Am Freitag hat Mizuho Securities seine Einschätzung zu Allegro MicroSystems (NASDAQ:ALGM), einem führenden Halbleiterunternehmen, angepasst. Die Investmentbank senkte das Kursziel für die Aktie von 32,00 US-Dollar auf 26,00 US-Dollar, behielt aber die Einstufung "Outperform" bei.
Der Analyst von Mizuho revidierte die Umsatz- und Gewinn-pro-Aktie (EPS)-Prognosen für Allegro MicroSystems für die kommenden Quartale. Die Prognose für das Dezember-Quartal (DezQ) wurde von 207 Millionen US-Dollar und einem EPS von 0,14 US-Dollar auf 200 Millionen US-Dollar und ein EPS von 0,12 US-Dollar angepasst. Dies steht im Gegensatz zu den Konsensschätzungen, die einen Umsatz von 208 Millionen US-Dollar und ein EPS von 0,15 US-Dollar vorhergesagt hatten.
Für das Gesamtjahr 2025, das im März endet (GJ25E), aktualisierte die Firma ihre Schätzungen ebenfalls. Die neue Prognose liegt bei einem Umsatz von 775 Millionen US-Dollar mit einem EPS von 0,39 US-Dollar, was einen Rückgang gegenüber den zuvor erwarteten 792 Millionen US-Dollar und einem EPS von 0,45 US-Dollar darstellt. Diese Revision liegt leicht unter den Konsensschätzungen von 794 Millionen US-Dollar Umsatz und einem EPS von 0,41 US-Dollar.
Für das Geschäftsjahr 2026 wurde die Prognose von Mizuho von einem Umsatz von 1,03 Milliarden US-Dollar und einem EPS von 1,16 US-Dollar auf 988 Millionen US-Dollar und 1,06 US-Dollar angepasst. Der Konsens für denselben Zeitraum liegt bei einem Umsatz von 1,04 Milliarden US-Dollar und einem EPS von 1,08 US-Dollar.
In seinem Kommentar erklärte der Analyst, dass die Senkung des Kursziels eine Änderung des Kurs-Umsatz-Verhältnisses (P/S) für das Geschäftsjahr 2026 widerspiegelt, das nun bei 4,8 statt der vorherigen 5,7 liegt. Trotz des gesenkten Kursziels und der angepassten Schätzungen betonte der Analyst von Mizuho das Vertrauen in Allegro MicroSystems' anhaltenden Erfolg in den Märkten für Verbrennungsmotoren (ICE) und Elektrofahrzeuge (xEV) sowie in neue Gleichstrom (DC)-Möglichkeiten.
In anderen aktuellen Nachrichten erhielt Allegro MicroSystems, ein Spezialist für Sensortechnologie im Automobilsektor, eine positive Einschätzung von UBS. Die Analyse der Bank deutet auf ein Potenzial für eine zyklische Erholung hin, wobei die EPS-Prognosen für die Geschäftsjahre 2025 und 2026 über den Konsensschätzungen liegen. UBS ist der Ansicht, dass Allegros Potenzial zur Preiserhöhung oder Marktanteilsgewinnung in den aktuellen Schätzungen nicht vollständig berücksichtigt ist.
Allegro MicroSystems meldete starke Ergebnisse für das erste Quartal des Geschäftsjahres 2025 mit einem Umsatz von 167 Millionen US-Dollar. Das Unternehmen erwartet für das zweite Quartal ein niedriges zweistelliges Umsatzwachstum, mit Umsatzprognosen zwischen 182 Millionen US-Dollar und 192 Millionen US-Dollar und einer Bruttomarge zwischen 49% und 51%.
Das Unternehmen sicherte sich zudem einen Kreditvertrag über 400 Millionen US-Dollar und strukturierte seine bestehende Kreditvereinbarung um, um seine Finanzstruktur zu optimieren und zukünftiges Wachstum zu unterstützen. Die Mittel sind für verschiedene Initiativen vorgesehen, einschließlich einer Aktienrückkaufvereinbarung mit Sanken Electric Co., Ltd., die zur Einziehung von über 10 Millionen Aktien führt.
Auf der Jahreshauptversammlung der Aktionäre bestätigte Allegro MicroSystems mehrere wichtige Entscheidungen, darunter die Wahl der Direktoren, die Ernennung von PricewaterhouseCoopers, LLP zum unabhängigen registrierten Wirtschaftsprüfungsunternehmen des Unternehmens und eine beratende Abstimmung über die Vergütung der Führungskräfte.
InvestingPro Insights
Ergänzend zur Analyse von Mizuho liefern aktuelle Daten von InvestingPro zusätzlichen Kontext zur finanziellen Lage und Marktperformance von Allegro MicroSystems (ALGM). Die Marktkapitalisierung des Unternehmens beträgt 4,51 Milliarden US-Dollar, mit einem Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV) von 54,32, was auf eine relativ hohe Bewertung im Verhältnis zum Gewinn hindeutet. Dies deckt sich mit einem InvestingPro-Tipp, der besagt, dass ALGM "mit einem hohen Gewinnmultiplikator gehandelt wird".
InvestingPro-Daten zeigen, dass ALGMs Umsatz für die letzten zwölf Monate bis zum ersten Quartal 2025 bei 937,99 Millionen US-Dollar lag, mit einer Umsatzwachstumsrate von -9,3% im gleichen Zeitraum. Dieser negative Wachstumstrend spiegelt sich in einem weiteren InvestingPro-Tipp wider, der besagt, dass "Analysten im laufenden Jahr einen Umsatzrückgang erwarten". Diese Information unterstützt Mizuhos revidierte Umsatzschätzungen und liefert Kontext für das gesenkte Kursziel.
Trotz dieser Herausforderungen behält ALGM eine starke Bruttomarge von 52,38% und eine operative Gewinnmarge von 14,53% für die letzten zwölf Monate bei. Ein InvestingPro-Tipp hebt auch hervor, dass "die liquiden Mittel die kurzfristigen Verpflichtungen übersteigen", was auf eine solide finanzielle Grundlage trotz des aktuellen Gegenwinds am Markt hindeutet.
Für Investoren, die eine umfassendere Analyse suchen, bietet InvestingPro 13 zusätzliche Tipps für ALGM, die ein tieferes Verständnis der finanziellen Gesundheit und Marktposition des Unternehmens ermöglichen.
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