Am Donnerstag passte Raymond James sein Kursziel für die Aktien von Micron Technology (NASDAQ: NASDAQ:MU) an und senkte es von 140,00 US-Dollar auf 120,00 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei. Mit einer aktuellen Marktkapitalisierung von 116,5 Milliarden US-Dollar und einer insgesamt "FAIREN" finanziellen Gesundheitsbewertung laut InvestingPro wird die Aktie nahe 104 US-Dollar gehandelt.
Die Anpassung folgt auf Microns Finanzergebnisse des ersten Quartals, die leicht über den Erwartungen lagen, und eine Prognose für das zweite Quartal, die hinter den Analystenschätzungen zurückblieb.
Der Analyst hob hervor, dass High Bandwidth Memory (HBM) weiterhin ein Trumpf für Micron bleibt, wobei sich der Umsatz im Quartalsvergleich mehr als verdoppelte. Dies steht im Einklang mit dem beeindruckenden Umsatzwachstum von 61,6 % im Jahresvergleich und den Erwartungen der Analysten für ein anhaltendes Umsatzwachstum in diesem Jahr, wie Daten von InvestingPro zeigen.
Microns Management hat seine Schätzung für den gesamten adressierbaren Markt (TAM) für HBM bis zum Kalenderjahr 2025 auf 30 Milliarden US-Dollar erhöht, gegenüber der vorherigen Schätzung von 25 Milliarden US-Dollar. Das Unternehmen strebt an, in der zweiten Hälfte des Jahres 2025 einen Marktanteil ähnlich seinem aktuellen DRAM-Anteil zu erreichen.
Micron hat kürzlich mit der Auslieferung an NVIDIAs B200/GB200-Plattformen begonnen und zwei weitere Großkunden angekündigt, was den technologischen Vorsprung des Unternehmens in der Branche unterstreicht. Trotz dieser Fortschritte bestehen weiterhin Herausforderungen durch überschüssige Lagerbestände in den PC- und Smartphone-Segmenten und einen stärkeren als erwarteten Rückgang der NAND-Preise.
Der Raymond James-Analyst äußerte sich optimistisch für die mittlere Frist und erwartet, dass sich die DDR-Lagerbestände innerhalb der nächsten ein bis zwei Quartale normalisieren werden. Zudem hob er die positiven Auswirkungen der NAND-Produktionskürzungen hervor.
Die bullische Haltung der Firma basiert größtenteils auf dem Potenzial von HBM, das als bedeutender Wachstumstreiber gesehen wird und möglicherweise den Aufschwung der Branche bis ins Kalenderjahr 2026 verlängern könnte.
Mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 2,55 und einer starken Rendite in den letzten drei Monaten offenbart die InvestingPro-Analyse 12 zusätzliche wichtige Erkenntnisse über Microns Bewertung und Wachstumsaussichten, die für Abonnenten verfügbar sind.
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In anderen aktuellen Nachrichten stand Micron Technology im Rampenlicht, da verschiedene Analystenunternehmen ihre Prognosen für das Unternehmen anpassten. Goldman Sachs, Mizuho, Baird und Piper Sandler revidierten alle ihre Kursziele für Micron und nannten dabei unterschiedliche Faktoren, die die Leistung des Unternehmens beeinflussen.
Trotz der Prognose von Umsätzen und Gewinnen unter den früheren Erwartungen der Analysten für das zweite Geschäftsquartal hält Micron an einem positiven langfristigen Ausblick fest. Dieser basiert auf dem erwarteten Wachstum im Bereich High-Bandwidth Memory (HBM) und der Stabilität im Server-DRAM-Segment.
Goldman Sachs senkte seine Umsatz- und Non-GAAP-EPS-Prognosen für die Geschäftsjahre 2025-2027, während Mizuho einen hohen einstelligen prozentualen Anstieg der DRAM-Preise im Quartalsvergleich und einen niedrigen einstelligen prozentualen Rückgang der NAND-Preise hervorhob.
Baird äußerte sich optimistisch über Microns Gewinnpotenzial und prognostizierte, dass Microns HBM bis Ende 2025 zu einer annualisierten EPS-Rate von 3 US-Dollar beitragen wird. Piper Sandler bleibt trotz einer Senkung des Kursziels optimistisch hinsichtlich Microns Potenzial, von seinen HBM-Angeboten zu profitieren.
Diese aktuellen Entwicklungen deuten auf einen gemischten Ausblick für Micron hin. Die Prognose des Unternehmens für das zweite Geschäftsquartal zeigt eine schwächere als erwartete Umsatzentwicklung. Dennoch nährt das Potenzial des Unternehmens für Marktanteilsgewinne im profitablen HBM-Sektor den Optimismus. Es wird erwartet, dass dieser Bereich eine verbesserte Angebots-Nachfrage-Landschaft für DRAM und NAND ergänzen wird.
Die strategische Positionierung des Unternehmens, insbesondere im HBM-Bereich, und die erwartete robuste Leistung in HBM und Server-DRAM sollen die breitere Schwäche in den konventionellen DRAM- und NAND-Märkten ausgleichen.
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