Am Donnerstag passte die Telsey Advisory Group ihre Einschätzung zu Restoration Hardware (NYSE: RH (NYSE:RH)) an. Das Kursziel wurde von 485 auf 500 US-Dollar angehoben und die Aktie von "Market Perform" auf "Outperform" hochgestuft. Derzeit notiert RH bei 396,39 US-Dollar und verzeichnete in den letzten sechs Monaten einen beeindruckenden Anstieg von 79,76%. Laut InvestingPro-Analyse erscheint die Aktie auf dem aktuellen Niveau überbewertet, obwohl die Dynamik stark bleibt und 15 Analysten kürzlich ihre Gewinnschätzungen nach oben korrigiert haben.
Die Hochstufung wurde durch die unerwartet starken Nachfragetrends von Restoration Hardware beeinflusst, die im dritten Quartal 2024 zu beobachten waren und sich im vierten Quartal fortsetzten. Das Unternehmen meldete einen Anstieg der Gesamtnachfrage um 13% im dritten Quartal 2024 und einen Zuwachs von 18% im November. Frühe Daten deuten darauf hin, dass sich die Nachfrage im Dezember weiter beschleunigt hat. Mit einer Marktkapitalisierung von 7,37 Milliarden US-Dollar und einem Umsatz von 3,1 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten behält RH eine starke Marktpräsenz. Detailliertere Einblicke und mehr als 10 zusätzliche ProTipps finden Sie in der umfassenden Analyse von InvestingPro.
Der Optimismus des Analysten bezüglich Restoration Hardware gründet sich auch auf das Potenzial des Unternehmens, Marktanteile zu gewinnen, während die allgemeine Möbelnachfrage verhalten bleibt. Diese Aussicht wird durch die Einführung neuer Produkte, Anzeichen einer Erholung auf dem Wohnungsmarkt und die geplante Eröffnung neuer Geschäfte in wichtigen europäischen Märkten unterstützt. Das Unternehmen verfügt über eine gesunde Liquidität mit einem Verhältnis von kurzfristigen Vermögenswerten zu kurzfristigen Verbindlichkeiten (Current Ratio) von 1,43, was auf ausreichende Ressourcen zur Finanzierung seiner Expansionspläne hindeutet.
Für 2025 erwartet Telsey, dass Restoration Hardware ein Umsatzwachstum im mittleren zweistelligen Bereich erzielen könnte. Diese Prognose geht einher mit der Erwartung, dass sich die operative Marge 2025 auf etwa 15% ausweiten wird, gegenüber 11,6% im Jahr 2024. Dieses erwartete Wachstum steht trotz des möglichen erhöhten Drucks durch höhere Abschreibungen.
Das revidierte Kursziel von 500 US-Dollar basiert auf der Anwendung eines Kurs-Gewinn-Verhältnisses (KGV) von etwa 38 auf die überarbeitete Gewinnschätzung pro Aktie für 2025 von 13,20 US-Dollar. Dieses Bewertungsmultiplikator liegt deutlich über dem historischen Fünf-Jahres-Forward-KGV von Restoration Hardware von etwa 20.
Der Analyst rechtfertigt das höhere Multiple jedoch mit den insgesamt höheren Marktbewertungen und den sich beschleunigenden Nachfragetrends, die spezifisch für Restoration Hardware sind. Das KGV der Aktie für das kommende Jahr liegt bei etwa 40.
In anderen aktuellen Nachrichten stand Restoration Hardware im Mittelpunkt mehrerer Finanzunternehmen. Loop Capital erhöhte das Kursziel für die Aktien des Luxus-Einrichtungshändlers von 320 auf 450 US-Dollar und behielt das "Hold"-Rating bei. Das Unternehmen hob die starke Leistung im dritten Geschäftsquartal und die erheblichen Investitionen in die Warentransformation hervor.
Stifel bekräftigte seine Kaufempfehlung für Restoration Hardware und bezeichnete die Aktien als unterbewertet. Das Unternehmen zeigte sich zuversichtlich hinsichtlich der Wachstums- und Outperformance-Fähigkeit des Unternehmens, wie die jüngsten Nachfragetrends und die erwarteten Verbesserungen bei Margen und Cashflow zeigen.
Auch Guggenheim blieb optimistisch und erhöhte das Kursziel der Aktie nach der starken Leistung im dritten Quartal von 425 auf 550 US-Dollar. Das Unternehmen erwartet, dass die bevorstehenden Produkteinführungen in den nächsten 12 bis 24 Monaten zu Spitzennachfrageniveaus führen werden.
TD Cowen zeigte ebenfalls Vertrauen in Restoration Hardware und erhöhte das Kursziel der Aktie von 380 auf 500 US-Dollar. Das Unternehmen nannte die starke Beschleunigung der Nachfrage im bisherigen Quartalsverlauf als Hauptfaktor für den optimistischen Ausblick.
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