Am Mittwoch nahm JPMorgan eine strategische Änderung seiner Bewertung der M&T Bank (NYSE:MTB) vor und stufte sie von Übergewichten auf Neutral herab. Diese Anpassung erfolgt trotz einer Erhöhung des Kursziels für die Bankaktie auf 223,50 US-Dollar, von zuvor 215,00 US-Dollar. Die Revision spiegelt eine vorsichtige Haltung gegenüber der zukünftigen Marktperformance der M&T Bank wider.
JPMorgan bewertet den Ertragsausblick der Bank als solide, mit einem erwarteten signifikanten Vorteil im Jahr 2025 durch das Auslaufen von Zinsswaps mit festen Einnahmen. Dieses Ereignis wird voraussichtlich den Zinsüberschuss (NII) der Bank erheblich steigern. Allerdings äußerten die Analysten Bedenken hinsichtlich des Engagements der M&T Bank im Bereich gewerblicher Immobilien für Büros (CRE) und ihrer relativ niedrigeren Kreditverlust-Rückstellungen, was Herausforderungen darstellen könnte.
Die Aktie der M&T Bank hat seit Jahresbeginn eine beeindruckende Performance gezeigt und andere regionale Banken im Analystenuniversum von JPMorgan um beachtliche 21% übertroffen. Dies führte zu einer Erhöhung der Bewertung der Bank, die nun leicht über der historischen durchschnittlichen Prämie im Vergleich zu ihren Mitbewerbern liegt. Angesichts dieser Outperformance und der angepassten Bewertung hat sich JPMorgan für eine neutralere Position entschieden und verweist auf das Fehlen klarer Katalysatoren, die eine weitere Outperformance der M&T Bank-Aktien vorantreiben könnten.
Das neue Kursziel von JPMorgan von 223,50 US-Dollar stellt eine moderate Erhöhung gegenüber dem vorherigen Ziel dar und deutet darauf hin, dass die Bankaktie zwar möglicherweise nicht mehr das gleiche Wachstumspotenzial wie zuvor bietet, aber immer noch Wert besitzt. Das revidierte Ziel zeigt den Glauben an die stabilen Ertragsaussichten der Bank, trotz der identifizierten potenziellen Gegenwindfaktoren.
Anleger und Marktbeobachter werden die Performance der M&T Bank wahrscheinlich genau verfolgen, insbesondere in Bezug auf ihr Engagement im Bereich gewerblicher Büroimmobilien und ihre Kreditverlust-Rückstellungen. Es bleibt abzuwarten, ob das Finanzinstitut die bevorstehenden Herausforderungen meistern und seine solide Ertragsentwicklung wie von JPMorgan erwartet aufrechterhalten kann.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die M&T Bank verschiedene bedeutende finanzielle Entwicklungen verzeichnet. Die Bank meldete einen Anstieg des Nettogewinns im dritten Quartal um 10% auf 721 Millionen US-Dollar und sah ihren verwässerten GAAP-Gewinn pro Aktie auf 4,02 US-Dollar steigen. Diese Ergebnisse gingen einher mit einer verbesserten CET1-Quote von 11,54% und einem Anstieg der durchschnittlichen Kredite auf 134,8 Milliarden US-Dollar.
Piper Sandler erhöhte das Kursziel für die M&T Bank-Aktien und behielt das Übergewichten-Rating bei. Citi stufte die Aktie von Kaufen auf Neutral herab, erhöhte aber das Kursziel auf 230 US-Dollar. DA Davidson behielt eine neutrale Haltung bei und erhöhte das Ziel auf 207 US-Dollar. RBC Capital Markets hob sein Ziel auf 208 US-Dollar an und behielt das Outperform-Rating bei.
Für die Zukunft prognostiziert die M&T Bank einen steuerlich äquivalenten Zinsüberschuss im vierten Quartal von mindestens 1,73 Milliarden US-Dollar, ein Kreditwachstum auf etwa 136 Milliarden US-Dollar und Gesamteinlagen, die voraussichtlich mindestens 160 Milliarden US-Dollar erreichen werden.
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