Am Freitag bekräftigte Morgan Stanley seine positive Einschätzung ("Overweight"-Rating) für Broadcom Limited (NASDAQ: NASDAQ:AVGO) und erhöhte gleichzeitig das Kursziel von 180,00 auf 233,00 US-Dollar. Die Investmentbank begründete diese Anpassung mit den soliden Ergebnissen von Broadcom und dessen Engagement im Bereich der künstlichen Intelligenz (KI).
Das neue Kursziel entspricht einem Aufwärtspotenzial von 29% gegenüber dem Schlusskurs der Aktie am Donnerstag. Mit einer Marktkapitalisierung von 843,79 Milliarden US-Dollar und einem Kurs nahe dem 52-Wochen-Hoch erscheint Broadcom laut dem Bewertungsmodell von InvestingPro derzeit überbewertet.
Der Analyst von Morgan Stanley äußerte sich optimistisch über Broadcoms Position im KI-Sektor und merkte an, dass die Erwartungen an das Unternehmen niedriger seien als bei Wettbewerbern, was einen Vorteil darstellen könnte.
Das Geschäft mit kundenspezifischen Chips sei weniger eng mit dem hart umkämpften Rennen um allgemeine KI (AGI) verbunden, und die Umsatzzyklen im ASIC-Bereich werden als stabiler eingeschätzt als bei Konkurrenten wie Marvell. Diese Stabilität wird auf Broadcoms vollständige Frontend-Designs zurückgeführt, die trotz des Wettbewerbs eine gewisse Beständigkeit versprechen.
Die starke Position des Unternehmens spiegelt sich in einem beeindruckenden Umsatzwachstum von 32% in den letzten zwölf Monaten wider. Die Analyse von InvestingPro zeigt eine "AUSGEZEICHNETE" Gesamtbewertung der finanziellen Gesundheit, mit besonders starken Werten in den Bereichen Gewinn und Kursdynamik.
Die Entscheidung zur Erhöhung des Kursziels basiert auf einem Multiplikator von 37 für die Schätzungen des Modellportfolios (MW) für das Kalenderjahr 2026, eine Steigerung vom vorherigen Faktor 34. Der Analyst betonte, dass dieser Multiplikator immer noch am unteren Ende der KI-Vergleichsgruppe liegt, was das langsamere Wachstum im Vergleich zu einigen Wettbewerbern sowie den bedeutenden Gewinnbeitrag aus dem profitablen, aber langsamer wachsenden Unternehmenssoftwaregeschäft widerspiegelt.
Die Anpassung des Kursziels folgt auch der Verschiebung der Gewinnprognosen auf das Kalenderjahr 2026 und berücksichtigt die Expansion der Bewertungsmultiplikatoren bei Wettbewerbern, insbesondere bei Marvell. Die neue MW-Schätzung von Morgan Stanley für Broadcom liegt bei 6,30 US-Dollar für das Kalenderjahr 2026. In der überarbeiteten Einschätzung platziert Morgan Stanley Broadcom als ihre zweitbeste KI-Aktie, nur hinter Nvidia und vor anderen KI-Werten wie AMD und Marvell.
In anderen aktuellen Nachrichten haben mehrere Finanzinstitute ihre Kursziele für Broadcom Limited deutlich angehoben, was die starke Performance des Unternehmens und das Wachstumspotenzial im KI-Sektor widerspiegelt. Insbesondere BofA Securities, Evercore ISI, Deutsche Bank, UBS und Piper Sandler haben nach Broadcoms jüngstem Quartalsbericht ihre Kursziele erhöht. Der Bericht zeigte einen Gewinn pro Aktie über den Erwartungen für das Oktober-Quartal und einen optimistischen Ausblick für das Januar-Quartal.
Broadcoms KI-Geschäft, das derzeit drei Hyperscale-Kunden bedient, verzeichnete ein erhebliches Umsatzwachstum. Das Unternehmen schätzt den adressierbaren Markt (SAM) bis zum Geschäftsjahr 2027 auf etwa 60-90 Milliarden US-Dollar.
Diese Prognose wird durch die Gewinnung von zwei zusätzlichen Hyperscale-Kunden für das XPU-Geschäft gestützt, was Wachstumschancen und die steigende Nachfrage nach maßgeschneiderten Verarbeitungslösungen unter Hyperscalern unterstreicht.
Die Prognosen der Analysten deuten auf ein Umsatzwachstum von etwa 15% und ein EPS-Wachstum von 20% über die nächsten drei Jahre für Broadcom hin. Dieses Wachstum wird voraussichtlich durch eine diversifizierte Basis sowohl im Silizium- als auch im Infrastruktur-Softwaresektor gestützt. Das Unternehmen hat sein Engagement für Aktionärsrenditen mit einer Dividendenwachstumsrate von 15,22% in den letzten zwölf Monaten unter Beweis gestellt.
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