Am Montag erlebte die Tenet Healthcare Corporation (NYSE:THC), die derzeit bei 136,71 US-Dollar mit einer Marktkapitalisierung von 13 Milliarden US-Dollar gehandelt wird, eine Änderung ihrer Aktieneinschätzung. Goldman Sachs stufte das Rating des Unternehmens von Kaufen auf Neutral herab und senkte gleichzeitig das Kursziel von 196,00 auf 140,00 US-Dollar.
Ausschlaggebend für die Herabstufung sind wachsende Bedenken hinsichtlich politischer Risiken. Diese werden voraussichtlich den Aktienkurs in einer Bandbreite halten, bis mehr Klarheit bezüglich politischer Entscheidungen besteht.
Der Goldman Sachs Analyst wies darauf hin, dass Tenets Bewertung von einem Höchststand des 8,6-fachen des EBITDA der nächsten zwölf Monate am 14.05.2024 auf aktuell das 6,5-fache gesunken ist. Historische Trends in Zeiten der Unsicherheit deuten jedoch auf weiteres Abwärtspotenzial hin. Laut InvestingPro wird Tenet derzeit mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 4,3 gehandelt und weist einen "HERVORRAGENDEN" Gesamtwert für die finanzielle Gesundheit von 3,51 auf.
Da eine klare Haltung zu spezifischen politischen Ergebnissen fehlt, wurden potenzielle Auswirkungen auf das EBITDA durch Änderungen bei Medicaid oder dem Affordable Care Act (ACA) im kommenden Jahr nicht in die Modelle eingepreist.
Trotz der Herabstufung ist bemerkenswert, dass seit der Aufnahme von Tenet Healthcare in die Kaufliste von Goldman Sachs am 01.03.2022 die Aktien des Unternehmens einen signifikanten Anstieg von 54% verzeichnet haben. Diese Performance übertrifft den Anstieg des S&P 500 um 41% im gleichen Zeitraum. Die Kommentare des Analysten spiegeln einen vorsichtigen Ansatz wider, da mehrere Faktoren die Schätzungen des Unternehmens für 2026 und darüber hinaus negativ beeinflussen könnten.
Die Entscheidung von Goldman Sachs, Tenets Aktienrating und Kursziel anzupassen, basiert auf der Einschätzung der aktuellen Marktbedingungen und der möglichen Auswirkungen von Änderungen in der Gesundheitspolitik. Die Firma behält eine neutrale Position bei, während sie auf konkretere politische Entscheidungen wartet, die die Bewertung und zukünftigen Gewinnprognosen des Unternehmens beeinflussen könnten.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Tenet Healthcare nach einer Reihe bedeutender Entwicklungen im Rampenlicht. Das Unternehmen zeigte eine robuste finanzielle Leistung im dritten Quartal 2024 mit einem Nettobetriebsumsatz von 5,1 Milliarden US-Dollar und einem bereinigten EBITDA von 978 Millionen US-Dollar, was einem Wachstum von 15% gegenüber dem Vorjahr entspricht.
Trotz einer Senkung der Umsatzerwartungen aufgrund des Verkaufs von Krankenhäusern in Alabama erhöhte Tenet Healthcare seine Prognose für das bereinigte EBITDA für das Gesamtjahr 2024 auf 3,9 bis 4 Milliarden US-Dollar.
Gleichzeitig revidierte Wells Fargo seine Einschätzung zu Tenet Healthcare von "Übergewichten" auf "Gleichgewichten" und senkte das Kursziel von 205 auf 150 US-Dollar. Diese Anpassung spiegelt eine Neubewertung der zukünftigen Erträge des Gesundheitsunternehmens und einen vorsichtigeren Ausblick aufgrund politischer Unsicherheiten wider.
Darüber hinaus verzeichnete Tenet Healthcares USPI-Segment einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 19% auf 439 Millionen US-Dollar, was auf starke Leistungen bei orthopädischen Eingriffen und Neueröffnungen von Einrichtungen zurückzuführen ist. Auch das Krankenhaussegment erlebte einen Anstieg des bereinigten EBITDA um 11% auf 539 Millionen US-Dollar, wobei die Aufnahmen auf vergleichbarer Basis um 5,2% stiegen. Diese jüngsten Entwicklungen unterstreichen Tenet Healthcares Fokus auf Portfoliotransformation und betriebliche Effizienz.
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