Am Mittwoch aktualisierte Evercore ISI seine Einschätzung zu AutoZone (NYSE:AZO) und hob das Kursziel von 3.400,00 US-Dollar auf 3.450,00 US-Dollar an, während die Einstufung "Outperform" beibehalten wurde. Die Analyse unterstreicht AutoZones Fähigkeit, sich in einem volatilen Marktumfeld zu behaupten, sowie die strategischen Investitionen des Unternehmens in Personal, Mega-Hubs und schnellere Lieferservices zur Stärkung seiner Wettbewerbsposition.
Trotz eines moderaten Anstiegs der inländischen vergleichbaren Filialumsätze um 0,3% und einem Rückgang des operativen Gewinns (EBIT) um 1% im Jahresvergleich, prognostiziert Evercore ISI eine Verbesserung des zugrundeliegenden EBIT-Wachstums auf 3-4% in den kommenden Quartalen.
Diese Prognose basiert auf der Annahme, dass sich die zum Quartalsende beobachtete stärkere Performance des Unternehmens mit Einsetzen der kälteren Jahreszeit im zweiten Geschäftsquartal fortsetzen wird.
Die Investmentbank erkannte die Herausforderungen an, denen AutoZone im ersten Geschäftsquartal gegenüberstand, einschließlich nicht erfüllter Erwartungen und gestiegener Kosten aufgrund höherer Vertriebs- und Verwaltungsaufwendungen sowie negativer Währungseffekte.
Infolgedessen korrigierte Evercore ISI seine Gewinnprognose pro Aktie für das Geschäftsjahr 2025 um 3% nach unten. Das neue Kursziel von 3.450,00 US-Dollar basiert auf dem etwa 19-fachen des für das Kalenderjahr 2026 erwarteten bereinigten Gewinns pro Aktie von 182 US-Dollar.
Der Bericht von Evercore ISI weist darauf hin, dass Zölle zwar weiterhin ein Unsicherheitsfaktor für die Branche bleiben, AutoZones Produktportfolio und Lieferantenbeziehungen jedoch dazu beitragen könnten, die Auswirkungen von Kostensteigerungen abzufedern. Die Investmentbank bleibt zuversichtlich hinsichtlich AutoZones Umsetzungskompetenz, Preissetzungsmacht und soliden Kapitalmanagementstrategien.
Abschließend vertritt der Bericht die Ansicht, dass AutoZones methodischer Ansatz beim Leverage-Buyout und die Fähigkeit, wesentliche Verbraucherbedürfnisse zu bedienen, das Unternehmen gut für die schwankende Verbraucher- und Regulierungslandschaft bis 2025 positionieren.
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