Am Freitag nahm Morgan Stanley eine bedeutende Anpassung seiner Einschätzung zu Immunocore Holdings (NASDAQ: IMCR) vor und stufte die Aktie von "Overweight" auf "Equalweight" herab. Gleichzeitig senkte die Investmentbank das Kursziel deutlich von 74,00 auf 35,00 US-Dollar.
Die Aktie, die derzeit bei 30,31 US-Dollar notiert, hat seit Jahresbeginn fast 56% an Wert verloren und bewegt sich nahe ihres 52-Wochen-Tiefs. Laut Daten von InvestingPro verfügt das Unternehmen über eine solide Finanzlage mit einer Liquiditätskennzahl (Current Ratio) von 3,78, was auf eine robuste Zahlungsfähigkeit hindeutet. Die Anpassung folgt einer Neubewertung der Markteinführungszeiten und Preiserwartungen für die Medikamente des Unternehmens.
Die Revision durch Morgan Stanley wurde durch weniger günstige Datenergebnisse für Immunocores Wirkstoff Bretantafusp beeinflusst, insbesondere in den Studien zu kutanem Melanom und Eierstockkrebs Anfang des Jahres. Trotz dieser Rückschläge konnte das Unternehmen in den letzten zwölf Monaten ein starkes Umsatzwachstum von 25% auf 296 Millionen US-Dollar verzeichnen.
Aufgrund dieser Ergebnisse hat der Analyst die Prognosen für die Marktleistung des Medikaments gemäßigt. Obwohl das potenzielle Interesse an bevorstehenden Daten für IMC-M113V zur HIV-Behandlung im ersten Quartal 2025 anerkannt wird, wies der Analyst auch auf die früheren Absichten des Unternehmens hin, eine Partnerschaft für die weitere Entwicklung des Programms zu suchen.
Die Analyse von Morgan Stanley deutet darauf hin, dass die aktuelle Marktbewertung von Immunocore Holdings nun die erwartete Leistung von Bretantafusp genau widerspiegelt. Die Bank sieht begrenztes Potenzial für Kurssteigerungen durch weitere Updates zum Medikament, während das Unternehmen dessen Einsatz bei metastasiertem NSCLC und in Kombination bei früheren NSCLC-Behandlungslinien untersucht.
Die Einschätzung der Bank zum Hauptprodukt von Immunocore, Kimmtrak, bleibt positiv, wobei die Aussichten des Medikaments weiterhin voll berücksichtigt werden. Dieser Optimismus wird jedoch durch die neu kalibrierten Erwartungen für andere Produkte in der Pipeline gedämpft, was zur Entscheidung führte, die Aktie auf "Equalweight" herabzustufen.
Zusammenfassend spiegelt Morgan Stanleys aktualisierte Position zu Immunocore Holdings eine vorsichtige Haltung gegenüber dem kurzfristigen Wachstumspotenzial des Unternehmens wider, die durch die jüngsten klinischen Daten und Marktdynamiken beeinflusst wird. Mit einer Marktkapitalisierung von 1,52 Milliarden US-Dollar deutet die Analyse von InvestingPro darauf hin, dass die Aktie trotz kurzfristiger Herausforderungen auf dem aktuellen Niveau unterbewertet sein könnte.
Das neue Kursziel und die Einstufung entsprechen nun der aktuellen Sicht der Bank auf die Bewertung und die Zukunftsaussichten des Unternehmens. Für tiefere Einblicke in die Bewertung und Wachstumsaussichten von IMCR können Investoren auf den umfassenden Pro Research Report zugreifen, der exklusiv auf InvestingPro verfügbar ist.
In anderen aktuellen Nachrichten hat Immunocore Holdings bedeutende Entwicklungen in seinen finanziellen und klinischen Aktivitäten verzeichnet. Das Unternehmen hat ein Darlehen von 52 Millionen US-Dollar im Rahmen seiner Vereinbarung mit Pharmakon Advisors vorzeitig vollständig zurückgezahlt und die Vereinbarung vor dem Fälligkeitstermin 2028 beendet. Diese Entscheidung befreit Immunocore von zukünftigen finanziellen Verpflichtungen aus den Darlehenskonditionen.
Mizuho Securities passte seine Haltung zu Immunocore an und stufte die Aktie von "Outperform" auf "Neutral" herab, wobei das 12-Monats-Kursziel von 72,00 auf 38,00 US-Dollar gesenkt wurde. Dies folgt auf Immunocores Finanzbericht zum dritten Quartal und wird auf ein verringertes Vertrauen in den Medikamentenkandidaten Brenetafusp zurückgeführt.
UBS nahm die Beobachtung von Immunocore mit einer "Sell"-Empfehlung auf, begründet durch einen wahrgenommenen Mangel an kurzfristigen Wachstumstreibern und potenzielle Konkurrenz für die Uvealmelanom-Behandlung Kimmtrak des Unternehmens. H.C. Wainwright behielt hingegen seine "Buy"-Empfehlung für Immunocore bei, basierend auf dem Potenzial von IMC-M113V, einem neuartigen bispezifischen Antikörper zur HIV-Behandlung, wobei neue Daten aus der Studie für das erste Quartal 2025 erwartet werden.
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