H.C. Wainwright hat am Mittwoch das Kursziel für Crinetics Pharmaceuticals (NASDAQ:CRNX) von 69 auf 81 US-Dollar angehoben und gleichzeitig die Kaufempfehlung für die Aktie bestätigt.
Anlass für die Neubewertung ist die Vorstellung eines neuen Nicht-Peptid-Wirkstoffkonjugats (NDC) namens CRN09682 durch Crinetics. Dieser Wirkstoffkandidat zielt auf Patienten mit SST2-exprimierenden Tumoren ab, einschließlich neuroendokriner Tumoren (NETs). Die Ankündigung erfolgte im Rahmen der Veröffentlichung der Quartalsergebnisse des Unternehmens.
CRN09682, der erste Kandidat aus Crinetics' innovativer NDC-Plattform, soll zytotoxische Wirkstoffe gezielt zu SST2-exprimierenden Tumorzellen transportieren. Dieser Ansatz ähnelt dem von Antikörper-Wirkstoff-Konjugaten (ADCs), verwendet jedoch anstelle eines Antikörpers ein neuartiges kleines Molekül.
Der NDC-Ansatz könnte gegenüber ADCs Vorteile bieten, insbesondere in Fällen, in denen die Erzeugung von Antikörpern gegen G-Protein-gekoppelte Rezeptoren (GPCRs) schwierig ist. Dies könnte den Weg für neue Behandlungsmöglichkeiten ebnen.
Neben CRN09682 berücksichtigte der Analyst von H.C. Wainwright weitere Programme von Crinetics in seinem Finanzmodell. Dazu gehört Atumelnant zur Behandlung der kongenitalen adrenalen Hyperplasie (CAH) mit einer geschätzten Erfolgswahrscheinlichkeit von 50%.
Auch frühe Entwicklungsprogramme wurden bewertet: Der PTH-Antagonist gegen Hyperparathyreoidismus erhielt eine Erfolgswahrscheinlichkeit von 10%, während TSH-Antagonisten für Morbus Basedow und endokrine Orbitopathie jeweils mit 5% eingestuft wurden. Zwei Adipositas-Programme, ein oraler GLP-1-Nicht-Peptid und ein oraler GIP-Nicht-Peptid, wurden ebenfalls mit jeweils 5% bewertet.
Die Anhebung des Kursziels basiert zudem auf einer Anpassung des Unternehmenswert-zu-Umsatz (EV/Sales) Multiplikators auf das 5,5-fache. Diese Neubewertung spiegelt das Potenzial der erweiterten Pipeline und der möglichen Marktchancen für die Wirkstoffkandidaten des Unternehmens wider.
In weiteren Unternehmensnachrichten gab Crinetics Pharmaceuticals Veränderungen im Führungsteam bekannt. James Hassard schied als Chief Operating Officer aus und wird künftig als Berater tätig sein.
Darüber hinaus reichte das Unternehmen einen Zulassungsantrag für Paltusotine ein, eine innovative Behandlung für Akromegalie, basierend auf Daten aus 18 klinischen Studien.
Zur Finanzierung seiner Aktivitäten kündigte Crinetics ein öffentliches Zeichnungsangebot von Stammaktien im Wert von 400 Millionen US-Dollar an. Die Mittel sollen in Forschung und Entwicklung, Vorbereitungen zur Markteinführung und mögliche Übernahmen fließen.
Analysten von Piper Sandler und Oppenheimer bekräftigten ihre positiven Einschätzungen für Crinetics Pharmaceuticals mit "Übergewichten" bzw. "Outperform"-Ratings. Ihr Optimismus gründet sich auf das Potenzial des Wirkstoffs Atumelnant, der zur Behandlung von Erkrankungen wie kongenitaler adrenaler Hyperplasie und Morbus Cushing entwickelt wird.
Weitere Daten zu Atumelnant werden bis Ende 2024 erwartet.
InvestingPro Erkenntnisse
Die Ankündigung des neuen NDC-Wirkstoffs unterstreicht die solide Finanzlage und starke Marktposition von Crinetics Pharmaceuticals (NASDAQ:CRNX). Laut InvestingPro-Daten verfügt das Unternehmen über mehr Barmittel als Schulden, was ihm finanzielle Flexibilität für die Weiterentwicklung seiner Pipeline verschafft. Dies ist besonders wichtig, da Crinetics noch nicht profitabel ist, wie der negative Gewinn pro Aktie von -3,75 US-Dollar für die letzten zwölf Monate bis zum zweiten Quartal 2023 zeigt.
Trotz fehlender Profitabilität hat Crinetics am Aktienmarkt überzeugt. Die Aktie erzielte in den vergangenen 12 Monaten eine beeindruckende Rendite von 107,85% und notiert derzeit nahe ihrem 52-Wochen-Hoch bei 96,47% des Höchststands. Diese Performance spiegelt das Vertrauen der Investoren in das Potenzial von Crinetics wider, das vor allem auf den innovativen Medikamentenentwicklungsprogrammen beruht.
InvestingPro-Tipps weisen darauf hin, dass Crinetics zwar in diesem Jahr voraussichtlich nicht profitabel sein wird, aber über eine starke Liquidität verfügt. Die liquiden Mittel übersteigen die kurzfristigen Verbindlichkeiten deutlich. Diese finanzielle Stabilität ist entscheidend für ein Biotechnologieunternehmen mit hohen Investitionen in Forschung und Entwicklung.
Für Anleger, die eine tiefergehende Analyse wünschen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Erkenntnisse zu Crinetics Pharmaceuticals. Diese ermöglichen ein umfassenderes Verständnis der finanziellen Lage und Marktposition des Unternehmens.
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