Am Mittwoch bestätigte JPMorgan seine "Overweight"-Einstufung für die Marvell-Aktie (NASDAQ:MRVL) und erhöhte das Kursziel von 90 auf 130 US-Dollar. Ausschlaggebend war die starke Performance im Oktober-Quartal, besonders im Datencenter-Geschäft.
Die Aktie, die derzeit bei 95,91 US-Dollar notiert und eine Marktkapitalisierung von 83 Milliarden US-Dollar aufweist, erzielte in den vergangenen zwölf Monaten eine beeindruckende Rendite von 85%. Laut InvestingPro-Analyse wird Marvell aktuell über seinem fairen Wert gehandelt, wobei Analysten weiterhin eine klare Kaufempfehlung aussprechen.
Das Wachstum wurde maßgeblich durch den deutlichen Anstieg der Produktionslieferungen von KI-ASICs getrieben, mit bemerkenswerten Fortschritten in den Partnerschaften mit Amazon und Google. Marvells KI-ASICs finden Verwendung in Amazons Trainium 2 KI-Prozessor und Googles Axion CPU-Prozessor.
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Marvells Umsatzprognose übertraf die Erwartungen deutlich und projiziert einen Anstieg von 19% im Quartalsvergleich, gegenüber der Konsensschätzung von 13%. Die positive Prognose stützt sich auf die anhaltende Stärke im Datencenter-Segment, einschließlich der fortschreitenden Ausweitung von KI-ASIC-Programmen und der Einführung von PAM4 DSP-Produkten der nächsten Generation mit 1,6T. Auch die zyklischen Segmente des Unternehmens zeigen erste Anzeichen einer Erholung.
Der Analyst hob Marvells KI-Umsatzprognosen für das Kalenderjahr 2024 hervor, die das Ziel von 1,5 Milliarden US-Dollar deutlich übertreffen sollen. Marvells Erfolge bei KI-ASICs, insbesondere bei Kundenprogrammen wie Amazon Trainium 2 und Google Axion, waren beachtlich. Kürzlich unterzeichnete das Unternehmen einen fünfjährigen Liefervertrag mit Amazon Web Services. Diese Vereinbarung umfasst Kooperationen über mehrere Produktgenerationen und wird als Erfolg für Marvells ASIC-Programm der nächsten Generation, Trainium 3, in 3nm-Technologie für AWS gewertet.
Zudem wurden Marvells technologische Fortschritte hervorgehoben, darunter das Sampling einer optischen 3nm 1,6T DSP-Lösung, die voraussichtlich den dominanten Marktanteil im Bereich optischer Netzwerkverbindungen weiter ausbauen wird.
Obwohl die Bruttomargen aufgrund der Hochfahren von kundenspezifischen KI-ASICs leicht unter den Erwartungen lagen, bleiben sie über 60%. Bei einem aktuellen Umsatz von 5,28 Milliarden US-Dollar und einer starken Rendite von 59,6% seit Jahresbeginn ist eine detaillierte Analyse von Marvells Wachstumskurs im umfassenden Pro Research Report exklusiv auf InvestingPro verfügbar.
Die zyklischen Geschäftsbereiche des Unternehmens beginnen einen positiven Trend zu zeigen. Es wird erwartet, dass die kombinierte Dynamik aus KI- und zyklischen Segmenten bis ins Kalenderjahr 2025 anhält, was möglicherweise zu einer Reihe positiver EPS-Revisionen führen könnte. Angesichts dieser vielversprechenden Entwicklungen hat JPMorgan seine Schätzungen und das Kursziel für die Marvell-Aktie nach oben korrigiert.
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