Am Mittwoch passte TD Cowen sein Kursziel für die Aktien von IAC/InterActiveCorp (NASDAQ:IAC) an und senkte es von zuvor 82 US-Dollar auf 77 US-Dollar, während die Kaufempfehlung für die Aktie beibehalten wurde. Die Anpassung erfolgte nach dem Umsatzbericht des Unternehmens für das dritte Quartal, der die Schätzungen leicht übertraf, dank einer besseren als erwarteten Leistung in den Segmenten Search, Dotdash und Emerging, während die Ergebnisse von Angi den Prognosen entsprachen.
Das EBITDA (Ergebnis vor Zinsen, Steuern und Abschreibungen) des Unternehmens für das Quartal lag 10% über dem Konsens, getrieben durch starke Ergebnisse der Emerging-Geschäfte und Angi. Als Reaktion auf die Ergebnisse diskutierte das Management die mögliche Ausgliederung von ANGI, wodurch Dotdash Meredith und MGM Resorts als Hauptsegmente von IAC verbleiben würden.
Angesichts des jüngsten Ergebnisberichts und der Kommentare des Managements revidierte TD Cowen seine Schätzungen und das Sum-of-the-Parts-Kursziel auf den neuen Wert von 77 US-Dollar, während die Kaufempfehlung für die Aktie des Unternehmens bekräftigt wurde. Der Analyst glaubt, dass die aktuelle Marktreaktion wahrscheinlich die erwartete Volatilität für ANGI in der ersten Hälfte des Jahres 2025 widerspiegelt.
Das Management von IAC gab auch eine präzisere EBITDA-Prognose für 2024 ab, was den Analysten veranlasste, seine Schätzungen entsprechend anzupassen. Diese engere Prognose und die mögliche Umstrukturierung des Unternehmens mit ANGI sind Schlüsselfaktoren, die die Bewertung und Kurszielsenkung der Firma beeinflussen. Trotz der Reduzierung des Kursziels bleibt der Ausblick der Firma auf IAC/InterActiveCorp positiv.
In anderen aktuellen Nachrichten haben IAC und seine Tochtergesellschaft Angi Inc. in ihrer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des dritten Quartals 2024 einen strategischen Wachstumsplan vorgestellt. Dieser beinhaltet eine geplante Ausgliederung von Angi, die voraussichtlich die Rentabilität steigern und den Fokus auf die Kundenerfahrung schärfen wird. Die Unternehmen berichteten von einem Wachstum der digitalen Einnahmen um 16% und einem Anstieg der Werbeeinnahmen um 26% für IAC, wobei das Care-Segment mit einem Umsatz von 365 Millionen US-Dollar ein signifikantes Wachstum verzeichnete.
Die Unternehmen hoben auch eine 30%ige Steigerung der Auftragsabschlussquoten bei Angi, Verbesserungen der Kundenzufriedenheit und einen Fokus auf betriebliche Effizienz hervor. IAC, das eine bedeutende Beteiligung an MGM im Wert von knapp unter 1,3 Milliarden US-Dollar hält, plant, Nettobetriebsverluste zu nutzen, um potenzielle steuerpflichtige Gewinne auszugleichen.
Unter den jüngsten Entwicklungen wird erwartet, dass die Integration von OpenAI in das D/Cipher Ad-Tech-Tool das Wachstum vorantreiben und die Monetarisierungsfähigkeiten verbessern wird. Allerdings könnten bevorstehende regulatorische Änderungen der SEC zu Umsatzvolatilität für Angi führen, und es wurde eine breite Verlangsamung der digitalen Werbung beobachtet. Trotz dieser potenziellen Herausforderungen bleiben die Unternehmen optimistisch in Bezug auf zukünftiges Wachstum und Innovation.
InvestingPro Insights
Aktuelle Daten von InvestingPro geben zusätzlichen Aufschluss über die finanzielle Lage und Marktperformance von IAC/InterActiveCorp. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4,1 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Buchwert-Verhältnis von 0,68 für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024, was darauf hindeutet, dass die Aktie im Verhältnis zu ihrem Buchwert möglicherweise unterbewertet ist.
InvestingPro-Tipps heben hervor, dass die IAC-Aktie in der letzten Woche einen erheblichen Rückschlag erlitten hat, mit einem Rückgang der Gesamtrendite um 9,54%. Dieser jüngste Abschwung stimmt mit TD Cowens Beobachtung der Marktvolatilität überein, insbesondere in Bezug auf die Aussichten von ANGI. Zusätzlich operiert IAC mit einem moderaten Verschuldungsgrad, was finanzielle Flexibilität bieten könnte, während das Unternehmen potenzielle Umstrukturierungsmaßnahmen, einschließlich der im Artikel erwähnten ANGI-Ausgliederung, in Betracht zieht.
Es ist erwähnenswert, dass IACs Umsatz für die letzten zwölf Monate bis Q2 2024 4,05 Milliarden US-Dollar betrug, mit einer Umsatzwachstumsrate von -14,64%. Dieser Umsatzrückgang stimmt mit einem weiteren InvestingPro-Tipp überein, der darauf hinweist, dass Analysten für das laufende Jahr einen Umsatzrückgang erwarten. Trotz dieser Herausforderungen behält IAC eine starke Bruttomarge von 70,71% bei, was ein positiver Faktor sein könnte, während das Unternehmen seine Umstrukturierungspläne umsetzt.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 10 zusätzliche Tipps für IAC, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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