Am Mittwoch hat BTIG das Kursziel für die Forestar Group (NYSE: FOR) von 37,00 US-Dollar auf 40,00 US-Dollar angehoben und ihre Kaufempfehlung für die Aktie bekräftigt. Diese Anpassung erfolgte nach Forestars überraschend starken Ergebnissen für das vierte Geschäftsquartal. Das Unternehmen meldete einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 1,60 US-Dollar und übertraf damit sowohl die BTIG-Schätzung von 1,29 US-Dollar als auch die Konsensschätzung von 1,31 US-Dollar deutlich.
Der Analyst hob hervor, dass Forestars Leistung durch mehrere Faktoren gestärkt wurde, darunter höhere Umsätze und Preise, verbesserte Margen sowie reduzierte Vertriebs-, Verwaltungs- und Gemeinkosten im Verhältnis zum Umsatz. Diese positiven Aspekte wurden nur leicht durch einen höher als erwarteten Steuersatz geschmälert. Die Nachfrage nach Grundstücken bleibt robust: Aktuell stehen 36% der gesamten Grundstücke von Forestar unter Vertrag, verglichen mit 29% im Vorjahreszeitraum.
Die Forestar Group verzeichnete zudem deutliche Verbesserungen bei den Bauzeiten, dank besserer Verfügbarkeit von Auftragnehmern und Materialien. Die Durchlaufzeiten verkürzten sich im Quartalsvergleich um 60 Tage und vom Höchststand sogar um 90 Tage. Der Analyst wies jedoch auch darauf hin, dass die Bearbeitungszeiten für behördliche Genehmigungen und Zulassungen weiterhin steigen.
Trotz regulatorischer Verzögerungen bewertet BTIG die operativen Effizienzsteigerungen des Unternehmens positiv. Die Firma geht davon aus, dass die erheblichen Investitionen von Forestar in Personal und Grundstücke im Geschäftsjahr 2024 es dem Unternehmen ermöglichen werden, bis zum Geschäftsjahr 2025 zusätzliche Marktanteile in der stark fragmentierten Branche zu gewinnen. Forestars Expansion nach Virginia und seine Rückkehr nach Washington, Oregon und Utah positionieren das Unternehmen gut für Wachstum gegenüber kleineren, lokalen Wettbewerbern, die möglicherweise unterkapitalisiert sind.
BTIG ist der Ansicht, dass Forestars Wertversprechen angesichts der aktuellen Marktlage sehr attraktiv bleibt. Die Firma erwartet auch, dass Forestar seinen Grundstücksanteil bei D.R. Horton (DHI, Kaufen, Kursziel 186 US-Dollar) in den kommenden Jahren weiter erhöhen wird. Nach dem Ergebnisbericht hat BTIG seine Prognosen für Forestar leicht nach oben korrigiert: Der Umsatz für das Geschäftsjahr 2025 wird nun mit 1,67 Milliarden US-Dollar erwartet (zuvor 1,64 Milliarden US-Dollar), und der prognostizierte EPS wurde von 3,95 US-Dollar auf 4,05 US-Dollar angehoben.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die Forestar Group Inc. bedeutende Änderungen in ihrem Verwaltungsrat bekannt gegeben. Das Unternehmen bestätigte den Rücktritt von Direktor G.F. (Rick) Ringler, III, und die Ernennung von zwei neuen unabhängigen Direktoren, Kellie L. Fischer und George W. Seagraves, II. Ringler, der verschiedene Ausschusspositionen innehatte, trat zurück, ohne Meinungsverschiedenheiten mit den Geschäftstätigkeiten oder Praktiken des Unternehmens anzuführen.
Fischer, derzeit Executive Vice President und Chief Financial Officer bei Rangers Baseball Express LLC, bringt Finanzexpertise in den Vorstand ein, während Seagraves, ehemaliger North Region President bei D.R. Horton, Inc., Führungserfahrung mitbringt. Beide neuen Direktoren werden dem Prüfungsausschuss, dem Vergütungsausschuss und dem Nominierungs- und Governance-Ausschuss beitreten, wobei Seagraves auch den Vorsitz des Nominierungs- und Governance-Ausschusses übernehmen wird.
Die Ernennungen erweitern den Vorstand der Forestar Group auf sechs Direktoren, von denen fünf unabhängig sind. Fischer und Seagraves werden als nicht geschäftsführende Direktoren vergütet und erhielten jeweils Restricted Stock Units im Wert von 140.000 US-Dollar, die über drei Jahre ausübbar werden. Dies sind die jüngsten Entwicklungen in der Governance-Struktur des Unternehmens.
InvestingPro Erkenntnisse
Die jüngste Performance der Forestar Group steht im Einklang mit mehreren wichtigen Kennzahlen und Erkenntnissen von InvestingPro. Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 7,96 und das PEG-Verhältnis von 0,26 deuten darauf hin, dass es im Vergleich zu seinem Gewinnwachstum relativ niedrig bewertet ist, was die positive Einschätzung von BTIG unterstützt. Dies wird durch einen InvestingPro-Tipp weiter bekräftigt, der besagt, dass Forestar "zu einem niedrigen KGV im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum gehandelt wird".
Die starke finanzielle Position des Unternehmens zeigt sich in einem Umsatz von 1,51 Milliarden US-Dollar in den letzten zwölf Monaten, mit einem bemerkenswerten Umsatzwachstum von 18,86% im gleichen Zeitraum. Diese Wachstumsentwicklung unterstützt die Erwartung von BTIG, dass Forestar in der Lage ist, Marktanteile zu gewinnen und in neue Gebiete zu expandieren.
Ein weiterer InvestingPro-Tipp hebt hervor, dass Forestar "mit einem moderaten Verschuldungsgrad arbeitet", was dem Unternehmen finanzielle Flexibilität für die Verfolgung seiner Expansionspläne, wie in der BTIG-Analyse beschrieben, bieten könnte.
Für Investoren, die umfassendere Einblicke suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für die Forestar Group, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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