UBS hat am Freitag die Beobachtung der Metro Inc. (MRU:CN) (OTC: MTRAF) mit einer Neutral-Empfehlung aufgenommen und ein Kursziel von 98,00 kanadischen Dollar festgelegt. Die Schweizer Großbank würdigt Metros bedeutende Stellung im kanadischen Lebensmittel- und Drogerieeinzelhandel, wo das Unternehmen einen Marktanteil von rund 10% hält. Als führender Akteur in Quebec und Ontario, Regionen, die etwa 60% der kanadischen Bevölkerung ausmachen, betreibt Metro ein vielfältiges Portfolio von traditionellen Supermärkten, Discountern und Fachgeschäften.
Darüber hinaus sieht UBS Wachstumspotenzial im Apothekengeschäft von Metro, zu dem die Ketten Jean Coutu und Brunet gehören. Hintergrund ist die erwartete Ausweitung der Verschreibungsrechte für Apotheker. Obwohl Investitionen in die Optimierung der Lieferkette das Gewinnwachstum pro Aktie im Geschäftsjahr 2024 vorübergehend belasten, rechnet UBS damit, dass Metro im Geschäftsjahr 2025 wieder zu seinem gewohnten Gewinnwachstum pro Aktie von 8-10% zurückkehren wird.
Trotz dieser positiven Aussichten gibt die Bank zu bedenken, dass die aktuelle Bewertung der Metro-Aktie vergleichsweise hoch ist. Zudem verschärft sich der Wettbewerb um preisbewusste Verbraucher zusehends. Vor diesem Hintergrund stuft UBS das Chancen-Risiko-Verhältnis der Metro-Aktie auf dem aktuellen Kursniveau als ausgewogen ein. Diese Einschätzung berücksichtigt sowohl die solide Marktposition des Unternehmens als auch die bestehenden wettbewerblichen und operativen Herausforderungen.
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