Am Dienstag nahm Citi die Beobachtung der Puig Brands SA (PUIG:SM) Aktie auf und stufte den renommierten Akteur im Premium-Parfümmarkt mit "Kaufen" ein. Das Kursziel wurde auf 23,00€ festgesetzt.
Die Analyse von Citi deutet darauf hin, dass Puig hervorragend positioniert ist, um von der anhaltenden Nachfrage im Parfüm-Segment zu profitieren. Es wird erwartet, dass dieser Trend mindestens zwei weitere Jahre anhalten wird. In dieser Zeit könnte das Unternehmen sein Vertriebsnetz ausbauen und seine Präsenz in den Bereichen Make-up und Hautpflege stärken.
Puig, bekannt für erfolgreiche Marken wie Rabanne und Carolina Herrera, wird für den Zeitraum 2025-2026 ein organisches Umsatzwachstum von etwa 9% prognostiziert. Dies setzt sich aus einem 6%igen Wachstum im Parfüm-Segment und einem 3%igen Zuwachs durch überdurchschnittliche Markenperformance und Expansion zusammen.
Diese Faktoren sollen zu einem jährlichen Wachstum (CAGR) des Gewinns vor Zinsen und Steuern (EBIT) von etwa 11% führen, was wiederum ein ähnliches Wachstum des Gewinns pro Aktie (EPS) in den nächsten drei Jahren erwarten lässt.
Citis Bewertungsansatz, der die Besonderheiten jedes Segments im Puig-Portfolio berücksichtigt, untermauert das Kursziel von 23,00€. Dieses Ziel impliziert eine erwartete Gesamtrendite (ETR) von etwa 20% und deutet auf eine positive Entwicklung der Aktie hin.
Die Einschätzung von Citi spiegelt das Vertrauen in Puigs Fähigkeit wider, Mehrwert zu schaffen, insbesondere angesichts der Erholung des chinesischen Marktes und im Vorfeld des nächsten Beauty-Zyklus.
Die Analyse berücksichtigt auch das relativ kleine, aber erfolgreiche Make-up-Segment von Puig, insbesondere die Marke Charlotte Tilbury. Trotz der aktuellen Größe dieses Segments sehen die Analysten hier erhebliches Wachstumspotenzial, da das Unternehmen seine Position im Beautybereich weiter ausbaut.
Zusammenfassend ist Citis Ausblick für Puig Brands SA äußerst optimistisch, mit Erwartungen eines anhaltenden Wachstums und einer Überperformance am Markt. Die Empfehlung deutet darauf hin, dass Puig derzeit eine attraktive Investitionsmöglichkeit in der Beautybranche darstellt.
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