Die US-Investmentbank Citi hat am Dienstag ihre Einschätzung für Micron Technology (NASDAQ:MU) aktualisiert. Das Kursziel für die Aktie wurde von 175 auf 150 US-Dollar gesenkt, wobei die Kaufempfehlung beibehalten wurde.
Diese Anpassung erfolgt vor dem Hintergrund der für den 25. September nach Börsenschluss erwarteten Veröffentlichung der Ergebnisse für das vierte Geschäftsquartal 2024 von Micron.
"Wir rechnen damit, dass das Unternehmen Ergebnisse und Prognosen unter dem Marktkonsens vorlegen wird, bedingt durch die anhaltende Schwäche im Legacy-DRAM-Segment", erklärte Citi.
Die Analysten von Citi weisen auf eine Anhäufung von DRAM-Beständen in den PC- und Smartphone-Märkten hin. Allerdings gehen sie davon aus, dass sich diese Situation bis zum Jahresende normalisieren dürfte. Trotz der kurzfristigen Herausforderungen bleibt der Ausblick von Citi für Micron insgesamt positiv. Für die kommenden Quartale werden Verbesserungen bei Umsatz und Bruttomarge erwartet.
Auch andere Finanzinstitute haben kürzlich ihre Einschätzungen zu Micron angepasst, obwohl die Fundamentaldaten des Unternehmens weitgehend stabil geblieben sind. Analysten von Morgan Stanley äußerten Bedenken hinsichtlich der aktuellen Bewertung von Micron und prognostizieren einen Gewinn pro Aktie (EPS) von 3,7 US-Dollar für das laufende Jahr. Raymond James reduzierte sein Kursziel auf 125 US-Dollar und verwies dabei auf ein verlangsamtes kurzfristiges Wachstum in den Märkten für Nicht-HBM-DRAM und NAND. Mizuho Securities passte sein Kursziel auf 140 US-Dollar an und erwartet ein signifikantes Wachstum im Markt für High Bandwidth Memory (HBM), angetrieben durch Fortschritte in der künstlichen Intelligenz.
Susquehanna behielt seine positive Einschätzung bei, senkte jedoch das Kursziel auf 175 US-Dollar. Dabei berücksichtigte die Investmentbank Microns jüngste Prognosen zu den DRAM- und NAND-Bit-Lieferungen für das November-Quartal.
Inmitten dieser Entwicklungen hat Micron sein Aktienrückkaufprogramm wieder aufgenommen und neue Produkte auf den Markt gebracht, darunter PCIe Gen6 Solid-State-Drives (SSDs) und SSDs der neunten Generation (G9) mit Triple-Level-Cell (TLC) NAND-Technologie. In Zusammenarbeit mit ASML hat Micron zudem das "High NA"-Tool bestellt, das Fortschritte in der Computerchip-Fertigung verspricht. Allerdings könnten potenzielle neue Beschränkungen der US-Regierung Chinas Zugang zu fortschrittlichen KI-Speicherchips einschränken, was sich negativ auf Micron auswirken könnte.
InvestingPro Insights
Vor dem Hintergrund der aktualisierten Prognose von Citi für Micron Technology (NASDAQ:MU) bieten die Echtzeit-Daten und Analysen von InvestingPro Investoren einen tieferen Einblick in die finanzielle Lage und Aktienperformance des Unternehmens. Laut InvestingPro verfügt Micron über eine Marktkapitalisierung von 96,67 Milliarden US-Dollar, was die bedeutende Stellung des Unternehmens in der Halbleiterindustrie unterstreicht. Trotz der Herausforderungen, die sich in einem negativen Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von -62,19 widerspiegeln, bleiben Analysten optimistisch hinsichtlich des Umsatzwachstums im laufenden Jahr. Dieser Optimismus wird durch die kontinuierlichen Dividendenerhöhungen Microns in den vergangenen drei Jahren gestützt.
Die Daten von InvestingPro zeigen zudem, dass Microns Umsatz in den letzten zwölf Monaten bis zum dritten Quartal 2024 um beachtliche 17,6% gestiegen ist. Dies unterstreicht die Fähigkeit des Unternehmens, seinen Umsatz trotz schwieriger Marktbedingungen zu steigern. Allerdings liegt die Bruttomarge bei lediglich 11,42%, was die von Citi angesprochenen Herausforderungen im Margenbereich bestätigt. Positiv zu vermerken ist, dass Microns liquide Mittel die kurzfristigen Verbindlichkeiten übersteigen, was dem Unternehmen finanzielle Flexibilität verschafft. Die durchschnittliche Analystenschätzung für den fairen Wert der Aktie liegt bei 151 US-Dollar, was ein potenzielles Aufwärtspotenzial gegenüber dem aktuellen Schlusskurs von 87,18 US-Dollar andeutet. Allerdings sollte beachtet werden, dass die Aktie in den vergangenen drei Monaten deutlich an Wert verloren hat.
Für Anleger, die eine umfassendere Analyse wünschen, bietet das InvestingPro-Profil von Micron zusätzliche Einblicke in die Performance und Zukunftsaussichten des Unternehmens. Diese detaillierten Informationen umfassen unter anderem die Positionierung von Micron in der Branche, Prognosen zur Rentabilität sowie eine Analyse der Verschuldungssituation.
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