Am Mittwoch überraschte der Offenmarktausschuss der US-Notenbank (FOMC) die Marktteilnehmer mit einer größeren als erwarteten Zinssenkung von 50 Basispunkten (Bp) des Leitzinses. Wells Fargo hatte für die heutige Sitzung eine Senkung um 25 Bp prognostiziert, gefolgt von zwei weiteren 50-Bp-Senkungen bei den Sitzungen im November und Dezember, was einer Gesamtsenkung von 125 Bp bis zum Jahresende entsprochen hätte.
Das schnelle Handeln des FOMC stimmt mit Wells Fargos genereller Vorhersage einer signifikanten geldpolitischen Lockerung in naher Zukunft überein. Die Entscheidung wirft jedoch Fragen über das zukünftige Tempo der Zinssenkungen auf. Wells Fargo deutet an, dass es eine knappe Entscheidung sein könnte, ob der FOMC eine weitere Senkung um 50 Bp vornehmen oder bis zum Jahresende auf eine moderatere Senkung um 25 Bp umschwenken wird.
Die in den nächsten drei Monaten anstehenden Arbeitsmarktberichte werden eine entscheidende Rolle bei der Ausrichtung des FOMC für die November- und Dezember-Sitzungen spielen. Diese Berichte werden maßgeblich für die weitere Entwicklung des Leitzinses sein.
Wells Fargo plant, seine detaillierte Leitzinsprognose in Kürze zu überarbeiten, hält aber an seiner langfristigen Sicht fest. Das Unternehmen erwartet, dass die Geldpolitik innerhalb eines Jahres zu einer neutralen Haltung zurückkehren wird und schätzt den Leitzins zu diesem Zeitpunkt im nächsten Jahr auf etwa 3,00%-3,25%.
Die aktuelle Entscheidung des FOMC und die kommenden Arbeitsmarktdaten werden sowohl für Investoren als auch für politische Entscheidungsträger von entscheidender Bedeutung sein, während sie sich in der sich verändernden Wirtschaftslandschaft orientieren. Wells Fargos Kommentar gibt Einblick in die mögliche Richtung der US-Geldpolitik im weiteren Jahresverlauf.
In anderen aktuellen Nachrichten hat die Federal Reserve laut einer Analyse von Morgan Stanley eine signifikante Zinssenkung um 50 Basispunkte vorgenommen. Die Firma prognostiziert weitere Senkungen um 25 Basispunkte im Einklang mit den Projektionen der Fed.
Diese Maßnahme ist eine Reaktion auf wirtschaftliche Risiken, trotz einer gesunden Wirtschaft und eines starken Arbeitsmarktes. Der Offenmarktausschuss (FOMC) deutet zwei weitere Zinssenkungen um 25 Basispunkte in diesem Jahr und vier in der ersten Hälfte des Jahres 2025 an, abhängig von wirtschaftlichen Veränderungen.
Auch der SPDR S&P 500 ETF (NYSE:SPY) Trust erlebte eine Änderung der Aussichten nach der jüngsten Entscheidung der Federal Reserve, beeinflusst durch das Beige Book der Federal Reserve. Analysten prognostizieren niedrigere Zinssätze von 3,5% oder leicht darunter bis zum nächsten Sommer, um eine Rezession zu vermeiden.
Der Vorsitzende der Federal Reserve, Jerome Powell, hat seine Unterstützung für vorgeschlagene Änderungen des Kapitalregimes zum Ausdruck gebracht, deren Abschluss für die erste Hälfte des nächsten Jahres erwartet wird. Powell identifizierte auch einen Mangel an verfügbaren Häusern als Kernproblem und deutete an, dass mehr Bautätigkeit notwendig sei.
Analysten großer Finanzinstitute, darunter Citi, Goldman Sachs und Wells Fargo, prognostizieren eine Reihe von Zinssenkungen. Ökonomen von Citi erwarten aufgrund der erwarteten Abschwächung des Arbeitsmarktes insgesamt Zinssenkungen um 125 Basispunkte für das Jahr. Evercore ISI unterstützt eine Senkung um 50 Basispunkte angesichts der gestiegenen Markterwartungen für eine signifikante Zinssenkung durch die Federal Reserve.
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