Am Montag bestätigte Citi seine Kaufempfehlung für die NVIDIA Corporation (NASDAQ:NVDA) und behielt das Kursziel von 150,00 US-Dollar bei. Die positive Einschätzung basiert auf der Prognose eines starken Wachstums der Investitionsausgaben für Cloud-Rechenzentren im Vergleich zum Vorjahr, wobei für das kommende Jahr ein Anstieg von über 40% erwartet wird. Trotz dieser optimistischen Aussichten geht Citi davon aus, dass sich der Aktienkurs von NVIDIA bis zur Consumer Electronics Show (CES) im Januar in einer Seitwärtsbewegung befinden wird. Anschließend wird mit einem Aufschwung bei Umsatz und Bruttomargen im April gerechnet, angetrieben durch NVIDIAs neues Produkt Blackwell.
Der Analyst von Citi betonte, dass sich die Einführung künstlicher Intelligenz (KI) noch in einer frühen bis mittleren Phase befindet. Er erwartet einen deutlichen Anstieg der Nachfrage nach Unternehmens-KI, vorangetrieben durch KI-Agenten. Für das Januarquartal prognostiziert der Analyst einen vorübergehenden Rückgang der Bruttomargen auf etwa 72%, wobei sich die langfristigen Margen nach der vollständigen Integration von Blackwell im mittleren 70-Prozent-Bereich stabilisieren sollen.
In der Analyse wurde auch die Wahl zwischen kundenspezifischen ASICs und GPUs diskutiert. GPUs werden aufgrund ihrer Flexibilität und Anpassungsfähigkeit an sich schnell entwickelnde KI-Anwendungen bevorzugt. Der Analyst hob hervor, dass GPUs im Gegensatz zu ASICs es Unternehmen ermöglichen, Anwendungen einmal zu programmieren und über mehrere Clouds hinweg zu nutzen, was der vorherrschenden Multi-Cloud-Strategie entspricht.
NVIDIAs Vorsprung bei den Gesamtbetriebskosten (TCO) und dem Return on Investment (ROI) wurde als entscheidender Faktor für Rechenzentrumsbetreiber hervorgehoben. Diese schätzen die Möglichkeit, verschiedene Anwendungen, einschließlich KI, auf NVIDIAs Hardware auszuführen. Da die Branche aufgrund der Verlangsamung des Moore'schen Gesetzes zu einer systemweiten Skalierung übergeht, wird NVIDIAs Entwicklung von Chips zu Systemen als strategischer Vorteil gesehen.
Abschließend erwartet Citi eine Verschiebung in NVIDIAs Verkaufsmix hin zum GB200-Format, das bessere TCO und ROI bietet. Obwohl die Firma die Notwendigkeit von Geduld anerkennt, während generative KI neue Geschäftsmodelle schafft, rechnet sie damit, dass im nächsten Jahr positive ROI-Datenpunkte auftauchen werden, insbesondere von GPU-as-a-Service-Anbietern.
In anderen aktuellen Nachrichten meldete Super Micro Computer, dass es aufgrund der steigenden Nachfrage nach generativer KI-Technologie über 100.000 Grafikprozessoren (GPUs) pro Quartal ausliefert. Das Unternehmen kündigte auch die Einführung einer neuen Reihe von Flüssigkühlungsprodukten an. Darüber hinaus behielt JPMorgan sein Kursziel von 155,00 US-Dollar für die NVIDIA Corporation bei und äußerte Vertrauen in die nächste Generation der Blackwell-GPU-Plattform. Die Bank erwartet beträchtliche Einnahmen aus den Blackwell-GPUs im vierten Geschäftsquartal des Unternehmens.
OpenAI, bekannt für ChatGPT, sicherte sich in einer kürzlichen Finanzierungsrunde 6,6 Milliarden US-Dollar und erreichte eine Post-Money-Bewertung von 157 Milliarden US-Dollar. Zu den Hauptinvestoren gehörten Microsoft und Nvidia. Apple Inc. zog sich jedoch aus den Verhandlungen über eine Beteiligung an dieser Finanzierungsrunde zurück.
Abschließend gab Foxconn, der weltweit größte Auftragsfertiger für Elektronik, bekannt, dass Führungskräfte von Nvidia, Google und BMW als Hauptredner auf ihrem jährlichen Tech Day Forum auftreten werden.
InvestingPro Erkenntnisse
NVIDIAs starke Marktposition, die in Citis Analyse hervorgehoben wurde, wird durch aktuelle InvestingPro-Daten weiter untermauert. Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt beeindruckende 3,18 Billionen US-Dollar, was seine dominante Rolle in der Halbleiterindustrie widerspiegelt. NVIDIAs finanzielle Leistung war außergewöhnlich, mit einem atemberaubenden Umsatzwachstum von 194,69% in den letzten zwölf Monaten bis zum zweiten Quartal 2025, was mit Citis Prognosen eines anhaltend starken Wachstums bei den Ausgaben für Cloud-Rechenzentren übereinstimmt.
InvestingPro-Tipps unterstreichen NVIDIAs finanzielle Stärke. Das Unternehmen kann mit beeindruckenden Bruttomargen aufwarten, was Citis Prognose von langfristigen Margen im mittleren 70-Prozent-Bereich stützt. Darüber hinaus hat NVIDIA 13 Jahre in Folge Dividenden gezahlt, was sein Engagement für Aktionärsrenditen trotz des Fokus auf Wachstum und Innovation zeigt.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) des Unternehmens von 60,22 mag hoch erscheinen, sollte jedoch im Kontext von NVIDIAs rasantem Wachstum und der Marktführerschaft bei KI-Technologien betrachtet werden. Ein InvestingPro-Tipp weist darauf hin, dass NVIDIA im Verhältnis zum kurzfristigen Gewinnwachstum zu einem niedrigen KGV gehandelt wird, was trotz des jüngsten Kursanstiegs auf eine potenzielle Unterbewertung hindeutet.
Für Anleger, die ein tieferes Verständnis von NVIDIAs Potenzial suchen, bietet InvestingPro 21 zusätzliche Tipps, die eine umfassende Analyse der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens liefern.
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