Am Donnerstag passte die Telsey Advisory Group ihre Einschätzung zu European Wax Center (NASDAQ:EWCZ) an, indem sie die Aktie von Outperform auf Market Perform herabstufte und das Kursziel von 8,00 US-Dollar auf 6,00 US-Dollar senkte. Die Anpassung folgt auf eine herausfordernde Phase für das Unternehmen, dessen Aktienkurs seit Jahresbeginn um fast 60% gefallen ist und derzeit bei 5,56 US-Dollar notiert.
Laut InvestingPro-Analyse erscheinen die Aktien des Unternehmens trotz der jüngsten Herausforderungen derzeit unterbewertet, gekennzeichnet durch eine langsame Kundengewinnung und stagnierende Umsatzzahlen.
European Wax Center hat seine Prognose für Neueröffnungen im Geschäftsjahr 2024 zum zweiten Mal in Folge nach unten korrigiert und verweist dabei auf diese Herausforderungen. Trotz beeindruckender Bruttomargen von 73% und einer starken finanziellen Gesundheit laut InvestingPro-Daten äußerte die Firma Bedenken hinsichtlich der Fähigkeit von European Wax Center, neue Kunden zu gewinnen und seine Präsenz auszubauen – grundlegende Komponenten der Wachstumsstrategie des Unternehmens.
Die Entscheidung des Unternehmens, sein Pilotprogramm zur Laser-Haarentfernung einzustellen, wurde ebenfalls als Faktor für die Herabstufung genannt. Mit einem neuen CEO, der im Januar die Führung übernehmen wird – der dritte CEO in etwas mehr als einem Jahr – herrscht Unklarheit über die strategische Ausrichtung des Unternehmens. Der Führungswechsel trägt zur mangelnden Klarheit bezüglich des Verbesserungspotenzials in den Unternehmensabläufen und der Performance bei.
Die Herabstufung spiegelt eine vorsichtigere Einschätzung der Fähigkeit von European Wax Center wider, seine Wachstumspläne effektiv umzusetzen. Telseys Kommentar betonte die Bedeutung der Gewinnung neuer Kunden und der Expansion als entscheidend für das historische Wachstumsmodell des Unternehmens, das nun angesichts strategischer und Führungsänderungen unter Beobachtung steht.
In anderen aktuellen Nachrichten hat European Wax Center mehrere bedeutende Entwicklungen erlebt:
Die Ergebnisse des dritten Quartals 2024 zeigten einen leichten Umsatzrückgang auf 55,4 Millionen US-Dollar und einen Rückgang der Umsätze auf vergleichbarer Fläche, während die systemweiten Umsätze mit 240,2 Millionen US-Dollar stabil blieben. Auch eine Verbesserung der Bruttomarge auf 72,9% wurde gemeldet. European Wax Center erwartet für 2024 systemweite Umsätze zwischen 930 Millionen und 950 Millionen US-Dollar, bei einem bereinigten EBITDA von 70 Millionen bis 74 Millionen US-Dollar.
Citi hat kürzlich seine Bewertung für European Wax Center angepasst und die Aktie von Buy auf Neutral herabgestuft, mit einem Kursziel von 5,50 US-Dollar. Dies steht im Einklang mit einer früheren Einschätzung, die eine veränderte Perspektive auf das langfristige Wachstumspotenzial des Unternehmens andeutete. Morgan Stanley stufte die Aktie des Unternehmens ebenfalls von Equalweight auf Underweight herab und verwies dabei auf Bedenken hinsichtlich der schnellen Expansion und des uneinheitlichen Umsatzwachstums.
European Wax Center plant die Eröffnung von 43 neuen Zentren, von denen 35 bereits in Betrieb sind, und erwartet nach Schließungen Nettoeröffnungen von 17 bis 22. Das Unternehmen hat die Ausweitung seines Pilotprojekts zur Laser-Haarentfernung pausiert und keine Unternehmenseinheiten von Franchisenehmern erworben.
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