Am Montag bekräftigte die Deutsche Bank ihre Kaufempfehlung für Marvell Technology Group Ltd . (NASDAQ:MRVL) und behielt das Kursziel von 90,00 US-Dollar bei. Die Bank erwartet einen starken Bericht für das dritte Quartal des Geschäftsjahres 2025, getrieben durch signifikantes Wachstum im Bereich künstliche Intelligenz (KI) und eine stetige Erholung im Carrier/Enterprise-Netzwerkgeschäft.
Der Analyst rechnet mit einem Umsatzanstieg von etwa 14% im Quartalsvergleich, wobei der KI-Umsatz aufgrund starker Leistungen in den Bereichen Custom Compute und Optik um 40% zulegen soll. Dieser Aufwärtstrend wird voraussichtlich im vierten Quartal anhalten, mit prognostizierten Steigerungen von 15% beim Gesamtumsatz, 33% im KI-Bereich und 13% im Carrier/Enterprise-Segment.
Trotz erwarteter Gegenwind bei der Bruttomarge, mit einem Rückgang von etwa 90 Basispunkten auf 61% im dritten Quartal und einer prognostizierten Stagnation im vierten Quartal, dürfte Marvell eine beeindruckende Ausweitung der operativen Marge verzeichnen. Es wird geschätzt, dass die operative Marge im dritten Quartal um etwa 280 Basispunkte im Quartalsvergleich auf rund 29% steigen wird, mit einem weiteren Anstieg auf etwa 33% im vierten Quartal.
Diese Expansion soll zu einem Wachstum des Pro-forma-Gewinns pro Aktie beitragen, mit Schätzungen von 0,40 US-Dollar für das dritte und 0,53 US-Dollar für das vierte Quartal, was einem sequentiellen Anstieg von etwa 14% entspricht.
Der Analyst betonte Marvells starke Positionierung, um vom KI-bezogenen Wachstum zu profitieren, insbesondere im Bereich Custom Compute, wo das Unternehmen derzeit mit Amazon hochfährt und zukünftige Engagements mit Google und Microsoft erwartet. In Verbindung mit einer Erholung in zyklischen Segmenten könnten diese Faktoren das Vertrauen der Investoren in Marvells Fähigkeit stärken, seine kurz- bis mittelfristigen Gewinnziele pro Aktie von 3-4 US-Dollar zu erreichen oder zu übertreffen.
Darüber hinaus deutet der Analyst an, dass eine anhaltend starke Performance mit den optimistischeren langfristigen Szenarien von etwa 7-8 US-Dollar Gewinn pro Aktie übereinstimmen könnte, wie sie auf dem KI-Event des Unternehmens im April 2024 skizziert wurden.
Die Aktie von Marvell hat bereits einen signifikanten Anstieg von etwa 30% seit dem letzten Ergebnisbericht verzeichnet, was die positiven Entwicklungen widerspiegelt. Die Deutsche Bank sieht weiteres Aufwärtspotenzial, wenn das Vertrauen der Investoren in die langfristige Ertragskraft von Marvell wächst. Nach den Ergebnissen plant die Deutsche Bank, ihre Schätzungen, das Kursziel und die Bewertung zu überprüfen.
In anderen aktuellen Nachrichten war Marvell Technology Gegenstand mehrerer Analystenberichte. Loop Capital nahm die Beobachtung von Marvell auf, vergab ein "Halten"-Rating und setzte ein Kursziel von 95,00 US-Dollar, wobei die positive Marktposition des Unternehmens hervorgehoben wurde. Die Firma äußerte jedoch Vorsicht aufgrund der aktuellen Bewertung von Marvell, die etwa dem 45-fachen des erwarteten Gewinns pro Aktie für die nächsten zwölf Monate entspricht.
Andererseits lieferte Astera Labs starke Ergebnisse für das vierte Quartal und übertraf die Erwartungen mit Umsatzprognosen, die 19% über den Analystenschätzungen lagen, und einem Ausblick für den Gewinn pro Aktie, der 41% höher als erwartet ausfiel. Evercore ISI reagierte darauf mit einer Erhöhung des Kursziels für Astera Labs auf 110 US-Dollar bei Beibehaltung eines "Outperform"-Ratings.
Marvell Technology meldete ebenfalls robuste Ergebnisse für das zweite Quartal mit einem Umsatz von 1,27 Milliarden US-Dollar, der die Erwartungen übertraf. Dies veranlasste Citi, ihre Kaufempfehlung für Marvell-Aktien beizubehalten und vorherzusagen, dass das Unternehmen die Konsensschätzungen für die zweite Hälfte des Jahres 2024 übertreffen wird. BofA Securities, KeyBanc und TD Cowen behielten ebenfalls positive Bewertungen für Marvell bei und erhöhten ihre Kursziele, was die starke Performance und die Zukunftsaussichten des Unternehmens widerspiegelt.
Marvell Technology verzeichnete auch eine Änderung in seinem Vorstand mit dem Rücktritt von Dr. Ford Tamer. Das Unternehmen stellte klar, dass diese Änderung nicht auf Meinungsverschiedenheiten in operativen Angelegenheiten zurückzuführen sei.
Darüber hinaus plant Marvell Technology, die Aktienrückkäufe im dritten Quartal zu erhöhen und erwartet ein sequentielles Wachstum in allen Endmärkten. Das Management-Team zeigte sich zuversichtlich, die KI-Umsatzziele des Unternehmens für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 zu übertreffen.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance von Marvell Technology Group stimmt mit dem optimistischen Ausblick der Deutschen Bank überein. Laut InvestingPro-Daten hat die Aktie des Unternehmens in den letzten zwölf Monaten eine starke Rendite von 65,7% erzielt, mit einem besonders beeindruckenden Gewinn von 28,88% in den letzten drei Monaten. Dieser Aufwärtstrend unterstützt die positive Einschätzung des Analysten zur Aktie.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass für Marvell in diesem Jahr ein Wachstum des Nettogewinns erwartet wird und Analysten prognostizieren, dass das Unternehmen profitabel sein wird. Diese Prognose entspricht der Vorhersage der Deutschen Bank über expandierende operative Margen und Wachstum des Gewinns pro Aktie. Zusätzlich deutet der Hinweis, dass Marvell mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet, auf finanzielle Stabilität hin, was von Vorteil sein könnte, während das Unternehmen sich positioniert, um von KI-bezogenen Wachstumschancen zu profitieren.
Es ist erwähnenswert, dass InvestingPro 11 zusätzliche Tipps für Marvell Technology Group anbietet, die Investoren eine umfassendere Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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