Am Donnerstag aktualisierte Citi seine Prognose für Wise plc (WISE:LN) (OTC: WPLCF) und erhöhte das Kursziel von 6,80 GBP auf 7,70 GBP, während die Verkaufsempfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgt im Rahmen der Analyse der Wettbewerbsposition und der Umsatzwachstumsaussichten des Unternehmens durch Citi.
Der Citi-Analyst betonte, dass trotz der Erhöhung des Kursziels die Firma an ihrer nicht-konsensualen Verkaufsempfehlung für Wise festhält. Die Begründung für diese Position basiert auf dem erwarteten anhaltenden Gebührendruck und der begrenzten operativen Hebelwirkung aufgrund der Wettbewerbsdynamik im Markt. Diese Einschätzung wird durch eine kürzlich erfolgte Herabstufung der mittelfristigen Prognose des Unternehmens weiter untermauert.
Laut Citis Prognose wird Wise voraussichtlich ein langsameres Wachstum im grenzüberschreitenden Geschäft verzeichnen, insbesondere in seinen Kernmärkten. Der Analyst deutet an, dass ein größerer Teil des Unternehmenswachstums wahrscheinlich aus dem Interchangegeschäft stammen wird, anstatt aus den traditionellen grenzüberschreitenden Überweisungsdiensten. Das zugrundeliegende Wachstum von Wise wird als vielschichtig angesehen, jedoch wurden Bedenken hinsichtlich der Nachhaltigkeit seiner Bewertung geäußert.
Citi hebt hervor, dass die Bewertung von Wise, die etwa dem 44-fachen des zugrundeliegenden Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) für das Kalenderjahr 2026 entspricht, nicht gerechtfertigt erscheint. Dies begründet sich durch die prognostizierte jährliche Wachstumsrate (CAGR) der zugrundeliegenden Erträge von etwa 11%, die Verlangsamung im Kerngeschäft der grenzüberschreitenden Überweisungen und das breitere Problem des fehlenden Wettbewerbsvorteils des Unternehmens, was sich in der anhaltenden Notwendigkeit von Gebührensenkungen widerspiegelt.
Das aktualisierte Kursziel reflektiert die Analyse der finanziellen und operativen Herausforderungen, denen Wise möglicherweise gegenübersteht. Das in London notierte globale Technologieunternehmen, bekannt für seinen internationalen Geldtransferservice, navigiert durch eine hart umkämpfte Fintech-Landschaft, in der Preisgestaltung und Serviceangebote entscheidend für die Aufrechterhaltung des Marktanteils sind.
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