessern. Zu diesen Initiativen gehören umfassende Renovierungen und Optimierungsbemühungen im Marketing, von denen erwartet wird, dass sie an Zugkraft gewinnen und zu einer stärkeren Performance beitragen werden.
Trotz der aktuellen Herausforderungen bleibt BMO Capital zuversichtlich, was das Potenzial von Dave & Buster's für eine verbesserte Performance im kommenden Geschäftsjahr und darüber hinaus angeht. Die Firma hob das moderate EBITDA-Multiple des Unternehmens als attraktiven Punkt für Investoren hervor, um sich mit der Aktie zu beschäftigen und auf den erwarteten Leistungsaufschwung zu warten.
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