Am Freitag hat Citi das Kursziel für Daimler Truck (ETR:DTGGe) Holding AG (DTG:GR) (OTC: DTRUY) von 45,00€ auf 44,00€ gesenkt, hält aber an der Kaufempfehlung fest. Diese Anpassung erfolgt im Vorfeld der Veröffentlichung der Ergebnisse des dritten Quartals, die für den 07.11.2023 geplant sind.
Der Analyst der Bank betonte, dass ihre Margenprognose für Mercedes-Benz (MB) zwar unter den Konsenserwartungen liegt, die kürzlich veröffentlichten Absatzzahlen jedoch einen klareren Einblick in die bevorstehenden Quartalsergebnisse und die Prognose für das Gesamtjahr 2024 ermöglichen. Allerdings werden für MB im vierten Quartal aufgrund längerer Werksschließungen im Dezember weitere Herausforderungen bei den Margen erwartet. Dies sollte jedoch keinen Einfluss auf die Gesamtprognose des Konzerns haben.
Hinsichtlich der Auftragseingänge für das dritte Quartal prognostiziert der Analyst leichte Abweichungen von den Konsensschätzungen. Für das Segment Truck North America (TN) wird ein Anstieg um 10% erwartet, was über den Erwartungen liegt. Im Gegensatz dazu werden für die Segmente Trucks Asia und Buses Rückgänge von 7% bzw. 19% prognostiziert. Die Auftragseingänge für MB in Europa und Brasilien dürften den Erwartungen entsprechen.
Der Fokus der Investoren dürfte sich nun auf den Ausblick für 2025 richten. Wettbewerber wie Volvo und PACCAR werden am 18.10.2023 bzw. 22.10.2023 Einblicke geben. Daimler Truck wird voraussichtlich im März seine Prognose vorlegen.
Obwohl die EBIT-Schätzungen der Analysten für Daimler Truck im Jahr 2025 möglicherweise zu optimistisch ausfallen, sieht der Citi-Analyst weiterhin ein attraktives Risiko-Ertrags-Profil für die Aktie. Diese positive Einschätzung basiert auf drei Faktoren:
1. Das Potenzial für strukturelle Kosteneinsparungen
2. Ein erwartetes Auftragstief in Nordamerika in der ersten Hälfte 2025
3. Die derzeit attraktive Bewertung der Aktien des Unternehmens
Trotz der leichten Senkung des Kursziels bleibt die Kaufempfehlung für die Daimler Truck-Aktie bestehen, was auf eine insgesamt positive Einschätzung der zukünftigen Entwicklung des Unternehmens hindeutet.
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