Barclays behält die Einstufung "Übergewichten" für Alibaba (NYSE: BABA) bei und erhöht das Kursziel von 107,00 US-Dollar auf 137,00 US-Dollar.
Die Bank erwartet, dass Alibabas Ergebnisse für das September-Quartal den Erwartungen entsprechen werden. Sie prognostiziert ein Wachstum des Bruttowarenvolumens (GMV) im mittleren einstelligen Bereich und einen niedrigen einstelligen Anstieg des Umsatzes im Kundenmanagement (CMR) im Jahresvergleich.
Der Analyst stellte fest, dass sich die Lücke zwischen GMV und CMR weiter verringert, da Alibaba seine Bemühungen zur Monetarisierung seiner Plattform verstärkt. Dies folgt auf die Einführung einer Technologieplattformgebühr von 0,6% am 01.09.2023 und die schrittweise Einführung einer neuen Werbeplattform zur Verbesserung der Monetarisierung.
Das Management hat angegeben, dass innerhalb von etwa 12 Monaten das CMR-Wachstum eng mit dem GMV-Wachstum übereinstimmen soll, sobald die neue Werbeplattform vollständig implementiert ist.
Abgesehen vom Kerngeschäft des chinesischen E-Commerce, bekannt als Taobao and Tmall Group (TTG), entwickeln sich Alibabas internationale E-Commerce- und Cloud-Computing-Segmente hinsichtlich Umsatzwachstum und Gewinnmargen wie erwartet.
Insbesondere das Cloud-Segment verzeichnet eine anhaltende Beschleunigung des Umsatzwachstums und ist auf dem Weg zu einem zweistelligen Wachstum. Die Bank erwartet auch, dass die EBITA-Margen des Cloud-Segments bei etwa 10% nachhaltig bleiben werden.
In anderen aktuellen Nachrichten berichtete Alibaba Group Holding Ltd laut BofA Securities über einen Anstieg des Gesamtumsatzes um 6% im Jahresvergleich auf 237,8 Milliarden RMB. Der Gesamtumsatz von 243 Milliarden RMB lag jedoch leicht unter dem Marktkonsens von 250 Milliarden RMB, übertraf aber die Erwartungen beim Bruttogewinn mit 97,1 Milliarden RMB. Alibaba hat auch Aktienrückkäufe durchgeführt und im zweiten Quartal des Geschäftsjahres 2025 52 Millionen American Depository Shares für 4,1 Milliarden US-Dollar zurückgekauft.
Analysten verschiedener Firmen, darunter Jefferies, JPMorgan und BofA, haben ihre Kursziele für Alibaba angepasst. BofA behält die Kaufempfehlung bei und erhöht das Kursziel auf 124 US-Dollar. Jefferies und JPMorgan halten ebenfalls an ihren Kauf- bzw. Übergewichten-Einstufungen fest und betonen das Wachstumspotenzial im inländischen E-Commerce-Geschäft von Alibaba.
In Bezug auf die Produktentwicklung hat Alibaba einen KI-gesteuerten Beschaffungsagenten sowie neue Finanz- und Logistiklösungen für kleine und mittlere Unternehmen eingeführt. Das bereinigte EBITA des Unternehmens für das September-Quartal wird aufgrund laufender Investitionen auf 40,1 Milliarden RMB prognostiziert, was einem Rückgang von 5% im Jahresvergleich entspricht.
InvestingPro Erkenntnisse
Alibabas jüngste Performance stimmt mit Barclays' optimistischem Ausblick überein. Laut InvestingPro-Daten beträgt das Umsatzwachstum von Alibaba in den letzten zwölf Monaten bis zum ersten Quartal 2023 5,9%, mit einem Quartalswachstum von 3,88% im ersten Quartal 2023. Dies unterstützt die Prognose von Barclays eines Wachstums des Bruttowarenvolumens im mittleren einstelligen Bereich.
Die operative Gewinnmarge des Unternehmens von 14,03% in den letzten zwölf Monaten deutet auf ein effizientes Management der Betriebskosten hin, was auf die im Artikel erwähnten Monetarisierungsbemühungen zurückzuführen sein könnte. Darüber hinaus zeigt das Kurs-Gewinn-Verhältnis von Alibaba von 21,74, dass Anleger bereit sind, einen Aufschlag für die Gewinne des Unternehmens zu zahlen, möglicherweise aufgrund des erwarteten Wachstums in verschiedenen Segmenten.
InvestingPro-Tipps heben Alibabas starke Rendite auf das investierte Kapital und die Vergangenheit des kontinuierlichen Umsatzwachstums hervor. Diese Faktoren stimmen mit der Diskussion im Artikel über die Bemühungen des Unternehmens zur Verbesserung der Monetarisierung und die erwartete Leistung seiner internationalen E-Commerce- und Cloud-Computing-Segmente überein.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 17 zusätzliche Tipps für Alibaba, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Wachstumsaussichten des Unternehmens ermöglichen.
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